股票简称：壶化股份股票代码：003002

山西壶化集团股份有限公司

（山西省长治市壶关经济开发区化工路1号）

2025年度向特定对象发行 A股股票

上市公告书

保荐人（主承销商）

二〇二六年九月发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺本上市公告书不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

全体董事签名：

秦东郭平则赵宾方郭敏庞建军张志兵张宏高全臣马常明王军杨瑞平山西壶化集团股份有限公司年月日

1发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺本上市公告书不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

全体审计委员会成员签名：

杨瑞平庞建军高全臣山西壶化集团股份有限公司年月日

2发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明

本公司及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺本上市公告书不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

全体高级管理人员签名：

郭平则郭敏张志兵张宏张伟吴国良山西壶化集团股份有限公司年月日

3特别提示

一、发行股票数量及价格

1、发行数量：42801314股

2、发行价格：13.69元/股

3、募集资金总额：585949988.66元

4、募集资金净额：574725901.29元

二、新增股票上市安排

1、股票上市数量：42801314股

2、股票上市时间：2026年9月7日（上市首日），新增股份上市日公司股

价不除权，股票交易设涨跌幅限制。

三、新增股票限售安排

发行对象认购的本次发行的股份，自本次新增股份上市之日起锁定6个月。

自2026年9月7日起开始计算。限售期届满后按中国证监会及深交所的有关规定执行。

四、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生

4目录

发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明.............................1

发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明.............................2

发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明.............................3

特别提示..................................................4

一、发行股票数量及价格...........................................4

二、新增股票上市安排............................................4

三、新增股票限售安排............................................4

四、本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会

导致不符合股票上市条件的情形发生......................................4

目录....................................................5

释义....................................................8

第一节本次发行的基本情况..........................................9

一、发行人基本信息.............................................9

二、本次新增股份发行情况..........................................9

（一）发行股票类型及面值..........................................9

（二）本次发行履行的相关程序.......................................10

（三）发行过程..............................................11

（四）发行时间..............................................32

（五）发行方式..............................................32

（六）发行数量..............................................32

（七）发行价格..............................................32

（八）募集资金和发行费用.........................................33

（九）会计师事务所对本次募集资金到位的验证情况...........................33

（十）募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况.......................34

（十一）新增股份登记托管情况.......................................35

（十二）本次发行的发行对象情况......................................35

（十三）保荐人（主承销商）关于本次向特定对象发行过程和发行对象

5合规性的结论意见............................................43

（十四）律师关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意

见....................................................43

第二节本次新增股份上市情况........................................45

一、新增股份上市批准情况.........................................45

二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点................................45

三、新增股份的上市时间..........................................45

四、新增股份的限售安排..........................................45

第三节本次股份变动情况及其影响......................................46

一、本次发行前后股东情况.........................................46

（一）股本结构变动情况..........................................46

（二）本次发行前公司前十大股东持股情况..................................46

（三）本次发行后公司前十大股东持股情况..................................46

二、董事和高级管理人员持股变动情况....................................47

三、本次发行对主要财务指标的影响.....................................47

四、财务会计信息讨论和分析........................................48

（一）合并资产负债表主要数据.......................................48

（二）合并利润表主要数据.........................................48

（三）合并现金流量表主要数据.......................................49

（四）最近三年主要财务指标表.......................................49

（五）管理层讨论与分析..........................................49

五、本次发行对公司的影响.........................................51

（一）对公司股本结构的影响........................................51

（二）对公司资产结构的影响........................................51

（三）对公司业务结构的影响........................................51

（四）对公司治理结构的影响........................................51

（五）对公司董事、高级管理人员和科研人员结构的影响...................51

（六）对公司关联交易及同业竞争的影响...................................52

第四节本次新增股份发行上市相关机构....................................53

6一、保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司..............................53

二、发行人律师：北京市中伦律师事务所...................................53

三、审计机构和验资机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）......53

第五节保荐人的上市推荐意见........................................54

一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况...................................54

二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见..........................54

第六节其他重要事项............................................55

第七节备查文件..............................................56

一、备查文件...............................................56

二、查阅地点...............................................56

三、查询时间...............................................56

7释义

本上市公告书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：

壶化股份、发行人、公司、指山西壶化集团股份有限公司上市公司

本次发行、本次股票发

行、本次向特定对象发 山西壶化集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A股指

行、本次向特定对象发行股票股票

山西壶化集团股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A股募集说明书指股票募集说明书定价基准日指本次向特定对象发行股票的发行期首日

保荐人、广发证券、保荐指广发证券股份有限公司人（主承销商）

审计机构、验资机构指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

发行人律师、律师指北京市中伦律师事务所

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所股东会指山西壶化集团股份有限公司股东会董事会指山西壶化集团股份有限公司董事会

《公司章程》指《山西壶化集团股份有限公司章程》

《承销管理办法》指《证券发行与承销管理办法》

《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》

《实施细则》指《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

A股 指 境内上市的人民币普通股股票

元、万元指人民币元、人民币万元

注：本上市公告书中部分合计数与各加数直接相加之和的尾数差异为四舍五入所致。

8第一节本次发行的基本情况

一、发行人基本信息中文名称山西壶化集团股份有限公司

英文名称 Shanxi Huhua Group Co. Ltd.法定代表人秦东

统一社会信用代码 91140400111050393D注册资本20000万元成立日期1994年9月27日上市日期2020年9月22日上市交易所深交所股票简称壶化股份股票代码003002董事会秘书吴国良注册地址山西省长治市壶关经济开发区化工路1号办公地址山西省长治市壶关经济开发区化工路1号

联系电话0355-6010025

传真号码0355-8778413

电子邮箱 zhengquanbu@sxhuhua.com、46150430@qq.com

公司网址 www.shanxihuhua.com

工业电雷管、地震勘探电雷管、磁电雷管、数码电子雷管、导爆管雷

管、塑料导爆管、乳化炸药（胶状）、中继起爆具的研发、生产、销售和服务（以上项目以许可证核定的范围和有效期限为准；爆破作业除外）；武器装备研发、生产、销售和服务（凭有效《武器装备科研经营范围生产许可证》经营，以许可证核定的范围和有效期限为准）；道路货物运输：危险货物运输（1类1项）；货物与技术的进出口业务；房屋租赁；纺织品、农副产品（不含直接入口食品，需办理食品经营许可证的除外）、工艺品（文物、象牙及其制品除外）、文体娱乐用品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、本次新增股份发行情况

（一）发行股票类型及面值

本次向特定对象发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

9（二）本次发行履行的相关程序

1、发行人履行的内部决策程序

（1）董事会审议通过

2025年7月25日，公司召开了第四届董事会第二十一次会议，审议通过了

《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票预案的议案》《关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票方案论证分析报告的议案》《关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施和相关主体承诺的议案》《关于公司未来三年（2025-2027）股东分红回报规划的议案》《关于提请股东会授权董事会及董事会授权人士办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》等与本次发行有关的议案。

2026年8月3日，公司召开了第五届董事会第四次会议，审议通过了《关于向特定对象发行 A股股票相关授权的议案》《关于设立向特定对象发行 A股股票募集资金专用账户的议案》。

（2）股东会审议通过

2025年9月15日，发行人召开了2025年第三次临时股东会，审议通过了

《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票预案的议案》《关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票方案论证分析报告的议案》《关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施和相关主体承诺的议案》《关于公司未来三年（2025-2027）股东分红回报规划的议案》《关于提请股东会授权董事会及董事会授权人士办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》等与本次发行有关的议案。

102、本次发行履行的监管部门审核注册过程

本次发行已于2025年12月取得国家国防科技工业局关于壶化股份本次向特定对象发行股票开展资本运作涉及军工事项审查的意见。

2026年6月17日，发行人收到深交所上市审核中心出具的《关于山西壶化集团股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

2026年7月30日，发行人收到中国证监会出具的《关于同意山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕1820号）（注册生效日期为2026年7月27日）。

（三）发行过程

1、认购邀请书的发送情况

根据发行人与保荐人（主承销商）于2026年8月5日向深交所报送发行方案时确定的《山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票认购邀请书拟发送对象名单》，符合发送认购邀请文件相关条件的投资者共计95名。前述95名投资者包括10名董事会决议公告后已经表达认购意向的投资者、发行人前20名股

东（剔除发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、监事、

高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方、香港中央结算有限公司，未剔除重复机构，共14名）、32家证券投资基金管理公司、27家证券公司和12家保险机构投资者。发行人与保荐人（主承销商）于2026年8月14日以电子邮件或邮寄方式向上述95名投资者发送《山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票认购邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）及其附件等文件。

