目录

一、审计报告………………………………………………………第1—5页

二、财务报表………………………………………………………第6—13页

（一）合并资产负债表……………………………………………第6页

（二）母公司资产负债表…………………………………………第7页

（三）合并利润表…………………………………………………第8页

（四）母公司利润表………………………………………………第9页

（五）合并现金流量表……………………………………………第10页

（六）母公司现金流量表…………………………………………第11页

（七）合并所有者权益变动表……………………………………第12页

（八）母公司所有者权益变动表…………………………………第13页

三、财务报表附注…………………………………………………第14—92页

四、资质证书复印件………………………………………………第93—96页审计报告

天健审〔2026〕7-45号

广州若羽臣科技股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称若羽臣公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了若羽臣公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于若羽臣公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不

第1页共96页对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(二十四)及五(二)1。

若羽臣的营业收入主要来自于零售业务、代运营业务、渠道分销业务和品牌策划业务。2025年度，若羽臣营业收入金额为人民币3431776371.45元。

其中零售业务的营业收入为2479386009.55元，占营业收入的72.25%；代运营业务的营业收入为人民币160338266.84元，占营业收入的4.67%；渠道分销业务的营业收入为人民币787614153.31元，占营业收入的22.95%；品牌策划业务的营业收入为人民币4437941.75元，占营业收入的0.13%。

由于营业收入是若羽臣关键业绩指标之一，可能存在若羽臣管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2.审计应对

(1)了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是

否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)测试信息技术一般控制以及与收入确认相关的信息处理控制；

(3)检查销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是否适当；

(4)对营业收入和毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因；

(5)选取项目检查相关支持性文件，包括零售业务的订单记录和支付记录，服务费业务的对账记录，渠道业务的销售清单和结算记录，品牌策划业务的客户确认资料等；

(6)结合应收账款函证，选取项目函证销售金额；

(7)实施截止测试，检查收入是否在恰当期间确认；

(8)检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)应收账款减值

1.事项描述

相关信息披露详见财务报表附注三(十二)及五(一)2。

第2页共96页截至2025年12月31日，若羽臣应收账款账面余额为人民币

165523893.77元，坏账准备为人民币8581062.46元，账面价值为人民币

156942831.31元。

管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以单项或组合为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。由于应收账款金额重大，且应收账款减值测试涉及重大管理层判断，我们将应收账款减值确定为关键审计事项。

2.审计应对

针对应收账款减值，我们实施的审计程序主要包括：

(1)了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定

其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)针对管理层以前年度就坏账准备所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

(3)复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；

(4)对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按信用风

险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的应收账款预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备的计算是否准确；

(5)结合应收账款函证以及期后回款情况，评价管理层计提坏账准备的合理性；

(6)检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考

第3页共96页虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估若羽臣公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

若羽臣公司治理层（以下简称治理层）负责监督若羽臣公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实

施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理

第4页共96页性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对若羽臣公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致若羽臣公司不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就若羽臣公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国·杭州中国注册会计师：

二〇二六年三月二十四日

第5页共96页第6页共96页第7页共96页第8页共96页第9页共96页第10页共96页第11页共96页第12页共96页第13页共96页广州若羽臣科技股份有限公司财务报表附注

2025年度

金额单位：人民币元

一、公司基本情况

广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称本公司或公司）前身系原广州若羽臣信息科技

有限公司（以下简称若羽臣有限），若羽臣有限系由王玉、王文慧共同出资设立，于2011年5月10日在广州市工商行政管理局登记注册，取得注册号为440106000424078的企业法人营业执照。若羽臣有限成立时注册资本100000.00元。若羽臣有限以2015年5月31日为基准日，整体变更为股份有限公司，于2015年7月21日在广州市工商行政管理局登记注册，总部位于广东省广州市。公司现持有统一社会信用代码为 91440101574030356J 的营业执照，注册资本311059476.00元，股份总数311059476股（每股面值1元）。其中，截至 2025 年 12 月 31 日，公司有限售条件的流通股份 A 股 84917294 股；无限售条件的流通股份 A 股 226142182 股。公司股票已于 2020 年 9 月 25 日在深圳证券交易所挂牌交易。

本公司属电子商务服务业。主要经营活动系为品牌商提供全方位的电子商务综合服务，按品牌管理方式分解主要包括品牌管理业务、代运营业务以及自有品牌业务；按商品或服务

类型分解主要包括零售业务、运营服务业务、渠道分销业务、品牌策划业务。

本财务报表业经公司2026年3月24日第四届董事会第十三次会议批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司财务报表以持续经营为编制基础。

(二)持续经营能力评价本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。

三、重要会计政策及会计估计

第14页共96页重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、无

形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。

(一)遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。

(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

(四)记账本位币

采用人民币为记账本位币。MOA'S ARK GROUP LIMITED、NUIBAY HEALTH LIMITED 以及OASIS BEAUTY NZ LIMITED 等境外子公司从事境外经营，选择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据

公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：

涉及重要性标准判断重要性标准确定方法和选择依据的披露事项

重要的账龄超过1年的预付款项单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的应付账款单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的其他应付款单项金额超过资产总额0.5%

重要的账龄超过1年的合同负债单项金额超过资产总额0.5%

重要的预计负债单项金额超过资产总额0.5%

重要的投资活动现金流量单项金额超过资产总额10%

重要的境外经营实体收入总额超过集团总收入的15%

重要的子公司收入总额超过集团总收入的15%

重要的联营企业单项长期股权投资账面价值超过集团净资产的15%

重要的承诺事项单项金额超过资产总额0.5%

重要的或有事项单项金额超过资产总额0.5%

重要的资产负债表日后事项单项金额超过资产总额0.5%

第15页共96页(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1.同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2.非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断

拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。

2.合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

(八)合营安排分类及共同经营会计处理方法

1.合营安排分为共同经营和合营企业。

2.当公司为共同经营的合营方时，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

(1)确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；

(2)确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；

(3)确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

(4)按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；

(5)确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。

(九)现金及现金等价物的确定标准列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是

第16页共96页指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

(十)外币业务和外币报表折算

1.外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；

以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

2.外币财务报表折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。

(十一)金融工具

1.金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1)以摊余成本计量的金融资产；(2)以公允

价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融负债；(2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；(3)不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷款的贷款承诺；(4)以摊余成本计量的金融负债。

2.金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

(1)金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第14号——收入》所定义的交

第17页共96页易价格进行初始计量。

(2)金融资产的后续计量方法

1)以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

2)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

3)以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

4)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。

(3)金融负债的后续计量方法

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公

允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2)金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第23号——金融资产转移》相关规定进行计量。

