1、据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司
近年来，我国商业航天在政策牵引、技术突破与市场驱动下，以全产业链协同创新，完成了历史性的跨越。国家航天局相关负责人介绍，当前我国商业航天企业数量超600家，在确保安全的前提下逐步释放商业航天发展潜力。记者了解到，国家航天局近日公布推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年），提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力，实现航天发展效能整体提升，有力支撑航天强国建设。
这项计划明确，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。
利好板块：商业航天
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2、AI推升行业景气度上游高端基材货缺价涨
“行业当前的核心矛盾是‘低端过剩、高端不足’。”诺德股份（600110.SH）研究院院长丁瑜在接受记者采访时表示，未来竞争将是“技术壁垒”与“全球化能力”的比拼。短期来看，行业会加速洗牌，缺乏高端技术的企业将被出清。“我们正在加速从传统铜箔向HVLP、RTF、载体铜箔、合金箔、复合箔等高端产品转型。目前RTF-3已经出货，RTF-4和HVLP-3在下游验证阶段，HVLP-4和HVLP-5有技术储备”。
下半年属于消费电子行业旺季，同时叠加AI服务器需求的持续增长，公司预计四季度PCB各类产品仍将保持平稳向上。中长期来看，PCB将受益于AI等下游需求高景气态势，行业研究机构Prismark预测，2029年全球PCB总产值将接近950亿美元，2024-2029年复合增速达到5.2%。
利好板块：PCB上游材料
相关概念股：生益科技、金安国际、华正新材、南亚新材、诺德股份等
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3、汽车以旧换新补贴发放
12月1日9:00起，福州、东莞、江门等地将集中发放最后一批汽车置换/报废更新补贴资格券。福州推出1200张资格券（先到先得），东莞通过云闪付平台发放280个名额，江门发放500万元额度补贴券。这些补贴政策将于2025年12月31日全面结束，形成政策末班车效应。据商务部数据，2025年汽车以旧换新补贴申请量已突破1000万份，全国补贴资金使用率超80%。
国泰海通证券认为，12月1日多地同步发放补贴资格券，将直接刺激汽车消费市场，预计12月国内狭义乘用车零售量将达270万辆，同比增长14.8%。华创证券指出，政策收官前的购车需求集中释放，叠加春节前购车潮（2026年春节在1月底），将形成双重催化效应，利好汽车产业链。同时，购置税退坡前的"补贴购置税"策略也将推动车企销量冲刺。
利好板块：汽车产业链
相关概念股：汉得信息、博杰股份、长安汽车、瑞玛精密、秦安股份等
4、2025"人工智能+"产业生态大会将在北京召开
2025年AI终端市场迎来爆发式增长，智能眼镜、家庭服务机器人等产品需求激增。小米AI眼镜于6月发布后持续迭代，11月固件更新支持抖音开播、小爱控车等功能。科大讯飞viaim应用凭借AI耳机生态收获36.1万活跃用户。12月1-3日，2025"人工智能+"产业生态大会将在北京召开，聚焦AI与产业深度融合。
华泰证券指出，端侧AI算力持续提升推动智能终端爆发，预计未来三年智能终端出货量年均增长超50%。民生证券认为，小米AI眼镜通过固件更新拓展应用场景，叠加"百镜大战"行业趋势，有望在12月迎来销量拐点。开源证券强调，智能家居市场用户规模达3.83亿，小米（1.14亿月活用户）、华为（4225万用户）等头部企业将直接受益。
利好板块：AI应用
相关概念股：小米集团、科大讯飞、歌尔股份、天娱数科、中文在线等
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5、年底消费季消费券与双十二促销双驱动
12月1日起，福建、陕西等地将增加家电、数码产品消费券发放。福建"老饕"们可抢1500万元"干饭补贴"，采用"在线报名、摇号中签"方式，12月10日发放消费券，12月11日-21日核销。陕西宝鸡市同步启动汽车消费补贴活动，总金额200万元，支持新能源和燃油乘用车购置。这些政策叠加年底消费旺季，形成短期刺激效应。
中金公司指出，消费券发放将直接提振零售和家电板块，预计12月消费数据有望超预期。国泰君安认为，双十二促销（12月9日-12日）虽主要在中旬，但前期预热（如12月1日消费券发放）可能提前激活需求，尤其是智能家居、健康监测设备等AI终端产品。华创证券强调，消费电子板块在11月28日获得主力资金净流入超50亿元，显示市场对消费刺激政策的提前布局。
利好板块：消费
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