除上述投资者外，2026年8月5日（含）向深交所报送发行方案后至申购

日（2026年8月19日）上午9:00前，发行人与保荐人（主承销商）共收到13名新增投资者表达的认购意向，保荐人（主承销商）在审慎核查后将其加入到发送《认购邀请书》名单中，并向其补充发送《认购邀请书》及其附件，上述过程均经过北京市中伦律师事务所见证。新增发送《认购邀请书》的投资者名单如下：

11序号投资者名称

1张宇

2李天虹

3深圳市共同基金管理有限公司

4上海宁苑资产管理有限公司

5上海经石投资管理中心（有限合伙）

6国泰海通金融控股有限公司

7知行利他私募基金管理（北京）有限公司

8昭华（三亚）私募基金管理有限公司

9卢春霖

10陈学赓

11杭州中大君悦投资有限公司

12南京盛泉恒元投资有限公司

13熊迎哲

经保荐人（主承销商）及北京市中伦律师事务所核查，认购邀请文件的内容、发送范围及发送过程符合《承销管理办法》《注册管理办法》和《实施细则》等

有关法律、法规和规范性文件的要求，符合发行人董事会和股东会通过的有关本次向特定对象发行方案及发行对象的相关要求，符合向深交所报送的发行方案文件的规定。

2、投资者申购报价情况

在《认购邀请书》规定的申购时间内，即2026年8月19日上午9:00-12:00，在北京市中伦律师事务所的全程见证下，保荐人（主承销商）共收到21名投资者提交的《申购报价单》及其他申购相关材料。除证券投资基金管理公司、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）无需缴纳保证金，其他投资者均按《认购邀请书》要求及时缴纳保证金。上述21名认购对象的申购报价情况如下表所示：

是否及时、申购价格申购金额是否有效序号投资者名称足额缴纳（元/股）（万元）报价保证金

杭州中大君悦投资有限公司-13.161800.00

1君悦日新17号私募证券投资是是

12.903600.00

基金

122熊迎哲12.901800.00是是

四川振兴嘉杰私募证券投资基

3金管理有限公司-振兴嘉杰壁12.851800.00是是

虎一号私募证券投资基金

4绍兴上虞舜越控股有限公司15.141800.00是是

5华夏基金管理有限公司14.461800.00不适用是上海经石投资管理中（有限

614.014000.00是是

合伙）

13.451800.00

深圳市共同基金管理有限公司

713.003000.00是是

-共同定增私募证券投资基金

12.753600.00

昭华（三亚）私募基金管理有

8限公司-昭华天熙二号私募证15.401800.00是是

券投资基金深圳市共同基金管理有限公司

9-共同华银德洋私募证券投资13.011900.00是是

基金

15.031800.00

10国泰海通金融控股有限公司不适用是

13.002500.00

15.032500.00

11 UBS AG 不适用 是

14.533200.00

13.692300.00

12李天虹13.392500.00是是

12.993000.00

14.912000.00部分有效

13兴证全球基金管理有限公司不适用

13.506200.00[注]

14汇添富基金管理股份有限公司14.223600.00不适用是

15华泰资产管理有限公司13.987400.00是是

14.202600.00

16华安证券资产管理有限公司13.834500.00是是

13.515800.00

上海宁苑资产管理有限公司-13.211800.00

17宁苑沛华二号私募证券投资基12.982000.00是是

金12.752100.00

18国泰海通证券股份有限公司13.032000.00是是

1312.914000.00

15.172200.00

19财通基金管理有限公司14.319800.00不适用是

13.4514300.00

15.393100.00

20诺德基金管理有限公司14.609500.00不适用是

13.6916800.00

21陈学赓13.331800.00是是注：经核查，兴证全球基金管理有限公司参与申购的3个产品“兴证全球-睿泉1号集合资产管理计划”“兴证全球-睿泉2号集合资产管理计划”“兴证全球-睿泉3号集合资产管理计划”未

能提供主承销商要求的核查材料，因此将对应产品的申购（合计57万元）认定为无效申购并予以剔除，不影响兴证全球基金管理有限公司其他产品申购的有效性。

3、发行对象及获配情况

根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为13.69元/股，本次发行股份数量42801314股，募集资金总额585949988.66元，未超过相关董事会及股东会决议以及向深交所报送的发行方案规定的发行股票数量和募集资金规模上限。

