【昨夜今晨】AI推动高端铜箔涨价15%！金价屡创新高利好金矿股

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月23日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌88.76点，收于46292.78点，跌幅为0.19%；标准普尔500种股票指数下跌36.83点，收于6656.92点，跌幅为0.55%；纳斯达克综合指数下跌215.51点，收于22573.47点，跌幅为0.95%。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.22%。百度跌超8%，知乎跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，好未来、新东方跌超3%，京东跌近3%。

►国内方面，23日晚间，天普股份公告称，公司股票自2025年8月22日至9月23日连续15个交易日涨停，累计上涨317.72%，严重脱离公司基本面。公司已就近期股票交易波动情况进行停牌核查，将于2025年9月24日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。

公告提到，公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险，公司股价存在随时快速下跌的风险。此外，公司控制权变更事项存在不确定性，相关审批程序能否通过及通过时间尚存在一定不确定性。

值得一提的是，这已是天普股份本月内第三次因股票交易异常波动被停牌核查。此前，公司股票价格自2025年8月22日至9月3日连续9个交易日涨停被停牌核查，于2025年9月9日公告核查结果并复牌；复牌后自2025年9月9日至9月10日连续2个交易日涨停，再次触及股票交易异常波动，并第二次被停牌核查，于2025年9月18日公告核查结果并复牌。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场出现较为深度的一波调整，但是尾盘在上海微及新凯来相关概念股的带动下，接近翻红。总体来说，有惊无险。隔夜外围美股下跌，尤其是科技股出现了调整，这对于今天A股开盘还是会有影响，预计在国庆节前，市场仍将维持一种弱平衡的震荡节奏，核心点位还是3840区域，为多空分水岭，投资者可以多加重视。

上方阻力位：3830-3840成为阻力区，关注反弹力度

下方支撑位：关注3780-3800的区域支撑。

板块方面，

1、科技：核心方向逐步加强，也是市场能否走强的重心。但是，还是要注意部分高位股的分歧，虽然说AI梦想远大，但市场仍在纠结部分龙头的涨幅，这也是当前市场的无奈之处。

2、券商、多元金融：近期资金压盘的板块，但整体估值不高，需要耐心。

3、创新药：非短期核心板块。

4、有色、资源：美联储降息是实质性利好，短期扰动后，关注小金属品种的表现。

5、固态电池、储能：调整阶段，暂时保持观望，对于大市值核心品种可以继续跟踪。

6、机器人：暂时处于调整阶段，也是高弹性板块，可择机低吸。

┃题材机会

1、日本三井金属高端铜箔涨价15% 这些公司高端铜箔迎量价齐升

9月22日，日本三井金属预告其高阶电解铜箔涨价约15%，在台湾厂商8、9月已先行提价的背景下，这标志着由AI服务器需求驱动的上游高端材料供给紧缺逻辑得到核心供应商的进一步验证。

点评：AI服务器对HVLP铜箔需求激增（单台用量为传统服务器的8倍），英伟达新一代Rubin平台明确采用HVLP 5代铜箔配套PTFE基板，推动价值量提升。这一轮由行业龙头引领的涨价，强化了高端铜箔（HVLP）环节因产能转换与需求放量导致的供需缺口将持续到明年年中的预期，产业链利润向上游材料端转移的趋势明确。国内铜箔厂商在高端PCB铜箔领域实现突破，具备高端产能的厂商有望分享产业蛋糕，迎来量价齐升的业绩兑现期。

相关公司包括：德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份

2、头部电池厂商加速推进固态电池商业化落地

9月23日，欣旺达在互动平台透露，公司固态电池研发进展顺利，正积极推进商业化落地。据悉，公司第一代半固态电池已完成开发，能量密度超过300Wh/kg；第二代半固态电池电芯样品已进入中试阶段；第三代全固态电池则已完成400Wh/kg产品方案与工艺验证。欣旺达自2015年起布局固态电池技术，持续推动高能量密度电池的研发迭代，致力于下一代电池技术的产业化应用。

点评：当前头部电池厂商加速布局固态产线，中试线落地及技术成熟推动GWh级设备订单持续增长，设备正向一体化发展。新技术突破下，锂电设备行业有望迎来新一轮大规模招标，区别于上轮大规模招标，本轮技术革命仅有有少数前瞻布局且突破关键技术瓶颈的设备厂商有望获取大批量订单。锂电设备板块当前整体估值仍处于较底部位置，伴随头部电池厂新一轮招标及全固态中试线落地，具备核心设备研发能力的稀缺标的有望胜出。