3)不属于上述1)或2)的财务担保合同，以及不属于上述1)并以低于市场利率贷款的

贷款承诺

第18页共96页在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：*按照金融工具的减值

规定确定的损失准备金额；*初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。

4)以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。

(4)金融资产和金融负债的终止确认

1)当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

*收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

*金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。

2)当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

3.金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的

风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)所转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2)因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

第19页共96页4.金融资产和金融负债的公允价值确定方法公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相

关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

(1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

(2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

(3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由

可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

5.金融工具减值

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工

第20页共96页具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益

的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6.金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1)公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；(2)公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

(十二)应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法

1.按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产

组合类别确定组合的依据计量预期信用损失的方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济

应收账款——账龄组合账龄状况的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济

应收账款——合并范围内关

款项性质状况的预期，通过违约风险联往来组合敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结其他应收款——账龄组合账龄合当前状况以及对未来经济

状况的预测，编制其他应收

第21页共96页组合类别确定组合的依据计量预期信用损失的方法款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济

其他应收款——合并范围内状况的预期，通过违约风险款项性质关联往来组合敞口和未来12个月内或整

个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

2.账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表

应收账款其他应收款账龄

预期信用损失率（%）预期信用损失率（%）

1年以内（含，下同）5.005.00

1-2年20.0020.00

2-3年50.0050.00

3年以上100.00100.00

3.按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准

对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用损失。

(十三)存货

1.存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2.发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3.存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

(1)低值易耗品按照一次转销法进行摊销。

(2)包装物按照一次转销法进行摊销。

5.存货跌价准备

第22页共96页存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

(十四)划分为持有待售的非流动资产或处置组、终止经营

1.持有待售的非流动资产或处置组的分类

公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)根据类似交

易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2)出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。

公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。

因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；(2)因发生罕见情况，导致持有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。

2.持有待售的非流动资产或处置组的会计处理

(1)初始计量和后续计量

初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出

第23页共96页售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。

对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。

持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。

(2)资产减值损失转回的会计处理

后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。

持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。

(3)不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售

类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1)划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；2)可收回金额。

终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。

(十五)长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。

2.投资成本的确定

(1)同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或

发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合第24页共96页并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

(2)非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

1)在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作

为改按成本法核算的初始投资成本。

2)在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各

项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其

他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

(3)除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始

投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；

以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号——债务重组》确定其初始投资成本；

以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算。

4.通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法

(1)是否属于“一揽子交易”的判断原则

第25页共96页通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个

步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息

来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：

1)这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

2)这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

3)一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

4)一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

(2)不属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。

2)合并财务报表

在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

(3)属于“一揽子交易”的会计处理

1)个别财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

2)合并财务报表

将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制

第26页共96页权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表

中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

(十六)固定资产

1.固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

2.各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法305.003.17

运输设备年限平均法4-55.0019.00-23.75

办公设备年限平均法3-55.0019.00-31.67

(十七)借款费用

1.借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。

2.借款费用资本化期间

(1)当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1)资产支出已经发生；2)借款费

用已经发生；3)为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

(2)若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连

续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

(3)当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。

3.借款费用资本化率以及资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息

第27页共96页金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专

门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

(十八)无形资产

1.无形资产包括软件、商标等，按成本进行初始计量。

2.使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预

期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：

项目使用寿命及其确定依据摊销方法软件按预期受益期限确定使用寿命为10年直线法商标权按预期受益期限确定使用寿命为10年直线法

3.研发支出的归集范围

(1)人员人工费用

人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业

保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金。

研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。

直接从事研发活动的人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(2)直接投入费用研发活动直接消耗的电费和水费；通过经营租赁方式租入的用于研发活动的场地租赁费。

直接消耗的电费和水费、通过经营租赁方式租入的用于研发活动的场地租赁费同时用于

非研发活动的，公司按实际工时采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(3)折旧费用与长期待摊费用

折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。

用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按

第28页共96页实际支出进行归集，在规定的期限内分期按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(4)无形资产摊销费用无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。

用于研究开发活动的软件同时用于非研发活动的，公司按实际工时采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。

(5)股权激励费用股权激励费用是指对公司研发人员实施股权激励所产生的费用。

(6)其他费用

其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。

(十九)部分长期资产减值

对长期股权投资、固定资产、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。

(二十)长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

(二十一)职工薪酬

1.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

2.短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

3.离职后福利的会计处理方法

第29页共96页离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

(1)在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

1)根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和

财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

2)设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价

值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

3)期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债

或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

4.辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：(1)公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

(2)公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

5.其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

(二十二)预计负债

1.因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为

公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

2.公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在

第30页共96页资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

(二十三)股份支付

1.股份支付的种类

包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

2.实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理

(1)以权益结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。

换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。

(2)以现金结算的股份支付

授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负债。

(3)修改、终止股份支付计划

如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。

如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。

第31页共96页如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。

(二十四)收入

1.收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：(1)客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2)客户能

够控制公司履约过程中在建商品；(3)公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：

(1)公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2)公司已将该

商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3)公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4)公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5)客户已接受该商品；(6)其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

2.收入计量原则

(1)公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转

让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。

(2)合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

(3)合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现

金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超

第32页共96页过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

(4)合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承

诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

3.收入确认的具体方法

公司业务主要分为零售模式、运营服务模式、渠道分销模式和品牌策划模式。

零售模式下，公司在第三方电商平台开立店铺，公司于客户收到货物并且公司收到货款时，按收取的顾客订单金额确认销售收入。

运营服务模式下，公司在每月销售完成后按照双方约定的固定金额和/或按照双方确认的销售额扣除约定成本费用后的一定比例计算确认月度运营服务收入。

渠道分销模式存在委托代销与买断销售两种模式。委托代销系公司根据与第三方电商平台签订的协议，于收到代销清单时，按应向其收取的款项确认销售收入。买断销售模式下，公司根据与第三方电商平台签订的协议向电商客户发出货物，公司于收到第三方电商平台结算单时按应向其收取的款项确认销售收入；公司根据与其他线上分销客户（通常为淘宝店主）

签订的协议，于产品交付给对方且经对方签收后确认销售收入。

品牌策划模式，系由公司与客户协商确定服务内容和服务范围并提交活动方案，于相关服务完毕并经客户确认后确认收入。

(二十五)合同取得成本、合同履约成本

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

1.该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

2.该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；

3.该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础

进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能

够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够

第33页共96页取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十六)合同资产、合同负债公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。