本次发行对象最终确定为13名，具体配售情况如下：

序限售期

发行对象名称获配股数（股）获配金额（元）号（月）

昭华（三亚）私募基金管理有限公司-昭

1131482817999995.326

华天熙二号私募证券投资基金

2绍兴上虞舜越控股有限公司131482817999995.326

3国泰海通金融控股有限公司131482817999995.326

4兴证全球基金管理有限公司144119719729986.936

5 UBS AG 2337472 31999991.68 6

6华夏基金管理有限公司131482817999995.326

7财通基金管理有限公司715850997999988.216

8汇添富基金管理股份有限公司262965635999990.646

9上海经石投资管理中（有限合伙）292184039999989.606

10华泰资产管理有限公司540540573999994.456

11华安证券资产管理有限公司328707044999988.306

14序限售期

发行对象名称获配股数（股）获配金额（元）号（月）

12诺德基金管理有限公司12271731167999997.396

13李天虹891221220080.186

合计42801314585949988.66-

各发行对象实际参与认购的证券账户名称如下：

认购数量序号发行对象名称证券账户名称

（股）

昭华（三亚）私募基金管理

昭华（三亚）私募基金管理有限公司－昭

1有限公司-昭华天熙二号私1314828

华天熙二号私募证券投资基金募证券投资基金绍兴上虞舜越控股有限公

2绍兴上虞舜越控股有限公司1314828

司国泰海通金融控股有限公

3国泰君安金融控股有限公司-客户资金1314828

司

兴证全球基金－同方全球人寿保险有限公

司－兴证全球基金－同方全球人寿增益1412710号单一资产管理计划

兴证全球基金－兴业银行－兴全兴盛集合

43827

资产管理计划兴证全球基金管理有限公

4兴证全球基金－兴业银行－兴证全球－承

司32871远1号集合资产管理计划

兴证全球基金－兴业银行－兴证全球承远

949598

5号集合资产管理计划

兴证全球基金－中信建投证券－兴证全球

2191

信鸿1号集合资产管理计划

5 UBSAG UBSAG 2337472

中国工商银行股份有限公司-华夏磐泰混

365230

合型证券投资基金（LOF）

6华夏基金管理有限公司

中国光大银行股份有限公司－华夏磐益一

949598年定期开放混合型证券投资基金

财通基金－湘财证券稳健 FOF1 号单一资

产管理计划－财通基金玉泉合富1368号438276单一资产管理计划

财通基金-华西银峰投资有限责任公司-财

365230

7财通基金管理有限公司通基金安吉392号单一资产管理计划

财通基金-中国国际金融股份有限公司-财

365230

通基金玉泉添鑫2号单一资产管理计划

财通基金－高彩娥－财通基金天禧定增6

219138

号单一资产管理计划

15认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

财通基金-光大银行-西南证券股份有限公

73046

司

财通基金—高建岳—财通基金天禧定增

146092

600号单一资产管理计划

财通基金-陈灵霞-财通基金天禧定增60号

73046

单一资产管理计划

财通基金－国新证券股份有限公司－财通

109569

基金玉泉合富1828号单一资产管理计划

财通基金－光大银行－财通基金光理定增

69394

量化对冲3号集合资产管理计划

财通基金－亿衍元贞五号私募证券投资基

金－财通基金玉泉1351号单一资产管理36523计划

财通基金－亿衍元亨九号私募证券投资基

金－财通基金玉泉2507号单一资产管理36523计划

财通基金－平安基金稳健组合1号单一资

产管理计划－财通基金玉泉合富1308号36523单一资产管理计划

财通基金—平安基金恒阳单一资产管理计

划—财通基金玉泉合富2316号单一资产36523管理计划

财通基金－平安基金－和盈1号单一资产

管理计划－财通基金玉泉合富2519号单7304一资产管理计划

财通基金－中国银行－财通基金中理睿盛

3652

定增量化精选7号集合资产管理计划

财通基金－光大银行－财通基金光棱定增

993426

1号集合资产管理计划

财通基金－台州金控资产管理有限公司－财通基金天禧定增科创2号单一资产管理657414计划

财通基金－广州国聚创业投资有限公司－财通基金玉辰国聚53号单一资产管理计511322划

财通基金－处厚远航3号私募证券投资基

金－财通基金玉泉2380号单一资产管理365230计划

财通基金－中金海发 1号 FOF单一资产管

理计划－财通基金玉泉文鳐1632号单一292184资产管理计划

16认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

财通基金－工商银行－财通基金财通玉辰

219138

嘉润17号集合资产管理计划

财通基金—华数传媒网络有限公司—财通基金玉辰华数定增50号单一资产管理计219138划

财通基金—国泰海通证券股份有限公司—

219138

财通基金丰悦添利1号单一资产管理计划

财通基金－徽商银行－财通基金徽理玉辰

219138

27号集合资产管理计划

财通基金－农业银行－财通基金增益2号

182615

集合资产管理计划

财通基金－四川富润志合投资有限责任公

司－财通基金玉辰富润25号单一资产管160701理计划

财通基金-光大银行-中国银河证券股份有

146092

限公司

财通基金－湖南宇纳致远二期私募股权基

金－财通基金玉泉合富1769号单一资产146092管理计划

财通基金—招商银行—财通基金华夏玉辰

131483

59号集合资产管理计划

财通基金-首创证券股份有限公司-财通基

73046

金汇通2号单一资产管理计划

财通基金－长城证券股份有限公司－财通

73046

基金天禧定增56号单一资产管理计划

财通基金－金德胜－财通基金玉泉龙21

73046

号单一资产管理计划

财通基金－朱煜麟－财通基金煜行1号单

73046

一资产管理计划

财通基金－薛信忠－财通基金玉泉合富

73046

2326号单一资产管理计划

财通基金－浙江永安资本管理有限公司－

73046

财通基金享盈5号单一资产管理计划

财通基金-方正证券股份有限公司-财通基

73046

金方舟1号单一资产管理计划

财通基金－金石期货有限公司－财通基金

73046

远建6号单一资产管理计划

财通基金－青海润本投资有限责任公司－

43828

财通基金玉辰55号单一资产管理计划

财通基金－招商银行－财通基金玉祥增利

43828

1号集合资产管理计划

17认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

财通基金－叶文超－财通基金玉泉2132

7305

号单一资产管理计划

中国建设银行股份有限公司－汇添富沪深

73046

300指数增强型证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－汇添富中证

73046

500指数增强型证券投资基金

汇添富基金管理股份有限公司－社保基金

584368

一五零二组合

汇添富基金管理股份有限公司－社保基金

1066471

1802组合

汇添富基金管理股份有限公司－社保基金

584368

1902组合

汇添富基金－国新央企新发展格局私募证汇添富基金管理股份有限

8券投资基金－汇添富基金玉衡单一资产管21914

公司理计划

汇添富基金－华泰证券－汇添富添富牛

21914

100号集合资产管理计划

汇添富基金－太平人寿保险有限公司－非

分红保险产品－汇添富基金－太平人寿136523号单一资产管理计划

汇添富基金－工商银行－汇添富烽盈多策

21914

略1号集合资产管理计划

汇添富基金－国民养老保险股份有限公司

－商业养老金产品－汇添富基金国民养老146092国泰民安中性策略单一资产管理计划上海经石投资管理中（有

9上海经石投资管理中心（有限合伙）2921840限合伙）

华泰优逸五号混合型养老金产品－中国银

1095690

行股份有限公司

华泰优颐股票专项型养老金产品－中国农

1460921

业银行股份有限公司

华泰优选三号股票型养老金产品－中国工

1095690

商银行股份有限公司

10华泰资产管理有限公司

华泰资管－民生银行－华泰资产稳赢1号

73046

资产管理产品

华泰资管－浙商银行－华泰资产瑞享优选

43828

资产管理产品

渤海财产保险股份有限公司－渤海财险机

73046

动车损失保险

18认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

中汇人寿保险股份有限公司－华泰多资产

438276

组合

华泰资管－农业银行－华泰资产宏利价值

292184

成长资产管理产品

华泰资管－工商银行－华泰资产稳赢增长

175310

回报资产管理产品

华泰资管－中信银行－华泰资产稳赢优选

146092

资产管理产品

华泰资管－邮储银行－华泰资产博远汇智

365230

资产管理产品

华泰资管－招商银行－华泰资产稳赢成长

146092

资产管理产品

华安证券－浙商银行－华安理财恒赢1号

51132

集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安理财恒赢2号

20453

集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢5号

10227

集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢6号

10226

集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢7号

10227

集合资产管理计划

华安证券－招商银行－华安证券恒赢8号

30679

集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢11

20453

华安证券资产管理有限公号集合资产管理计划

11

司华安证券－浦发银行－华安证券恒赢15

6136

号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢16

5113

号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢17

10226

号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢18

20453

号集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢19

20453

号集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢20

20453

号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢21

20453

号集合资产管理计划

19认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券－民生银行－华安证券恒赢24

10227

号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢26

20453

号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券恒赢27

10226

号集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢29

10227

号集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢34

5113

号集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券恒赢35

10226

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢36

10227

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢38

10226

号集合资产管理计划

华安证券－中信银行－华安证券恒赢39

10227

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢40

10226

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢42

20453

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢45

20453

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢46

10227

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢47

5113

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢48

20453

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢49

5113

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢50

14317

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢51

20453

号集合资产管理计划

华安证券－杭州银行－华安证券恒赢55

20453

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢56

10226

号集合资产管理计划

20认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券－光大银行－华安证券恒赢63

6136

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢64

6136

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢65

10227

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢66

10226

号集合资产管理计划

华安证券－浦发银行－华安证券恒赢67

10227

号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢76

5113

号集合资产管理计划

华安证券－浙商银行－华安证券恒赢78

6136

号集合资产管理计划

华安证券－杭州银行－华安证券恒赢79

5113

号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管恒赢

20453

80号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管恒赢

6136

85号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管恒赢

5113

87号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管恒赢

10226

88号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管恒赢

5113

90号集合资产管理计划

华安证券资管－中信银行－华安资管恒赢

6136

91号集合资产管理计划