相关公司包括：宏工科技、天赐材料、当升科技、金银河

3、我国月度用电量连续两个月破万亿

9月23日，国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。数据显示，8月份全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%。中国电力企业联合会统计与数智部副主任蒋德斌表示，继今年7月之后，8月全国全社会用电量再次超过万亿千瓦时，已连续两个月创下历史新高。

点评：中信证券认为，用电量持续保持高位运行，推荐配置水电核电等长久期资产，经营具备稳定性且估值仍具备扩张潜力。同时，关注兼具业绩弹性及低估值的H股龙头火电，以及估值已计入消纳压力的深度破净绿电。此外，受益数字化和新型电力系统日益融合的新场景及新模式，如虚拟电厂、微电网、综能服务、功率预测等。

相关公司包括：深圳能源、国投电力、国电电力、华能国际

4、金价屡创新高黄金矿企“含金量”受关注

近期，黄金价格屡创新高，再度成为资本市场焦点。数据显示，北京时间9月23日，COMEX黄金盘中一度涨超3824.6美元/盎司，伦敦金现（现货黄金）也以3791.08美元/盎司的价格屡创历史新高，FE黄金最高触及856.30元/克。

点评：在国信证券看来，未来随着金价一直保持强势，企业连续几年实现高利润状态之后，资产负债表持续改善，业绩兑现度有望持续稳步提升。

相关公司包括：山东黄金、中金黄金、恒邦股份、赤峰黄金

┃公告淘金

华菱线缆(001208) 拟以现金等方式收购安徽三竹智能科技股份有限公司控制权。预计三竹智能100%股权整体作价不超过2.7亿元。三竹智能深耕连接器多年，在高端设计、精密制造及客户服务等领域积累了丰富经验和资源，为汇川技术、先导智能、南京埃斯顿、禾川科技、雷赛智能等国内外行业龙头和知名上市公司提供产品。若此次交易完成，公司将加速切入机器人、高频传输等业务领域，打造第二增长曲线。

日前，晶华新材(603683) 子公司晶智感美国分公司FiSensor，与硅谷机器人灵巧手公司TetherIA正式签约战略合作协议。此次合作将聚焦“多模态电子皮肤 + 腱绳驱动灵巧手”的融合，共同推动机器人在触觉感知与高精度操作领域的技术突破，打造可感知、可学习、可量产的新⼀代智能灵巧手系统。

电连技术(300679) 9月23日在互动平台回复，公司目前已有相关产品应用到头部人形机器人公司。

商络电子(300975) 9月23日在互动平台表示，目前，公司已通过直接或间接合作模式，向智元、埃斯顿、追觅、开普勒等机器人企业完成产品交付；同时，正与优必选、傅利叶、意优等行业内机器人公司积极沟通，持续推进合作机会的建立。

利元亨(688499) 近日接受机构调研时表示，公司首条固态电池产线已陆续交货，正处于客户现场的设备调试与工艺验证阶段。

瑞丰新材(300910) 9月23日在互动平台表示，公司间接参与了摩尔线程的投资。

中粮科技(000930) D-阿洛酮糖产品发布。此次推出的阿洛酮糖产品不仅填补了国内高端功能糖市场的空白，更标志着我国在生物制造领域打破国际技术垄断。

近日，国科微(300672) 旗下普惠型黑光AOV视觉处理芯片GK7206V1系列量产上市，成功进入传统安防与消费类电子头部企业供应链体系。GK7206V1系列芯片自今年7月发布以来，两个月的时间，已实现规模量产。

昊华科技(600378) 在互动平台表示，旗下昊华气体拥有国家重要的特种气体研究生产基地，现有电子特种气体、电力绝缘气体等数十余种产品，总产能达万吨级，部分产品国内市场占有率高达60%，产品主要应用于集成电路、平板显示和太阳能光伏等制造领域。目前公司正在研制光刻用电子混配气产品。

江苏国泰(002091) 国有股权拟无偿划转，公司实控人将变更为张家港市国有资产管理中心。

云图控股(002539) 拟参股晟隆矿业，合作开发二坝磷铅锌矿。

沃尔核材(002130) 控股子公司拟不超10亿元投建科特（苏州）新材料项目。

维信诺(002387) 签署昆山全球新型显示产业创新中心项目投资合作协议。