公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。

(二十七)政府补助

1.政府补助在同时满足下列条件时予以确认：(1)公司能够满足政府补助所附的条件；

(2)公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府

补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

2.与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

3.与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

4.与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

第34页共96页5.政策性优惠贷款贴息的会计处理方法

(1)财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

(2)财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。

(二十八)递延所得税资产、递延所得税负债1.根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

2.确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。

3.资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法

获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

4.公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列

情况产生的所得税：(1)企业合并；(2)直接在所有者权益中确认的交易或者事项。

5.同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列

示：(1)拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2)递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同

的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

(二十九)租赁

1.公司作为承租人

在租赁期开始日，公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

第35页共96页除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

(1)使用权资产

使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1)租赁负债的初始计量金额；2)在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3)承租人发生的初始直接费用；4)承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地

或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结

果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额计入当期损益。

(三十)分部报告

公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1.该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2.管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3.能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

(三十一)其他重要的会计政策和会计估计与回购公司股份相关的会计处理方法

因减少注册资本或奖励职工等原因收购本公司股份的，按实际支付的金额作为库存股处

第36页共96页理，同时进行备查登记。如果将回购的股份注销，则将按注销股票面值和注销股数计算的股

票面值总额与实际回购所支付的金额之间的差额冲减资本公积，资本公积不足冲减的，冲减留存收益；如果将回购的股份奖励给本公司职工属于以权益结算的股份支付，于职工行权购买本公司股份收到价款时，转销交付职工的库存股成本和等待期内资本公积（其他资本公积）累计金额，同时，按照其差额调整资本公积（股本溢价）。

四、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收

3%、6%、9%、10%、增值税入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣

13%

的进项税额后，差额部分为应交增值税从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的房产税1.2%

1.2%计缴

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额7%

教育费附加实际缴纳的流转税税额3%

地方教育附加实际缴纳的流转税税额2%

10%-22%、15%、企业所得税应纳税所得额16.5%、20%、23.2%、

25%、28%、30%

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明纳税主体名称所得税税率

若羽臣韩国株式会社10%-22%

本公司15%

梦哒哒国际贸易有限公司、恒美康（国际）有限公司、莉莉买手

0.00%（国际）贸易有限公司、香港摩亚方舟（国际）有限公司

斐萃国际品牌管理有限公司、Hong Kong Nuibay Health Co.Limited、維塔海洋品牌管理有限公司、欧米加品牌管理有限公司、

16.5%

安品达（国际）有限公司、香港斐萃红品牌管理有限公司、香港

斐萃紫品牌管理有限公司、香港斐萃蓝品牌管理有限公司

广州大可营销策划有限公司、广州摩亚方舟贸易有限公司、摩亚

25%方舟（上海）品牌管理有限公司、广州海通达信息科技有限公司、

第37页共96页纳税主体名称所得税税率

NUIBAY HEALTH PTY LIMITED

若羽臣日本株式会社23.2%

若羽臣新西兰公司、MOA'S ARK GROUP LIMITED、OASIS BEAUTY NZ

28%

LIMITED、NUIBAY HEALTH LIMITED

除上述以外的其他纳税主体20%

(二)税收优惠

1. 公司于 2025 年通过高新技术企业资格复核认定，获发编号为 GR202544001941 的高

新技术企业证书，2025年按照15%的税率计缴企业所得税。

2.根据根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号），2023年1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策。本公司之子公司广州京旺网络科技有限公司、广州酷宝儿网络科技有限公司、上海京京业业营销

策划顾问有限公司、杭州红时电子商务有限公司、广州云鸣贸易有限公司、广州拓时信息科

技有限公司、东台市云锐泽商贸有限公司、广州西麦科技软件开发有限公司、纽益倍（上海）贸易有限公司、上海可多懿品牌管理有限公司、芜湖若羽臣投资管理有限公司、若羽臣（上海）品牌发展有限公司、可灵猫（上海）品牌管理有限公司、广州可灵猫品牌管理有限公司、斐萃（广州）商务服务有限公司、杭州若羽臣商务服务有限公司享受上述优惠政策。

3.2025年公司子公司梦哒哒国际贸易有限公司、恒美康（国际）有限公司、莉莉买手（国际）贸易有限公司、香港摩亚方舟（国际）有限公司申请通过了香港公司离岸豁免，2025年享受所得税豁免的优惠政策。

4.根据香港《2018年税务（修订）（第3号）条例》规定，香港自2018/2019课税年

度起实施利得税两级制，斐萃国际品牌管理有限公司2025年度应评税利润200.00万港元以内的税率为8.25%，超过200.00万港元部分为16.50%。

五、合并财务报表项目注释

(一)合并资产负债表项目注释

1.货币资金

项目期末数期初数

第38页共96页项目期末数期初数

库存现金73136.7427086.43

银行存款817276909.21557967041.63

其他货币资金41553596.1449086956.79

合计858903642.09607081084.85

其中：存放在境外的款项总额653764148.96396812467.78

2.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内165168705.68197760302.88

1-2年13943.1910472731.69

2-3年38720.906013106.62

3年以上302524.0021587.00

账面余额合计165523893.77214267728.19

减：坏账准备8581062.4615010701.83

账面价值合计156942831.31199257026.36

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备165523893.77100.008581062.465.18156942831.31

合计165523893.77100.008581062.465.18156942831.31（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

第39页共96页期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备214267728.19100.0015010701.837.01199257026.36

合计214267728.19100.0015010701.837.01199257026.36

2)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内165168705.688256389.375.00

1-2年13943.192788.6420.00

2-3年38720.9019360.4550.00

3年以上302524.00302524.00100.00

小计165523893.778581062.465.18

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数收回或转期末数计提核销其他回按组合计

提坏账准15010701.83-6429639.378581062.46备

合计15010701.83-6429639.378581062.46

(4)应收账款金额前5名情况占应收账款期末余应收账款坏账单位名称期末账面余额

额合计数的比例（%）准备

第一名26533480.6116.031326674.03

第二名26013778.7015.721300688.93

第三名21600013.9213.051080000.72

第四名19509504.1911.79975475.21

第五名12774116.077.72638736.98

小计106430893.4964.315321575.87

第40页共96页3.预付款项

(1)账龄分析期末数期初数账比例减值比例减值龄账面余额账面价值账面余额账面价值

（%）准备（%）准备

1年

232836675.7999.36232836675.79101780028.3899.20101780028.38

以内

1508302.100.641508302.10821711.240.80821711.24年合

234344977.89100.00234344977.89102601739.62100.00102601739.62

计

(2)预付款项金额前5名情况占预付款项单位名称账面余额

余额的比例（%）

第一名38713065.2216.52

第二名37663763.5616.07

第三名36331391.3615.50

第四名26206139.3411.18

第五名17793595.127.59

小计156707954.6066.87

4.其他应收款

(1)款项性质分类情况款项性质期末数期初数

应收代垫款42154122.8433628995.80

押金保证金19602376.6614135305.71

员工备用金58585.5021397.40

代垫社保及公积金1031398.29872857.32

其他2395442.001500000.00

账面余额合计65241925.2950158556.23

减：坏账准备7409320.995142276.92

账面价值合计57832604.3045016279.31

(2)账龄情况

第41页共96页账龄期末数期初数

1年以内55708067.8140851651.52

1-2年2655651.136956369.13

2-3年5570838.081284230.18

3年以上1307368.271066305.40

账面余额合计65241925.2950158556.23

减：坏账准备7409320.995142276.92

账面价值合计57832604.3045016279.31

(3)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备65241925.29100.007409320.9911.3657832604.30