华安证券资管－浙商银行－华安资管恒赢

10227

94号集合资产管理计划

华安证券资管－民生银行－华安资管恒赢

20453

95号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管恒赢

16362

96号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管恒赢

5113

97号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券恒赢

10226

24M001号集合资产管理计划

华安证券－兴业银行－华安证券恒赢

5113

24M005号集合资产管理计划

21认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券－工商银行－华安证券恒赢

20453

36M001号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

40906

1号集合资产管理计划

华安证券－光大银行－华安证券尊享恒赢

102264

2号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

20453

3号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

8181

4号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

20453

8号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

6136

10号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

5113

12号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

10227

14号集合资产管理计划

华安证券－民生银行－华安证券尊享恒赢

6136

16号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

16362

18号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券尊享恒赢

30679

19号集合资产管理计划

华安证券－兴业银行－华安证券尊享恒赢

10226

22号集合资产管理计划

华安证券资管－兴业银行－华安资管尊享

20453

恒赢25号集合资产管理计划

华安证券资管－恒丰银行－华安资管尊享

14317

恒赢26号集合资产管理计划

华安证券资管－工商银行－华安资管尊享

20453

恒赢27号集合资产管理计划

华安证券资管－中信银行－华安资管尊享

5113

恒赢28号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管臻选

20453

华徽 18M002号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

5113

华赢 12M007号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

10227

华赢 12M008号集合资产管理计划

22认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

20453

华赢 12M009号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

20453

华赢 12M010号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

16362

华赢 12M011号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

5113

华赢 12M012号集合资产管理计划

华安证券资管－华夏银行－华安资管尊享

5113

华赢 12M013号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

10227

安赢 18M003号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

10226

安赢 18M004号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

10227

安赢 18M005号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

5113

安赢 18M006号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

5113

安赢 18M007号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

5113

安赢 18M008号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

5113

安赢 18M009号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

5113

安赢 24M001号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

5113

安赢 24M002号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

8181

安赢 24M004号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

6136

安赢 24M005号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管黄海

12272

安赢 36M001号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

20453

12M001号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

20453

12M002号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

20453

12M003号集合资产管理计划

23认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

10226

12M004号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

10227

12M005号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

10226

12M006号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管众赢

5113

12M008号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管连华

8181

18M001号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管连华

14317

18M002号集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管粤赢

6136

12M001号集合资产管理计划

华安证券－陶悦群－华安证券智赢288号

8181

单一资产管理计划

华安证券－济川药业集团有限公司－华安

10227

证券智赢309号单一资产管理计划

华安证券资管－基蛋生物科技股份有限公

司－华安资管智赢311号单一资产管理计10227划

华安证券资管－浙江东方集团产融投资有

限公司－华安资管智赢315号单一资产管10226理计划

华安证券资管－苏豪弘业期货股份有限公

司－华安资管智赢327号单一资产管理计5113划

华安证券资管－苏信财富·价值均衡

U2506集合资金信托计划－华安资管智赢 10227

333号单一资产管理计划

华安证券资管－安诚财产保险股份有限公

司－华安资管智赢351号单一资产管理计163623划

华安证券－兴业银行－华安证券湘赢

5113

24M001号集合资产管理计划

华安证券－兴业银行－华安证券湘赢

5113

24M004号集合资产管理计划

华安证券－兴业银行－华安证券湘赢

8181

24M006号集合资产管理计划

华安证券－兴业银行－华安证券湘赢

6136

36M004号集合资产管理计划

24认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券－兴业银行－华安证券湘赢

6136

36M006号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

10226

36M011号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

10227

36M014号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

10227

36M015号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

5113

36M016号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

5113

36M017号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

5113

36M022号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

5113

36M023号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

10226

36M025号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

10227

36M027号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

6136

36M028号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

6136

36M029号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

10226

36M030号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

8181

36M031号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

8181

36M033号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

10227

36M034号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

5113

36M035号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

12272

36M037号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

5113

36M038号集合资产管理计划

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

6136

36M039号集合资产管理计划

25认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券资管－苏州银行－华安资管湘赢

6136

36M040号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

10226

36M041号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

5113

36M043号集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管湘赢

10227

36M044号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管甄选

15778

稳健 FOF十三号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管冠盛

36815

甄选 FOF二号集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券增赢5号

21037

FOF集合资产管理计划

华安证券－徽商银行－华安证券增赢6号

10519

FOF集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管增赢

15778

7号 FOF集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管增赢

69686

2号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管科技

64427

创新增赢7号集合资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管科技

24324

创新增赢11号集合资产管理计划

华安证券资管－兴业银行－华安资管增赢

74945

15号集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管增赢

85464

33号混合型集合资产管理计划

华安证券资管－南京银行－华安资管增赢

34843

34号混合型集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管增赢

22681

35号混合型集合资产管理计划

华安证券资管－招商银行－华安资管增赢

17421

36号混合型集合资产管理计划

华安证券资管－广发银行－华安资管增赢

168006

37号混合型集合资产管理计划

华安证券资管－工商银行－华安资管增赢

190650

39号混合型集合资产管理计划

华安证券资管－易执盈强债2号私募证券

投资基金－华安资管慧赢1号单一资产管65741理计划

26认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

华安证券资管－东方嘉富人寿保险有限公

司－华安资管慧赢15号单一资产管理计174142划

华安证券资管－淮北皖淮投资有限公司－

24324

华安资管慧赢25号单一资产管理计划

华安证券资管－广西北部湾银行富桂宝固

添益 G26804期理财产品－华安资管慧赢 157779

29号单一资产管理计划

华安证券资管－广西北部湾银行富桂宝固

添益 G26805期理财产品－华安资管慧赢 157779

30号单一资产管理计划

华安证券资管－广西北部湾银行富桂宝固

添益 G26811期理财产品－华安资管慧赢 29584

33号单一资产管理计划

华安证券资管－徽商银行－华安资管科创

29584

创赢1号集合资产管理计划

诺德基金-国泰君安证券股份有限公司-诺

3652301

德基金浦江900号单一资产管理计划

诺德基金-山岳嵩山磐石 1号 FOF私募证

券投资基金-诺德基金浦江2688号单一资730460产管理计划

诺德基金-珠池新动能尊享私募证券投资

