Q3 营收同比+10%，集成电路、数据科学增速亮眼：公司2026 年前三季度营收27 亿元，同比增长12%，归母净利润2.9 亿元，同比增长20%。分板块，集成电路测试与分析营收同比增长超20%、数据科学与分析营收同比增长80%，计量校准、生命科学等传统板块呈恢复性增长。单Q3 公司实现营收10 亿元，同比增长10%，归母净利润1.7 亿元，同比增长17%，延续稳健增长态势。

盈利能力持续提升，三费控制良好： 2026 年Q3 公司销售毛利率50.6%，同比增长2.8pct，销售净利率16.3%，同比提升0.7pct，受益于业务结构优化、内部数字化降本，盈利能力稳中有升。2026 年Q3公司期间费用率30.9%，同比提升0.3pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为12.5%/5.7%/11.6%/1.0%，同比分别变动+0.4/-0.7/+0.7/-0.1pct，三费控制良好。

锚定新兴赛道、聚力AI 转型、业务迈向国际，看好公司稳健成长：

2024 年起广电计量战略转型，从综合性检测机构向国家战略板块聚焦，收入增速中枢上移，且净利率迎来向上拐点。展望后续，检验检测行业本身随政策收紧、进入门槛提升、行业格局优化，广电计量（1）特殊装备、航空航天、集成电路、数字经济等重点布局的战略新兴产业研发投入将持续增长，带动检测服务需求提升；（2）积极引入AI 技术提高业务效率，降本增效；（3）推动国际化布局，已在越南设立全资境外子公司，拟打开海外市场；（4）13 亿元定增落地，产能稳步扩张，看好公司中长期成长。

盈利预测与投资评级：我们维持公司2026-2028 年归母净利润预测分别为5.1/6.2/7.4 亿元，对应动态PE 分别为22/18/15x，维持“增持”评级。

风险提示：竞争格局恶化、定增项目建设不及预期等。