合计65241925.29100.007409320.9911.3657832604.30（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备50158556.23100.005142276.9210.2545016279.31

合计50158556.23100.005142276.9210.2545016279.31

2)采用组合计提坏账准备的其他应收款

期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合65241925.297409320.9911.36

其中：1年以内55708067.812785403.425.00

1-2年2655651.13531130.2420.00

2-3年5570838.082785419.0650.00

3年以上1307368.271307368.27100.00

第42页共96页期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

小计65241925.297409320.9911.36

(4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月合计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数2042582.601391273.831708420.495142276.92

期初数在本期——————

--转入第二阶段-132782.56132782.56

--转入第三阶段-1114167.621114167.62

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提875603.38121241.471270199.222267044.07本期收回或转回本期核销其他变动

期末数2785403.42531130.244092787.337409320.99期末坏账准备计

5.0020.0059.5011.36

提比例（%）

(5)其他应收款金额前5名情况款项性占其他应收款单位名称期末账面余额账龄期末坏账准备

质余额的比例（%）应收代

第一名29746483.271年以内45.591487324.17垫款

1年以内、1-2

押金保

第二名7526901.52年、2-3年、311.54683837.17证金年以上应收代

第三名4638510.991年以内7.11231925.54垫款应收代

第四名4274833.881年以内6.55213741.69垫款

押金保1年以内、2-3

第五名3006621.654.611126291.55证金年

小计49193351.3175.403743120.12

第43页共96页5.存货

(1)明细情况期末数期初数项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值

库存商品340529144.506441272.96334087871.54156346771.815468523.99150878247.82

发出商品65426543.9165426543.9162294503.1862294503.18

委托加工物资62282744.0862282744.0812541670.4112541670.41

合计468238432.496441272.96461797159.53231182945.405468523.99225714421.41

(2)存货跌价准备

1)明细情况

本期增加本期减少项目期初数转回或期末数计提其他其他转销

库存商品5468523.99972748.976441272.96

合计5468523.99972748.976441272.96

2)确定可变现净值的具体依据

确定可变现净值项目的具体依据在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销

库存商品售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，按可变现净值与成本孰低计提跌价准备在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销

发出商品售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，按可变现净值与成本孰低计提跌价准备

相关产成品估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估委托加工物资计的销售费用以及相关税费后的金额确定可变现净值

6.其他流动资产

期末数期初数项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备

第44页共96页期末数期初数项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备

待抵扣增值税31639522.6231639522.625355073.425355073.42

预缴企业所得税879880.92879880.92118000.62118000.62

应收退货成本3332519.733332519.733478661.143478661.14

融资中介费用18248572.7318248572.73

合计54100496.0054100496.008951735.188951735.18

7.长期股权投资

(1)分类情况期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备对联营企业

67927804.1467927804.1491497851.1991497851.19

投资

合计67927804.1467927804.1491497851.1991497851.19

(2)明细情况期初数本期增减变动被投资单位权益法下确认其他综合账面价值减值准备追加投资减少投资的投资损益收益调整联营企业予态（上海）

生物科技有限36741403.79863660.29公司杭州纯真宠物

食品科技集团15192064.78317696.06有限公司广州市魔范电

子商务有限公6586514.36-93784.99司杭州白惜品牌

24191204.6724000000.00

管理有限公司即可清醒（上海）生物科技8786663.59-466413.74有限公司

合计91497851.1924000000.00621157.62

第45页共96页（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金股计提减值其他账面价值减值准备益变动利或利润准备联营企业予态（上海）生