母基金-诺德基金浦江1872号单一资产管657414理计划

诺德基金－江西大成资本管理有限公司－

584368

诺德基金浦江321号单一资产管理计划

诺德基金-山东能源集团资本管理有限公

司-诺德基金浦江1613号单一资产管理计584368

12诺德基金管理有限公司划

诺德基金-处厚远航专项2号私募证券投

资基金-诺德基金浦江1210号单一资产管584368理计划

诺德基金-财通证券股份有限公司-诺德基

219138

金浦江1237号单一资产管理计划

诺德基金-伍洲湘江一号私募证券投资基

金-诺德基金浦江1005号单一资产管理计219138划

诺德基金-兴业银行-诺德基金浦江汇泓82

190650

号集合资产管理计划

诺德基金-光大银行-诺德基金滨江拾贰号

188457

集合资产管理计划

27认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

180424

化对冲41号集合资产管理计划

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

176041

化对冲24号集合资产管理计划

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

168736

化对冲67号集合资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金浦江汇泓83

161432

号集合资产管理计划

诺德基金-江苏银行-诺德基金浦江涌瀛77

159240

号集合资产管理计划

诺德基金-同方全球人寿保险有限公司-诺

159240

德基金浦江涌瀛81号单一资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金浦江汇泓84

148283

号集合资产管理计划

诺德基金-般胜定向2号私募证券投资基

金-诺德基金浦江1511号单一资产管理计146092划

诺德基金-岳瀚领新1号私募证券投资基

金-诺德基金浦江1546号单一资产管理计146092划

诺德基金－长城证券股份有限公司－诺德

146092

基金浦江668号单一资产管理计划

诺德基金－林金涛－诺德基金浦江789号

146092

单一资产管理计划

诺德基金-浙商证券股份有限公司-诺德基

146092

金浦江929号单一资产管理计划

诺德基金-中信建投证券股份有限公司-诺

146092

德基金浦江888号单一资产管理计划

诺德基金-国新证券股份有限公司-诺德基

146092

金浦江1219号单一资产管理计划

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

141709

化对冲45号集合资产管理计划

诺德基金-国元证券股份有限公司-诺德基

117604

金浦江汇泓106号单一资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金浦江汇泓85

116874

号集合资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金浦江汇泓86

115413

号集合资产管理计划

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

113221

化对冲46号集合资产管理计划

28认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

诺德基金-台州金控资产管理有限公司-诺德基金创新定增量化对冲51号单一资产111030管理计划

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

108108

化对冲68号集合资产管理计划

诺德基金-招商银行-诺德基金创新定增量

86194

化对冲47号集合资产管理计划

诺德基金-陆家嘴信托-启元诺德灵活1号

集合资金信托计划-诺德基金创新定增量74507化39号单一资产管理计划

诺德基金-刘文兵-诺德基金浦江1212号单

73046

一资产管理计划

诺德基金－黄建涛－诺德基金浦江306号

73046

单一资产管理计划

诺德基金-鹿秀驯鹿44号私募证券投资基

金-诺德基金浦江1303号单一资产管理计73046划

诺德基金－浙商云行成长私募证券投资基

金－诺德基金浦江710号单一资产管理计73046划

诺德基金-台州城投沣收一号股权投资合

伙企业（有限合伙）-诺德基金浦江汇泓70855

63号单一资产管理计划

诺德基金-宁波银行-诺德基金子牛涌瀛8

65741

号集合资产管理计划诺德基金-中建投信托·涌泉210号（定增优选5号）集合资金信托计划-诺德基金浦59898江1218号单一资产管理计划

诺德基金-财达证券股份有限公司-诺德基

50402

金浦江922号单一资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金浦江汇泓

50402

120号集合资产管理计划

诺德基金－湘财证券股份有限公司－诺德

47480

基金浦江117号单一资产管理计划

诺德基金-兴途春辉智选2号私募证券投

资基金-诺德基金浦江1639号单一资产管43828理计划

诺德基金-恒邦财产保险股份有限公司-诺

42367

德基金浦江涌瀛89号单一资产管理计划

诺德基金-益盟股份有限公司-诺德基金浦

39445

江汇泓62号单一资产管理计划

29认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

诺德基金-明晋-诺德基金浦江1710号单一

39445

资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金滨江31号集

36523

合资产管理计划

诺德基金-罗正荣-诺德基金浦江1889号单

36523

一资产管理计划

诺德基金-张继东-诺德基金浦江1459号单

36523

一资产管理计划

诺德基金-李安悦-诺德基金浦江1781号单

36523

一资产管理计划

诺德基金-曹巍巍-诺德基金浦江1499号单

36523

一资产管理计划

诺德基金-郭美玉-诺德基金浦江1688号单

36523

一资产管理计划

诺德基金－般胜招龙8号私募证券投资基

金－诺德基金浦江360号单一资产管理计36523划

诺德基金-杨柳-诺德基金浦江1808号单一

36523

资产管理计划

诺德基金-李安悦-诺德基金浦江1695号单

31410

一资产管理计划

诺德基金-青骓熠晨一期私募证券投资基

金-诺德基金浦江1242号单一资产管理计29218划

诺德基金-台州市海盛产业投资有限公司-诺德基金浦江汇泓96号单一资产管理计26297划

诺德基金-台州市国有资产投资集团有限

公司-诺德基金浦江汇泓98号单一资产管24105理计划

诺德基金-翁东振-诺德基金浦江1816号单

21914

一资产管理计划

诺德基金－东源再融资多空稳健1号私募

证券投资基金－诺德基金浦江724号单一21914资产管理计划

诺德基金-恒立鼎正定增私募证券投资基

金2号-诺德基金浦江1230号单一资产管21914理计划

诺德基金-乘舟紫荆1号私募证券投资基

金-诺德基金浦江1532号单一资产管理计21914划

30认购数量

序号发行对象名称证券账户名称

（股）

诺德基金-伍勇-诺德基金浦江1806号单一

21914

资产管理计划

诺德基金-吴秀娟-诺德基金浦江1533号单

21914

一资产管理计划

诺德基金-英大证券有限责任公司-诺德基

16801

金浦江汇泓66号单一资产管理计划

诺德基金-刘红男-诺德基金浦江1406号单

14609

一资产管理计划

诺德基金-谭巧君-诺德基金浦江1149号单

14609

一资产管理计划

诺德基金-乘舟高山鎏金5号私募证券投

资基金-诺德基金浦江1304号单一资产管14609理计划

诺德基金-施慧璐-诺德基金创新定增量化

13879

对冲9号单一资产管理计划

诺德基金-来旦沸-诺德基金浦江1051号单

13148

一资产管理计划诺德基金-国元·安惠06011号资产管理（固定收益类）集合资金信托计划-诺德基金浦10957江1337号单一资产管理计划诺德基金-国元·安惠06017号资产管理（固定收益类）集合资金信托计划-诺德基金浦10957江1805号单一资产管理计划诺德基金-国元·安惠06010号资产管理（固定收益类）集合资金信托计划-诺德基金浦10957江1290号单一资产管理计划诺德基金-国元·安惠06016号资产管理（固定收益类）集合资金信托计划-诺德基金浦10957江1768号单一资产管理计划

诺德基金-安元惠增1号资产管理信托产

品-诺德基金浦江1834号单一资产管理计10957划

诺德基金-盛日新-诺德基金浦江1048号单

7305

一资产管理计划

诺德基金-陈建平-诺德基金浦江1645号单

7305

一资产管理计划

诺德基金-兴业银行-诺德基金创新旗舰5

6574

号集合资产管理计划

13李天虹李天虹89122经核查，保荐人（主承销商）认为，本次发行的发行对象、定价及配售过程

31符合发行人董事会、股东会及深交所审议通过的发行方案，符合《承销管理办法》

《注册管理办法》《实施细则》等法律、法规和规范性文件的有关规定。

（四）发行时间

本次发行时间为：2026年 8月 19日（T日）。

（五）发行方式本次发行全部采取向特定对象发行的方式。

（六）发行数量根据《山西壶化集团股份有限公司 2025年度向特定对象发行 A股股票募集说明书（注册稿）》，本次发行募集资金总额不超过58595.00万元（含本数），本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%。

根据《山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票发行方案》（以下简称“《发行方案》”），本次发行募集资金总额不超过58595.00万元（含本数），本次拟发行股票数量为45956862股（为本次募集资金上限58595.00万元除以本次发行底价12.75元/股（向下取整精确至1股）和本次发行前公司总股本的

30%的孰低值）。

根据投资者申购报价情况，本次向特定对象发行股票实际发行数量为

42801314股，未超过公司董事会及股东会审批通过并经中国证监会同意注册的

最高发行数量，未超过本次发行方案拟发行股票数量上限45956862股，且发行股数超过本次发行方案拟发行股票数量上限的70%。

（七）发行价格

本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，即2026年8月17日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量），即不低于12.75元/股，本次发行底价为12.75元/股。

32北京市中伦律师事务所对投资者认购邀请及申购报价全过程进行见证。发行

人保荐人（主承销商）根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请文件中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为

13.69元/股，发行价格与发行底价的比率为107.37%。

（八）募集资金和发行费用

本次发行的募集资金总额为人民币585949988.66元，扣除发行费用

11224087.37（不含税）后，实际募集资金净额为人民币574725901.29元。本

次发行募集资金未超过公司董事会及股东会审批通过并经中国证监会同意注册

的募集资金总额，未超过本次发行方案募集资金上限58595.00万元。

本次发行的发行费用（不含增值税）情况如下：

费用类别不含增值税金额（元）

保荐承销费9417349.85

审计及验资费用990566.04

律师费用566037.74

证券登记费40378.60

印花税143717.40

其他66037.74

合计11224087.37

（九）会计师事务所对本次募集资金到位的验证情况

确定配售结果后，发行人和保荐人（主承销商）于2026年8月20日向本次发行获配的13名发行对象发出了《山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票获配及缴款通知书》。

根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年8月24日出具的《验资报告》（XYZH/2026CDAA4B0656），截至 2026年 8月 24日 15:30止，广发证券指定的投资者认购资金的缴款专户已收到投资者缴付的认购资金总额人民

币585949988.66元。

2026年8月24日，保荐人（主承销商）广发证券已将扣除相关费用后的募

集资金剩余款项划转至公司指定账户。

33根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年8月25日出具的《验资报告》（XYZH/2026CDAA4B0655），截至 2026 年 8 月 24 日止，本次发行42801314股，募集资金总额为585949988.66元，扣除总发行费用（不含增值税金额）人民币11224087.37元，募集资金净额为人民币574725901.29元，其中新增股本人民币42801314.00元，新增资本公积人民币531924587.29元。

经核查，保荐人（主承销商）认为，本次发行缴款和验资过程符合《认购邀请书》的约定，以及《承销管理办法》《注册管理办法》《实施细则》等法律、法规和规范性文件的有关规定。

（十）募集资金专用账户设立和三方监管协议签署情况

1、募集资金专用账户设立情况

按照《注册管理办法》《上市公司募集资金监管规则》和公司已制定的《募集资金管理制度》等相关规定，公司已设立募集资金专用账户，用于本次向特定对象发行股票募集资金的存放、管理和使用。

公司已开立的募集资金监管账户情况如下：

开户主体开户银行银行账号募集资金用途壶化股份工业雷管生山西壶化集团中国工商银行股份有

0505023829200126602产线无人化数字化技

股份有限公司限公司壶关支行术改造项目金星化工胶状乳化炸山西壶化集团中信银行长治分行营药及起爆具生产线无金星化工有限8115501012100836313业部人化数字化技术改造公司项目阳城县诺威化阳城诺威粉状乳化炸中信银行长治分行营工有限责任公8115501011600836166药生产线及总库区数业部司字化升级改造项目全盛化工粉状乳化炸山西全盛化工中信银行长治分行营

8115501011400836223药生产线无人化数字

有限责任公司业部化技术改造项目屯留金辉膨化硝铵炸屯留县金辉化中信银行长治分行营药生产线无人化数字

8115501011200836298

工有限公司业部化技术改造及总库区改建项目山西壶化集团交通银行长治城东支矿山工程机械设备购

143143567015003029528

爆破有限公司行置项目

34开户主体开户银行银行账号募集资金用途

新建年产2000吨起爆邯郸壶化安顺兴业银行股份有限公

485280100100535354具自动化、智能化生产

科技有限公司司长治分行线项目山西壶化集团招商银行股份有限公

351904428910009补充流动资金项目

股份有限公司司太原迎泽支行

2、三方监管协议签署情况

公司已设立募集资金专用账户，保荐人、开户银行和公司将根据相关规定在募集资金到位一个月内，签署三方或四方监管协议，共同监督募集资金的使用情况。

（十一）新增股份登记托管情况

2026年8月28日，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司向公司出具

了《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行新股登记申请材料，相关股份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册。

（十二）本次发行的发行对象情况

1、发行对象的基本情况

（1）昭华（三亚）私募基金管理有限公司-昭华天熙二号私募证券投资基金

企业名称昭华（三亚）私募基金管理有限公司

企业性质有限责任公司（自然人投资或控股）

注册地址海南省三亚市海棠湾区亚太金融小镇南11号楼9区21-09-179号注册资本1000万元法定代表人王刚

统一社会信用代码 91460000MAA94AT663一般项目：私募证券投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协经营范围会完成登记备案登记后方可从事经营活动）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）

获配股数（股）1314828限售期6个月

（2）绍兴上虞舜越控股有限公司企业名称绍兴上虞舜越控股有限公司

35企业性质有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

注册地址浙江省绍兴市上虞区百官街道体育场路18号注册资本10000万元法定代表人叶琦杰

统一社会信用代码 91330604MAETYNC381

一般项目：控股公司服务；企业总部管理；技术服务、技术开发、技

术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；金属材料销售；建筑材料经营范围销售；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

获配股数（股）1314828限售期6个月

（3）国泰海通金融控股有限公司企业名称国泰海通金融控股有限公司企业性质私人股份有限公司住所地香港中环皇后大道181号新纪元广场低座27楼

注册资本26.1198亿港元法定代表人阎峰

统一社会信用代码 RQF2011HKS005经营范围境内证券投资

获配股数（股）1314828限售期6个月

（4）兴证全球基金管理有限公司企业名称兴证全球基金管理有限公司

企业性质有限责任公司（外商投资、非独资）注册地址上海市金陵东路368号注册资本15000万元法定代表人庄园芳统一社会信用代码913100007550077618

基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许

经营范围可的其它业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

获配股数（股）1441197限售期6个月

36（5）UBS AG

企业名称 UBSAG企业性质合格境外机构投资者

Bahnhofstrasse45 8001 Zurich Switzerland and Aeschenvorstadtl注册地址

4051Basel Switzerland

注册资本385840847瑞士法郎法定代表人房东明

统一社会信用代码 QF2003EUS001经营范围境内证券投资

获配股数（股）2337472限售期6个月

（6）华夏基金管理有限公司企业名称华夏基金管理有限公司

企业性质有限责任公司（外商投资、非独资）注册地址北京市顺义区安庆大街甲3号院注册资本23800万元法定代表人邹迎光统一社会信用代码911100006336940653

（一）基金募集；（二）基金销售；（三）资产管理；（四）从事特

定客户资产管理业务；（五）中国证监会核准的其他业务。（市场主经营范围体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）获配股数（股）1314828限售期6个月

（7）财通基金管理有限公司企业名称财通基金管理有限公司企业性质其他有限责任公司注册地址上海市虹口区吴淞路619号505室注册资本20000万元法定代表人吴林惠

统一社会信用代码 91310000577433812A

经营范围基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国证监会许

37可的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展

经营活动】

获配股数（股）7158509限售期6个月

（8）汇添富基金管理股份有限公司企业名称汇添富基金管理股份有限公司

企业性质其他股份有限公司（非上市）注册地址上海市黄浦区外马路728号9楼

注册资本13272.4224万元法定代表人鲁伟铭

统一社会信用代码 91310000771813093L

基金募集，基金销售，资产管理，经中国证监会许可的其他业务。【依经营范围

法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】获配股数（股）2629656限售期6个月

（9）上海经石投资管理中心（有限合伙）

企业名称上海经石投资管理中心（有限合伙）企业性质有限合伙企业主要经营场所上海市金山区卫昌路293号2幢7110室出资额287000万元执行事务合伙人张冠生

统一社会信用代码 91310116351050309D投资管理、资产管理、创业投资、实业投资（除金融、证券等国家专项审批项目），企业管理咨询、商务咨询、投资咨询（除经纪），市经营范围场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），企业形象策划，市场营销策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

获配股数（股）2921840限售期6个月

（10）华泰资产管理有限公司企业名称华泰资产管理有限公司企业性质其他有限责任公司

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区博成路 1101号 8F和 7F701单元

38注册资本60060万元

法定代表人赵明浩

统一社会信用代码 91310000770945342F

管理运用自有资金及保险资金，受托资金管理业务，与资金管理业务经营范围相关的咨询业务，国家法律法规允许的其他资产管理业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】获配股数（股）5405405限售期6个月

（11）华安证券资产管理有限公司企业名称华安证券资产管理有限公司

企业性质有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

安徽省合肥市高新区创新大道 2800号创新产业园二期 E1栋基金大注册地址

厦 A座 506号注册资本60000万元法定代表人唐泳

统一社会信用代码 91340100MAD7TEBR46许可项目：证券业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可经营范围开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）获配股数（股）3287070限售期6个月

（12）诺德基金管理有限公司企业名称诺德基金管理有限公司企业性质其他有限责任公司

注册地址中国（上海）自由贸易试验区富城路99号18层注册资本10000万元法定代表人郑成武

统一社会信用代码 91310000717866186P

（一）发起、设立和销售证券投资基金；（二）管理证券投资基金；

经营范围（三）经中国证监会批准的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

获配股数（股）12271731限售期6个月

39（13）李天虹

姓名李天虹性质自然人投资者

身份证号码310101************

住所上海市黄浦区******

获配股数（股）89122限售期6个月

2、关于发行对象履行私募投资基金备案的核查

根据竞价结果，保荐人（主承销商）和北京市中伦律师事务所对本次发行的获配发行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律法规、规范性文件及自律规则所规定的私募投资基金及私募资产管理计划备案情况进

行了核查，相关核查情况如下：

绍兴上虞舜越控股有限公司、上海经石投资管理中（有限合伙）、李天虹

以自有资金参与认购，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》所规

定的私募投资基金、私募资产管理计划，无需履行私募基金管理人登记和私募基金及私募资产管理计划的备案手续。

华夏基金管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司、汇添富基金管理股份

有限公司、财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司均为证券投资基金管理公司，以其管理的社保基金产品、公募基金产品或资产管理计划参与认购，前述获配资产管理计划均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等相关法律法规的规定在中国证券投资基金业协会进行了备案。公募基金产品、社保基金产品不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》所规

40定的私募投资基金、私募资产管理计划，无需履行私募基金管理人登记和私募基

金及私募资产管理计划的备案手续。

华安证券资产管理有限公司为证券公司资产管理子公司，以其管理的资产管理计划参与认购，前述获配资产管理计划均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等相关法律法规的规定在中国证券投资基金业协会进行了备案。

昭华（三亚）私募基金管理有限公司-昭华天熙二号私募证券投资基金为私

募投资基金，已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案办法》的相关规定完成私募基金管理人登记和私募基金产品备案。

UBS AG、国泰海通金融控股有限公司为合格境外机构投资者，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等规定的私募基金管理人或私募投资基金，无需履行私募基金管理人登记或私募基金备案手续。

华泰资产管理有限公司属于保险类投资者，已取得《中华人民共和国保险许可证》，以其管理的保险资管产品、养老金产品等参与认购，前述产品不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等规定的私募基金，无需办理私募基金管理人登记及私募基金备案手续。

3、关于认购对象适当性核查

根据《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，保荐人（主承销商）须开展投资者适当性管理工作。本次壶化股份向特定对象发行风险等级界定为 R3级，专业投资者和风险承受能力等级为 C3及以上的普通投资者均可参与申购。

本次发行参与报价并最终获配的投资者均已按照相关法规和《认购邀请书》

中的投资者适当性管理要求提交了相关材料，保荐人（主承销商）进行了投资者

41分类及风险承受等级匹配的核查有关工作。保荐人（主承销商）对本次发行获配

对象的投资者适当性核查结论为：

风险承受能力与产品风序号发行对象名称投资者分类险等级是否匹配

昭华（三亚）私募基金管理有限公司-昭华天

1 A类专业投资者 是

熙二号私募证券投资基金

2 绍兴上虞舜越控股有限公司 C5类普通投资者 是

3 国泰海通金融控股有限公司 A类专业投资者 是

4 兴证全球基金管理有限公司 A类专业投资者 是

5 UBS AG A类专业投资者 是

6 华夏基金管理有限公司 A类专业投资者 是

7 财通基金管理有限公司 A类专业投资者 是

8 汇添富基金管理股份有限公司 A类专业投资者 是

9 上海经石投资管理中心（有限合伙） C3类普通投资者 是

10 华泰资产管理有限公司 A类专业投资者 是

11 华安证券资产管理有限公司 A类专业投资者 是

12 诺德基金管理有限公司 A类专业投资者 是

13 李天虹 A类专业投资者 是经核查，本次确定的发行对象均符合《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及保荐人（主承销商）投资者适当性管理相关制度要求。