37605064.08

物科技有限公司杭州纯真宠物食

品科技集团有限15509760.84公司广州市魔范电子

6492729.37

商务有限公司杭州白惜品牌管

-191204.67理有限公司

即可清醒（上海）

生物科技有限公8320249.85司

合计-191204.6767927804.14

8.其他非流动金融资产

(1)明细情况项目期末数期初数分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的

28437033.0030996100.00

金融资产

其中：权益工具投资28437033.0030996100.00

合计28437033.0030996100.00

(2)其他说明

本期因公允价值变动进行调整，减少1094967.00元，新增股权投资2000000.00元，转让股权减少3464100.00元。

9.固定资产

项目房屋及建筑物运输设备办公设备合计账面原值

期初数170518806.717481028.3721100855.12199100690.20

本期增加金额2175158.975557998.817733157.78

第46页共96页项目房屋及建筑物运输设备办公设备合计

1)购置2175158.975557998.817733157.78

本期减少金额1335923.90427694.691763618.59

1)处置或报废1335923.90427694.691763618.59

期末数170518806.718320263.4426231159.24205070229.39累计折旧

期初数11822329.114635058.9111762260.8828219648.90

本期增加金额5399762.041010569.844046473.4710456805.35

1)计提5399762.041010569.844046473.4710456805.35

本期减少金额973366.60252285.851225652.45

1)处置或报废973366.60252285.851225652.45

期末数17222091.154672262.1515556448.5037450801.80减值准备期初数本期增加金额本期减少金额期末数账面价值

期末账面价值153296715.563648001.2910674710.74167619427.59

期初账面价值158696477.602845969.469338594.24170881041.30

10.使用权资产

项目房屋及建筑物合计账面原值

期初数50247284.5550247284.55

本期增加金额11252734.4211252734.42

1)租入11252734.4211252734.42

本期减少金额5859817.275859817.27

1)租赁到期5859817.275859817.27

期末数55640201.7055640201.70

第47页共96页项目房屋及建筑物合计累计折旧

期初数8848807.708848807.70

本期增加金额11702883.6611702883.66

1)计提11702883.6611702883.66

本期减少金额5859817.275859817.27

1)租赁到期5859817.275859817.27

期末数14691874.0914691874.09减值准备期初数本期增加金额本期减少金额期末数账面价值

期末账面价值40948327.6140948327.61

期初账面价值41398476.8541398476.85

11.无形资产

项目商标权软件合计账面原值

期初数708670.599294498.8610003169.45本期增加金额

本期减少金额6867.116867.11

1)处置

2)其他减少6867.116867.11

期末数701803.489294498.869996302.34累计摊销

期初数371999.044701776.795073775.83

本期增加金额70180.41878578.45948758.86

1)计提70180.41878578.45948758.86

第48页共96页项目商标权软件合计

本期减少金额3538.673538.67

1)处置

2)其他减少3538.673538.67

期末数438640.785580355.246018996.02账面价值

期末账面价值263162.703714143.623977306.32

期初账面价值336671.554592722.074929393.62

12.长期待摊费用

项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

装修工程9743959.323396165.274578190.668561933.93

合计9743959.323396165.274578190.668561933.93

13.递延所得税资产、递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产期末数期初数项目可抵扣递延可抵扣递延暂时性差异所得税资产暂时性差异所得税资产

资产减值准备16012389.252872897.0118889071.362952797.06

租赁负债42944116.225643893.1143043427.526499449.39

股份支付222910932.3833436639.8654049751.828107462.77

可弥补亏损2268470.68519305.515278937.821319734.45

预计退货4840549.07726082.372467139.61370070.95

广告费和业务宣传费17933153.004483288.251073019.85268254.96

合计306909610.6047682106.11124801347.9819517769.58

(2)未经抵销的递延所得税负债期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债

第49页共96页期末数期初数项目应纳税递延应纳税递延暂时性差异所得税负债暂时性差异所得税负债一次性税前扣除的固

2363037.99354455.704402991.17660448.68

定资产

使用权资产40948327.615381457.4641398476.856254681.66

公允价值变动收益3469630.05520444.512246052.05336907.81

合计46780995.656256357.6748047520.077252038.15

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债期末数期初数抵销后抵销后项目递延所得税资产递延所得税资产递延所得税资产递延所得税资产和负债互抵金额和负债互抵金额或负债余额或负债余额

递延所得税资产6252246.3941429859.727251125.9212266643.66

递延所得税负债6252246.394111.287251125.92912.23

(4)未确认递延所得税资产明细项目期末数期初数

可抵扣暂时性差异9599268.346732431.38

可抵扣亏损34084585.0530481079.02

合计43683853.3937213510.40

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期年份期末数期初数备注

2024年29574.9229574.92

2025年808691.97808691.97

2026年6113403.276113403.27

2027年5755863.885755863.88

2028年4766520.984768869.59

2029年7878249.7513004675.39

2030年8732280.28

合计34084585.0530481079.02

14.其他非流动资产

第50页共96页期末数期初数项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备预付固定资产

785124.00785124.00515404.98515404.98

购置费

合计785124.00785124.00515404.98515404.98

15.所有权或使用权受到限制的资产

(1)期末资产受限情况项目期末账面余额期末账面价值受限类型受限原因

店铺保证金、银行账户资料未

货币资金2922039.972922039.97冻结更新

店铺保证金、银行账户资料未

合计2922039.972922039.97冻结更新

(2)期初资产受限情况项目期初账面余额期初账面价值受限类型受限原因

货币资金6943378.546943378.54冻结店铺保证金、网银账户未更新

合计6943378.546943378.54冻结店铺保证金、网银账户未更新

16.短期借款

(1)明细情况项目期末数期初数

保证借款50434337.02274483412.87

信用借款613275738.43

合计663710075.45274483412.87

(2)其他说明期末保证借款由合并范围内公司之间提供保证。

17.应付账款

项目期末数期初数

应付采购款139103702.3631816374.38

应付费用37336381.3215176255.56

第51页共96页项目期末数期初数

合计176440083.6846992629.94

18.合同负债

项目期末数期初数

货款及服务费7945725.801717958.26

合计7945725.801717958.26

19.应付职工薪酬

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

短期薪酬23218556.57215304593.55196064808.5142458341.61

离职后福利—设定

147586.0810726659.2910726659.29147586.08

提存计划

辞退福利3952485.963952485.96

合计23366142.65229983738.80210743953.7642605927.69

(2)短期薪酬明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

工资、奖金、津贴

23136002.24196650934.14177646046.0042140890.38

和补贴

职工福利费5285914.445285914.44

社会保险费82554.336096516.175861619.27317451.23

其中：医疗保险费80501.525879057.025644160.12315398.42

工伤保险费2052.81217459.15217459.152052.81

住房公积金4012436.004012436.00工会经费和职工教

3258792.803258792.80

育经费

小计23218556.57215304593.55196064808.5142458341.61

(3)设定提存计划明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

基本养老保险143113.7610300544.2410300544.24143113.76

第52页共96页项目期初数本期增加本期减少期末数

失业保险费4472.32426115.05426115.054472.32

小计147586.0810726659.2910726659.29147586.08

20.应交税费

项目期末数期初数

增值税11693485.5310729721.53

企业所得税47590345.537572277.24

代扣代缴个人所得税67517306.38698142.32

城市维护建设税976995.51950932.67

教育费附加418712.30337836.50

地方教育附加279141.54341401.13

印花税175407.15103400.11

房产税159475.97260330.91

土地使用税5828.815828.81

合计128816698.7220999871.22

21.其他应付款

项目期末数期初数

应付代垫款39269839.6322439558.68

押金保证金1961925.382933856.00

其他986514.464568372.82

合计42218279.4729941787.50

22.一年内到期的非流动负债

项目期末数期初数

一年内到期的长期借款36190125.00

一年内到期的租赁负债10578502.388908647.63

合计46768627.388908647.63

第53页共96页23.其他流动负债项目期末数期初数

待转销项税额401962.90167994.09

合计401962.90167994.09

24.长期借款

项目期末数期初数

信用借款315000000.00

合计315000000.00

25.租赁负债

项目期末数期初数

尚未支付的租赁付款额34126577.7636585539.53

减：未确认融资费用1760963.922450759.64

合计32365613.8434134779.89

26.预计负债

项目期末数期初数形成原因预计负债为按照退货率对零售结

预计退货8173068.805945800.75算的线上代运营业务和渠道分销业务确认的预计退货。

合计8173068.805945800.75

27.股本

(1)明细情况

本期增减变动（减少以“—”表示）项目期初数发行送期末数公积金转股其他小计新股股

股份总数1640305063515064152331578-8817672147028970311059476

(2)其他说明

第54页共96页1)本期股权激励情况详见本财务报表附注十二之说明，公司本期按股权激励计划的相

关规定向符合条件的员工定向增发人民币普通股（A股）3515064 股，每股面值 1 元以上增资业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具验资报告（天健验〔2025〕7-38号）。