4、关于认购对象资金来源的说明根据中国证监会《监管规则适用指引——发行类第6号》的要求，保荐人（主承销商）及发行人律师须对本次认购对象资金来源进行核查。

经核查，参与本次发行申购报价的各发行对象在提交《申购报价单》时均做出承诺：发行对象不属于发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、

董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方；不存在上述机构及人员直接认购或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购的情形；亦不

存在发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东通过向发行对象做出保底保收

益或变相保底保收益承诺、直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或

42者其他补偿等方式损害公司利益的情形。

综上所述，本次发行认购资金来源的信息真实、准确、完整，上述认购资金来源的安排能够有效维护公司及中小股东合法权益，符合《监管规则适用指引——发行类第6号》及深交所的相关规定。

5、发行对象与发行人关联关系、最近一年重大交易情况及未来交易安排

发行对象与公司均不存在关联关系，与公司最近一年不存在重大交易情况，对于公司未来可能发生的交易，公司将严格按照《公司章程》及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，并作充分的信息披露。

（十三）保荐人（主承销商）关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意见经核查，保荐人（主承销商）认为：

发行人本次向特定对象发行股票的发行过程符合《公司法》《证券法》《承销管理办法》《注册管理办法》和《实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，符合中国证监会《关于同意山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕1820号）和发行人履行的内部决策程序的要求，符合已向深交所报送的《发行方案》的要求。

发行人本次向特定对象发行股票对认购对象的选择公平、公正，符合公司及其全体股东的利益，符合《承销管理办法》《注册管理办法》和《实施细则》等有关法律、法规的规定。本次发行对象不包括发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方。本次发行不存在发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东通过向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺、直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿等方式损害公司利益的情形。

发行人本次向特定对象发行股票在发行过程、认购对象选择和发行结果等方面，充分体现了公平、公正原则，符合上市公司及全体股东的利益。

（十四）律师关于本次向特定对象发行过程和发行对象合规性的结论意见

43北京市中伦律师事务所关于本次向特定对象发行过程和认购对象合规性的

结论意见为：

1、发行人本次发行已取得全部必要的批准和授权。

2、本次发行所涉及的《认购邀请书》《申购报价单》《股份认购协议》等

法律文件合法有效；发行人本次发行过程合法、合规，发行结果公平、公正，符合《注册管理办法》《承销管理办法》《实施细则》等法律、法规、规章和规范性文件关于向特定对象发行股票的有关规定及发行人股东会决议的相关要求。

3、本次发行的认购对象具备参与本次发行的主体资格，符合投资者适当性要求，且未超过35名，符合《注册管理办法》《承销管理办法》《实施细则》等法律、法规、规章和规范性文件的规定以及发行人股东会决议的相关要求。

4、发行人尚需办理本次发行所涉及的新增股份登记和上市手续，以及与本

次发行相关的企业变更登记/备案事宜，并履行相应的信息披露义务。

44第二节本次新增股份上市情况

一、新增股份上市批准情况根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年8月28日出具的

《股份登记申请受理确认书》，其已受理上市公司本次发行新股登记申请材料，相关股份登记到账后将正式列入上市公司的股东名册。

二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点

新增股份的证券简称：壶化股份

证券代码：003002

上市地点：深圳证券交易所

三、新增股份的上市时间新增股份的上市时间为2026年9月7日。

四、新增股份的限售安排本次向特定对象发行完成后，特定对象所认购的股份限售期需符合《注册管理办法》和中国证监会、深交所等监管部门的相关规定，本次发行股份自发行结束之日起六个月内不得转让，自2026年9月7日（上市首日）起开始计算。限售期结束后减持按中国证监会及深交所的有关规定执行。本次发行结束后，发行对象认购取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利、公积金转增股本等形式

所衍生取得的股份亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后，将按中国证监会及深交所届时的有关规定执行。

45第三节本次股份变动情况及其影响

一、本次发行前后股东情况

（一）股本结构变动情况

本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司将新增42801314股限售流通股。本次向特定对象发行不存在其他股东通过认购本次发行股票成为公司控股股东的情形，本次向特定对象发行不会导致公司控制权发生变更。

（二）本次发行前公司前十大股东持股情况

截至2026年3月31日，公司前十大股东情况如下：

序限售股份数量

股东名称持股数量（股）持股比例号（股）

1海南帆远投资有限公司4917490024.59%-

2秦跃中3321000016.61%-

3秦东2000000010.00%15000000

4李秀东45000002.25%-

前海人寿保险股份有限公司-分

541500002.08%-

红保险产品

中邮人寿保险股份有限公司-传

626353001.32%-

统保险产品

山东省国际信托股份有限公司-

7鼎萨2期证券投资集合资金信托20547001.03%-

计划

8周放18331000.92%-

国泰君安资产管理(亚洲)有限公

9司-国泰君安国际大中华专户115285000.76%-

号

中邮人寿保险股份有限公司-传

1013000000.65%-

统保险

合计12038650060.21%15000000

（三）本次发行后公司前十大股东持股情况根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年8月28日出具的

《合并普通账户和融资融券信用账户前10名明细数据表》，公司前十名股东及

46其持股情况如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例限售股份数量（股）

1海南帆远投资有限公司4917490020.25%

2秦跃中3321000013.68%

3秦东200000008.24%15000000

诺德基金－国泰君安证券股份

4有限公司诺德基金浦江900号36523011.50%3652301

单一资产管理计划

5 UBS AG 3428344 1.41% 2337472

6香港中央结算有限公司34209331.41%

山东省国际信托股份有限公司

7－鼎萨2期证券投资集合资金33150001.37%

信托计划上海经石投资管理中心（有限

829218401.20%2921840

合伙）

中邮人寿保险股份有限公司－

926353001.09%

传统保险产品

中邮人寿保险股份有限公司－

1020503000.84%

分红保险

合计12380891850.99%23911613

注：最终本次发行后公司前十名股东持股情况以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的登记结果为准。

二、董事和高级管理人员持股变动情况

公司董事和高级管理人员未参与此次认购，本次发行前后，公司董事和高级管理人员持股数量未发生变化。

三、本次发行对主要财务指标的影响

以公司截至2024年12月31日、2025年12月31日的归属于母公司所有者

权益和2024年度、2025年归属于母公司所有者的净利润为基准，并考虑本次发行新增净资产，以本次发行后股本全面摊薄计算，本次发行前后公司归属于上市公司股东的每股净资产和每股收益对比情况如下：

本次发行前（元/股）本次发行后（元/股）项目2024年度2025年度2024年度2025年度

/2024年末/2025年末/2024年末/2025年末

47本次发行前（元/股）本次发行后（元/股）

项目2024年度2025年度2024年度2025年度

/2024年末/2025年末/2024年末/2025年末

基本每股收益0.700.860.580.71

每股净资产6.897.658.048.67

注1：发行前基本每股收益=当期归属于上市公司股东的净利润/当期期末总股本；

注2：发行前每股净资产=当期归属于上市公司股东的所有者权益/当期期末总股本；

注3：发行后基本每股收益=当期归属于上市公司股东的净利润/本次发行后总股本；

注4：发行后每股净资产=（当期归属于上市公司股东的所有者权益+本次募集资金净额）

/本次发行后总股本。

四、财务会计信息讨论和分析

发行人已聘请信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2023年度、

2024年度和2025年度财务报表进行了审计，并分别出具了

XYZH/2024BJAG1B0286号、XYZH/2025BJAG1B0307号和 XYZH/2026BJAG1B

0522号标准无保留意见的审计报告。

发行人报告期内的主要合并财务数据如下：

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

2025年2024年2023年

项目12月31日12月31日12月31日

流动资产104017.0892661.08103955.08

非流动资产132192.24111040.7790495.03

资产总额236209.32203701.84194450.12

流动负债47661.4445432.5842736.50

非流动负债22466.046896.477142.26

负债总额70127.4852329.0549878.76

归属于母公司所有者权益合计153037.52137708.68130237.97

所有者权益合计166081.84151372.79144571.36

（二）合并利润表主要数据

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入131241.35110112.11131387.05