2)根据公司2024年年度股东大会决议和2025年第三次临时股东大会决议，公司本期

将资本公积152331578.00元转增股本152331578.00元以上增资业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具验资报告（天健验〔2025〕7-19号）和验资报告（天健验〔2025〕7-47号）。

3)根据公司第四届董事会第六次会议和2025年第二次临时股东大会决议，对回购专用

证券账户中的8817672股用途变更为“用于注销并相应减少注册资本”，公司注销库存股8817672股，同时减少股本人民币8817672.00元以上增资业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具验资报告（天健验〔2025〕7-24号）。

28.资本公积

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数资本溢价（股本溢

520034733.6228621912.23440510123.46108146522.39

价）

其他资本公积16123871.907995447.4516123871.907995447.45

合计536158605.5236617359.68456633995.36116141969.84

(2)其他说明

1)股本溢价本期增加28621912.23元，其中18214880.27元是公司收到股权激励

款项扣除发行股票金额及发行费用后所形成的资本公积；10407031.96元是公司调整2025

离职人员的其他资本公积后，把行权的部分从其他资本公积转入股本溢价。

2)股本溢价本期减少440510123.46元，其中152331578.00元是公司资本公积转

增股本；288178545.46元是公司回购的库存股注销所致。

3)其他资本公积本期增加7995447.45元，其中以权益结算的股份支付确认的费用总

额为6071711.50元，计入递延所得税资产金额1923735.95元。本期股权激励情况详见本财务报表附注十二之说明。

4)其他资本公积本期减少16123871.90元，其中10407031.96元是公司根据2025

第55页共96页年人员离职情况，调整以前年度确认资本公积，在可行权后从其他资本公积转入股本溢价，

5716839.94元因股权期权已经行权，冲回以前年度确认的资本公积。

29.库存股

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

用于注销并相应减少注册资本39621435.15257374782.31296996217.46用于实施公司股权激励计划或

200001912.10200001912.10

员工持股计划

合计39621435.15457376694.41296996217.46200001912.10

(2)其他说明

1)本期公司回购10658650股，计入库存股金额为457376694.41元。

2)根据公司第四届董事会第六次会议和2025年第二次临时股东大会决议，对回购专用

证券账户中的8817672股进行注销并减少注册资本，减少库存股金额为296996217.46元。

30.其他综合收益

本期发生额

其他综合收益的税后净额减：前期计入其他综合

减：前期计项目期初数税后归收益当期转期末数

本期所得税前入其他综合减：所得税后归属于属于少入留存收益发生额收益当期转税费用母公司数股东（税后归属入损益于母公司）将重分类进损益的其他

3440064.89-88668.53-88668.533351396.36

综合收益

其中：外币财务报表折算

3440064.89-88668.53-88668.533351396.36

差额

其他综合收益合计3440064.89-88668.53-88668.533351396.36

31.盈余公积

(1)明细情况项目期初数本期增加本期减少期末数

第56页共96页项目期初数本期增加本期减少期末数

法定盈余公积25727272.5119304390.8645031663.37

合计25727272.5119304390.8645031663.37

(2)其他说明

法定盈余公积按照母公司净利润的10%提取。

32.未分配利润

(1)明细情况项目本期数上年同期数

期初未分配利润414456206.85350154726.38

加：本期归属于母公司所有者的净利润194401347.96105636160.83

减：提取法定盈余公积19304390.866957250.46

应付普通股股利145977405.0034377429.90

期末未分配利润443575758.95414456206.85

(2)其他说明

公司2025年实施2024年年度权益分派79321803.00元和2025年半年度权益分派

66655602.00元。

(二)合并利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本主营业务

3431776371.451379638749.021765776266.98978730236.15

收入

合计3431776371.451379638749.021765776266.98978730236.15

其中：与客户之间

3431776371.451379638749.021765776266.98978730236.15

的合同产生的收入

(2)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按品牌管理方式分解

第57页共96页本期数上年同期数项目收入成本收入成本品牌管理

895116576.36481289101.23501106691.80348408595.67

业务代运营业

723496679.39457911575.03763711334.56463884266.40

务自有品牌

1813163115.70440438072.76500958240.62166437374.08

业务

小计3431776371.451379638749.021765776266.98978730236.15

2)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

零售收入2479386009.55768551374.121007499741.82466678736.99运营服务

160338266.8445825503.35171668897.8543116563.19

收入渠道分销

787614153.31564625247.68576513165.52460640894.00

收入品牌策划

4437941.75636623.8710094461.798294041.97

服务收入

小计3431776371.451379638749.021765776266.98978730236.15

3)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目本期数上年同期数

在某一时点确认收入3431776371.451765776266.98

小计3431776371.451765776266.98

(3)履约义务的相关信息公司承担的预期履行履约义务公司承诺的转让是否为主项目重要的支付条款将退还给客户的的时间商品的性质要责任人款项交付货物并且确认收货时收到零售商品公司收到货款商品是无款项时交付货物并且付款期限一般为渠道分销商品是无

收到第三方电预收或者双方确

第58页共96页公司承担的预期履行履约义务公司承诺的转让是否为主项目重要的支付条款将退还给客户的的时间商品的性质要责任人款项商平台结算单认并且开具发票时或经对方签后30天收时付款期限一般为