48营业利润20159.3517270.9025392.86

利润总额20029.5816688.8125257.56

净利润17535.7614417.7921567.04

归属于母公司所有者的净利润17203.5914001.8120468.12

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

经营活动产生的现金流量净额10815.9416412.6815673.68

投资活动产生的现金流量净额-34902.33-21242.43-5030.03

筹资活动产生的现金流量净额9335.56-6891.55-5624.10

现金及现金等价物净增加额-14764.06-11711.515037.50

期末现金及现金等价物余额15691.9630456.0242167.53

（四）最近三年主要财务指标表

2025年度/20252024年度/20242023年度/2023

项目年12月31日年12月31日年12月31日

流动比率2.182.042.43

速动比率1.531.672.07

资产负债率（合并）29.69%25.69%25.65%

应收账款周转率（次/年）3.564.105.82

存货周转率（次/年）6.294.955.44归属于母公司所有者的净利润（万17203.5914001.8120468.12元）

归属于母公司所有者扣除非经常性16671.1012896.0018320.40

损益后的净利润（万元）

基本每股收益（元）0.860.701.02

稀释每股收益（元）0.860.701.02

加权平均净资产收益率11.86%10.47%16.85%

（五）管理层讨论与分析

1、资产负债整体状况分析

报告期各期末，公司资产总额分别为194450.12万元、203701.84万元和

236209.32万元，资产规模基本保持稳定，各期末同比分别增长13.07%、4.76%

和15.96%，报告期内公司经营情况较好、经营规模逐年提高，资产总额相应增

49长。

公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、应收款项融资和存货等，报告期各期末，公司流动资产占总资产比例分别为53.46%、45.49%和44.04%。公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、商誉和其

他非流动资产等，非流动资产占总资产比例分别为46.54%、54.51%和55.96%。

公司近年来致力于积极并购行业内的工业炸药制造企业以及民用爆炸物品流通企业，并且由于陆续投入多个在建工程项目以及购置办公楼的影响，流动资产占资产总额的比重呈下降趋势。

报告期各期末，公司负债总额分别为49878.76万元、52329.05万元和

70127.48万元。报告期内，随着公司业务的不断扩张，负债规模逐步上升。公

司负债以流动负债为主，非流动负债占比较小。2025年末流动负债占比下降主要由于公司在当期向银行申请并购贷款16000.00万元并将其确认为长期借款所致，该并购贷款截至2025年末的余额为14400.00万元，其中2000万元在一年内到期的非流动负债中列报。

2、偿债能力分析

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为25.65%、25.69%和29.69%，流动比率分别为2.43、2.04和2.18，速动比率分别为2.07、1.67和1.53，公司资产

流动性整体较好。2024年末及2025年末，随着公司首次公开发行股票募集资金陆续投入项目建设以及2025年收购天宁化工股权后，货币资金余额下降，流动比率及速动比率较2023年末有所下降。

3、盈利能力分析

报告期各期，公司营业收入分别为131387.05万元、110112.11万元和

131241.35万元，归属于母公司所有者的净利润分别为20468.12万元、14001.81

万元和17203.59万元，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为

18320.40万元、12896.00万元和16671.10万元。2024年公司营业收入及归母

净利润同比分别减小16.19%和31.59%，主要受行业内工业雷管市场需求量降低、山西省内及黑龙江省部分地区矿山停产，以及省内煤炭开采量下滑影响，导致公

50司省内及省外销售额均出现较大幅度降低，同比分别减少17131.27万元和

4358.91万元。2025年，山西省内煤炭开采量较2024年同期有所增长，使省内

销售额趋于稳定，叠加公司在省外及境外市场拓展情况良好，省外销售收入以及起爆具的境外销售收入增长影响，公司营业收入及归母净利润同比分别增长

19.19%和22.87%。

五、本次发行对公司的影响

（一）对公司股本结构的影响

本次向特定对象发行完成后，公司将增加42801314股限售流通股。本次向特定对象发行不存在其他股东通过认购本次发行股票成为公司控股股东的情形，本次向特定对象发行不会导致公司控制权发生变更。

（二）对公司资产结构的影响

本次发行完成后，公司的总资产与净资产将同时增加，资产负债率相应下降，资金实力、偿债能力和融资能力得到有效提升，为公司经营活动的高效开展提供有力支持。

（三）对公司业务结构的影响

公司本次发行符合国家产业政策要求以及公司战略发展方向，将有利于增强公司资本实力，进一步提升公司的竞争优势，公司的主营业务范围、业务结构不会发生重大变化。

（四）对公司治理结构的影响

本次发行前，公司已严格按照法律法规的要求，建立了完善的公司治理结构。

本次发行后，公司的实际控制人未发生变更，本次发行不会对公司现行法人治理结构产生重大影响，公司将继续加强和完善公司的法人治理结构。

（五）对公司董事、高级管理人员和科研人员结构的影响

本次发行不会对公司董事、高级管理人员和科研人员结构造成重大影响。若公司拟调整上述人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义

51务。

（六）对公司关联交易及同业竞争的影响

本次发行不会产生新的关联交易，也不会导致同业竞争。若未来公司因正常的经营需要与发行对象及其关联方发生交易，公司将按照现行法律法规和公司章程的规定，遵照市场化原则公平、公允、公正地确定交易价格，并履行必要的批准和披露程序。

52第四节本次新增股份发行上市相关机构

一、保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司

法定代表人：林传辉

保荐代表人：李武、刘敏溪

项目协办人：孙超

项目组成员：文威、马赫遥、杨柳、吴将君、许捷、邹飞、赵英阳

办公地址：广州市天河区马场路26号广发证券大厦

电话：020-66338888

传真：020-87553600

二、发行人律师：北京市中伦律师事务所

负责人：张学兵

经办律师：王冠、何敏、王凤

北京市朝阳区金和东路20号院正大中心3号楼南塔22-24层及

办公地址：

27-31层

电话：010-59572288

传真：010-65681022

三、审计机构和验资机构：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）

负责人：谭小青

经办注册会计师：崔腾、顾阳洋

办公地址： 北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 A座 8层

电话：010-65542288

传真：010-65547190

53第五节保荐人的上市推荐意见

一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况公司与广发证券签署了《山西壶化集团股份有限公司（作为发行人）与广发证券股份有限公司（作为保荐机构暨主承销商）关于山西壶化集团股份有限公司向特定对象发行股票之保荐暨承销协议》。

广发证券已指派李武、刘敏溪担任公司本次向特定对象发行的保荐代表人，负责本次发行上市工作及股票发行上市后的持续督导工作。

李武：保荐代表人，硕士研究生学历，中国注册会计师协会非执业会员，2012年开始从事投资银行工作，先后参与中利集团（002309）向特定对象发行股票项目、吴江银行（603323）IPO项目、安靠智电（300617）IPO项目、壶化股份（003002）

IPO项目、蜜雪冰城 IPO项目、柳药集团（603368）向特定对象发行股票项目等工作。

刘敏溪：保荐代表人、法学硕士，具有法律职业资格，2015年入职广发证券，现任广发证券投行业务管理委员会高级副总裁，曾参与爱乐达（300696）IPO、天邑股份（300504）IPO、爱乐达（300696）向特定对象发行股票等项目。

二、保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见

保荐人广发证券认为：本次向特定对象发行股票符合《公司法》《证券法》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定；本次发行的股票具备在深圳证券交易所上市的条件。广发证券同意作为山西壶化集团股份有限公司本次向特定对象发行股票的保荐机构，推荐发行人本次发行的股票上市交易，并承担保荐机构的相应责任。

54第六节其他重要事项

自本次发行获得中国证监会同意注册之日至本上市公告书刊登前，未发生对公司有重大影响的其他重要事项。

55第七节备查文件

一、备查文件

（一）中国证监会同意注册的文件；

（二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、尽职调查报告和关于本次发行过程和认购对象合规性的报告；

（三）律师出具的法律意见书和律师工作报告；

（四）律师关于本次发行过程和认购对象合规性的法律意见书；

（五）会计师事务所出具的验资报告；

（六）上市申请书；

（七）保荐协议；

（八）中国结算深圳分公司对新增股份已登记托管的书面确认文件；

（九）投资者出具的股份限售承诺；

（十）深圳证券交易所要求的其他文件；

（十一）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅地点投资者可到公司办公地查阅。

地址：山西省长治市壶关经济开发区化工路1号

电话：0355-6010025

传真：0355-8778413

三、查询时间

工作日上午9:00-11:30，下午14:00-17:00。

（以下无正文）56（此页无正文，为《山西壶化集团股份有限公司 2025年度向特定对象发行 A股股票上市公告书》之盖章页）山西壶化集团股份有限公司年月日57（此页无正文，为广发证券股份有限公司关于《山西壶化集团股份有限公司2025年度向特定对象发行 A股股票上市公告书》之盖章页）广发证券股份有限公司年月日

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