提供服务并且提供服务、双方运营服务和品牌提供服务是无双方确认时确认并收到发票策划服务后30天

(4)在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为1695263.43元。

2.税金及附加

项目本期数上年同期数

城市维护建设税5048560.273092457.69

教育费附加2163668.691255470.21

地方教育附加1442426.32953156.88

印花税1152227.96820416.26

车船税3720.003480.00

房产税1129972.261405546.04

土地使用税23883.7436058.49

合计10964459.247566585.57

3.销售费用

项目本期数上年同期数

职工薪酬115585987.5574780643.25

市场推广费1483589540.13417066958.75

仓储物流费28830110.6918985118.65

办公及差旅费10047199.047801590.01

其他6630854.552425471.74

股份支付费用2801927.404790320.56

合计1647485619.36525850102.96

第59页共96页4.管理费用项目本期数上年同期数

职工薪酬46212243.7642646710.40

业务招待费14880295.437326537.19

折旧摊销费24423112.2219830820.41

场地使用费5905179.475637980.85

中介机构费10721024.855792833.51

办公及差旅费8000216.318568068.48

其他2881974.164685275.90

股份支付费用2450910.413777009.40

合计115474956.6198265236.14

5.研发费用

项目本期数上年同期数

人工费用22532138.0519992216.62

直接投入295805.99319924.88

折旧与摊销3462129.403071297.28

其他费用2039509.691747400.43

股份支付费用679504.41604190.76

委外研发费用3627665.01

合计32636752.5525735029.97

6.财务费用

项目本期数上年同期数

利息支出15266140.704612102.81

减：利息收入11172733.7212102920.78

汇兑损益25014258.82-6208239.27

银行手续费938030.762253846.46

合计30045696.56-11445210.78

第60页共96页7.其他收益计入本期非经常项目本期数上年同期数性损益的金额

与收益相关的政府补助5255000.007506394.595102000.00

代扣个人所得税手续费返还128124.3797546.72

增值税加计抵减16250.00

合计5383124.377620191.315102000.00

8.投资收益

项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益621157.621218066.56

处置长期股权投资产生的投资收益2108037.80188381.35

处置交易性金融资产取得的投资收益300000.00

理财产品收益840612.4763703.88

合计3569807.891770151.79

9.公允价值变动收益

项目本期数上年同期数

其他非流动金融资产-1094967.00-5402195.68

其中：分类为以公允价值计量且其变动计入当期

-1094967.00-5402195.68损益的金融资产产生的公允价值变动收益

合计-1094967.00-5402195.68

10.信用减值损失

项目本期数上年同期数

坏账损失4162594.72-6284438.52

合计4162594.72-6284438.52

11.资产减值损失

第61页共96页项目本期数上年同期数

存货跌价损失-972748.971117514.00

商誉减值损失-9180148.03

合计-972748.97-8062634.03

12.资产处置收益

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

使用权资产处置收益-41031.75-41031.75

合计-41031.75-41031.75

13.营业外收入

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

非流动资产毁损报废利得146421.4614008.34146421.46

无须支付的款项732045.55103445.15732045.55

其他73818.887510.2673818.88

合计952285.89124963.75952285.89

14.营业外支出

计入本期非经常性项目本期数上年同期数损益的金额

非流动资产毁损报废损失175187.60996593.88175187.60

诉讼赔偿金1500000.00

捐赠支出1265091.76253393.471265091.76

罚款支出259566.1710412.62259566.17

其他334.62

合计1699845.532760734.591699845.53

15.所得税费用

(1)明细情况

第62页共96页项目本期数上年同期数

当期所得税费用64341130.7613764074.59

递延所得税费用-32953120.998679355.58

合计31388009.7722443430.17

(2)会计利润与所得税费用调整过程项目本期数上年同期数

利润总额225789357.73128079591.00

按母公司适用税率计算的所得税费用33868403.6619211938.65

子公司适用不同税率的影响22048507.272180305.43

调整以前期间所得税的影响4421996.271638456.48

非应税收入的影响-2837432.34-119992.76

不可抵扣的成本、费用和损失的影响1980996.32736568.79

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-117.41本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可

168507.133348520.31

抵扣亏损的影响

研发费用加计扣除-2162181.47-3618562.83

税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化161.91-169373.65

其他[注]-26100831.57-764430.25

所得税费用31388009.7722443430.17

注：本期其他形成的主要原因是：公司本期股权激励计划行权，根据实际行权时的公允价格与当年激励对象实际行权支付价格的差额及数量，确认依照税法规定可以进行税前扣除的金额。

16.其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五(一)30之说明。

(三)合并现金流量表项目注释

1.收到或支付的重要的投资活动有关的现金

(1)收回投资收到的现金项目本期数上年同期数

第63页共96页项目本期数上年同期数

赎回理财产品286124850.0035385000.00

处置长期股权投资和其他非流动金融资产26422058.006500000.00

合计312546908.0041885000.00

(2)投资支付的现金项目本期数上年同期数

购买理财产品286124850.0035385000.00

投资长期股权投资和其他非流动金融资产2000000.0047550000.00

合计288124850.0082935000.00

2.收到或支付的其他与经营活动、投资活动及筹资活动有关的现金

(1)收到其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

政府补助5362500.007506394.59

利息收入11172733.7212102920.78

往来款及其他13210480.7713471072.44

收回保证金5725497.143135951.53

股权激励员工交回公司的通过公司代缴的个税66271151.45

合计101742363.0836216339.34

(2)支付其他与经营活动有关的现金项目本期数上年同期数

付现费用1670277398.67459940785.38

其他往来款16583369.06500405.17

支付保证金1704158.57449961.87

退回的政府补助107500.00

合计1688672426.30460891152.42

(3)支付其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年同期数

中介费用18734679.5828301.89

回购库存股457376694.4199619071.85

第64页共96页项目本期数上年同期数

租赁费用14232581.858435909.22

合计490343955.84108083282.96

2.现金流量表补充资料

补充资料本期数上年同期数

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润194401347.96105636160.83

加：资产减值准备972748.978062634.03

信用减值准备-4162594.726284438.52

固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折

22159689.0118790491.54

耗、生产性生物资产折旧

无形资产摊销948758.861037827.52

长期待摊费用摊销4578190.662994716.50

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

41031.75损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）28766.14982585.54

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）1094967.005402195.68

财务费用（收益以“－”号填列）40280399.52-1596136.46

投资损失（收益以“－”号填列）-3569807.89-1770151.79

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-29163216.063911841.10

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）3199.05912.23

存货的减少（增加以“－”号填列）-237055487.0993983367.31

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-122461622.4317022323.65

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）281420843.6957985796.13

其他2278607.5114976705.15

经营活动产生的现金流量净额151795821.93333705707.48

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券

新增使用权资产11252734.42

(3)现金及现金等价物净变动情况：

第65页共96页补充资料本期数上年同期数

现金的期末余额855981602.12600137706.31

减：现金的期初余额600137706.31336325800.95

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额255843895.81263811905.36

3.现金和现金等价物的构成

(1)明细情况项目期末数期初数

1)现金855981602.12600137706.31

其中：库存现金73136.7427086.43

可随时用于支付的银行存款816275561.13557466636.46

可随时用于支付的其他货币资金39632904.2542643983.42可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

2)现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

3)期末现金及现金等价物余额855981602.12600137706.31

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物

(3)不属于现金和现金等价物的货币资金不属于现金和现金等价物的项目期末数期初数理由

店铺保证金1920691.896442973.37不能随时支取由于网银对账信息未及时更

冻结账户1001348.08500405.17新，使用受限。

小计2922039.976943378.54

4.筹资活动相关负债变动情况

本期增加本期减少项目期初数非现金变期末数现金变动非现金变动现金变动动

第66页共96页本期增加本期减少项目期初数非现金变期末数现金变动非现金变动现金变动动

短期借款274483412.87851640962.3510695170.40473109470.17663710075.45长期借款（含一年内到期360000000.002847000.0011656875.00351190125.00的长期借款）租赁负债（含一年内到期43043427.5213017736.4713117047.7742944116.22的租赁负债）

小计317526840.391211640962.3526559906.87497883392.941057844316.67

(四)其他

1.外币货币性项目

(1)明细情况项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

货币资金302792294.12

其中：美元21621325.077.0288151971969.64

港币48972138.020.903244232614.47日元848477018.000.044838009224.96

新西兰元2459173.284.05209964570.15

澳元258858.384.68921213838.71

欧元6887141.218.235556719051.43

英镑45090.599.4346425411.68

新加坡元31227.015.4586170455.75

韩元17521003.000.004985157.33

应收账款14798917.38

其中：日元51178208.620.04482292630.21

港币7872039.780.90457120023.82

美元766298.077.02885386155.87

澳元22.924.6892107.48

短期借款50407203.36

第67页共96页项目期末外币余额折算汇率期末折算成人民币余额

其中：日元1125236140.000.044850407203.36

应付账款15424965.41

其中：美元45708.727.0288321277.45

欧元186671.918.23551537336.51日元235435646.480.044810546810.66

港币2999040.780.90322708793.61

新加坡元56928.005.4586310747.18

其他应付账款59744.80

其中：美元8500.007.028859744.80

2.租赁

(1)公司作为承租人

1)使用权资产相关信息详见本财务报表附注五(一)10之说明。

2)公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报表附注三(二十九)之说明。计入当期损益的短期租赁费用金额如下：

项目本期数上年同期数

短期租赁费用994015.21757391.33

合计994015.21757391.33

3)与租赁相关的当期损益及现金流

项目本期数上年同期数

租赁负债的利息费用1723970.30793902.07

与租赁相关的总现金流出15054665.289294657.74

4)租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报表附注九(二)之说明。

六、研发支出项目本期数上年同期数

人工费用22532138.0519992216.62

第68页共96页项目本期数上年同期数

直接投入295805.99319924.88

折旧与摊销3462129.403071297.28

其他费用2039509.691747400.43

股份支付费用679504.41604190.76

委外研发费用3627665.01

合计32636752.5525735029.97

其中：费用化研发支出32636752.5525735029.97

七、在其他主体中的权益

(一)企业集团的构成

1.公司将广州京旺网络科技有限公司、广州酷宝儿网络科技有限公司、上海京京业业

营销策划顾问有限公司、梦哒哒国际贸易有限公司、杭州红时电子商务有限公司、若羽臣日

本株式会社、若羽臣韩国株式会社、广州大可营销策划有限公司、恒美康（国际）有限公司

(含斐萃国际品牌管理有限公司、斐萃（广州）商务服务有限公司、莉莉买手（国际）贸易

有限公司、維塔海洋品牌管理有限公司、欧米加品牌管理有限公司、安品达（国际）有限公

司、香港斐萃红品牌管理有限公司、香港斐萃紫品牌管理有限公司、香港斐萃蓝品牌管理有限公司)、广州海通达信息科技有限公司（含广州云鸣贸易有限公司、广州拓时信息科技有限公司、东台市云锐泽商贸有限公司）、广州西麦科技软件开发有限公司、若羽臣新西兰公

司（含 MOA'S ARK GROUP LIMITED、香港摩亚方舟（国际）有限公司、广州摩亚方舟贸易有

限公司、OASIS BEAUTY NZ LIMITED、纽益倍（上海）贸易有限公司、摩亚方舟（上海）品

牌管理有限公司、NUIBAY HEALTH LIMITED、NUIBAY HEALTH PTY LIMITED、Hong Kong NuibayHealth Co. Limited、上海可多懿品牌管理有限公司）、芜湖若羽臣投资管理有限公司、

若羽臣（上海）品牌发展有限公司、可灵猫（上海）品牌管理有限公司（含广州可灵猫品牌管理有限公司）、杭州若羽臣商务服务有限公司等39家子公司纳入合并财务报表范围。

2.重要子公司基本情况

主要经营地持股比例（%）子公司名称注册资本业务性质取得方式及注册地直接间接斐萃国际品

牌管理有限1万元港币香港零售业100.00设立公司

第69页共96页主要经营地持股比例（%）子公司名称注册资本业务性质取得方式及注册地直接间接莉莉买手（国际）贸1万元港币香港零售业100.00设立易有限公司梦哒哒国际

100万元港

贸易有限公香港零售业100.00设立币司恒美康（国

100万元港

际）有限公香港零售业100.00设立币司广州摩亚方

1000万元

舟贸易有限广州零售业100.00设立人民币公司摩亚方舟（上海）品1000万元

上海零售业100.00设立牌管理有限人民币公司

(二)其他原因的合并范围变动合并范围增加公司名称股权取得方式股权取得时点注册资本出资比例維塔海洋品牌管

设立2025-04-101万元港币100.00%理有限公司斐萃（广州）商

设立2025-05-28100万元人民币100.00%务服务有限公司香港斐萃红品牌

设立2025-9-21万元港币100.00%管理有限公司香港斐萃紫品牌

设立2025-9-21万元港币100.00%管理有限公司香港斐萃蓝品牌

设立2025-9-21万元港币100.00%管理有限公司欧米加品牌管理

设立2025-9-231万元港币100.00%有限公司

安品达（国际）

设立2025-9-231万元港币100.00%有限公司

第70页共96页公司名称股权取得方式股权取得时点注册资本出资比例杭州若羽臣商务

设立2025-12-19100万元人民币100.00%服务有限公司

(三)在联营企业中的权益不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目期末数/本期数期初数/上年同期数联营企业

投资账面价值合计67927804.1491497851.19下列各项按持股比例计算的合计数

净利润621157.621218066.56其他综合收益

综合收益总额621157.621218066.56

八、政府补助

(一)本期新增的政府补助情况项目本期新增补助金额

与收益相关的政府补助5362500.00

其中：计入其他收益5362500.00

合计5362500.00

(二)计入当期损益的政府补助金额项目本期数上年同期数

计入其他收益的政府补助金额5255000.007506394.59

合计5255000.007506394.59

(三)本期退回的政府补助项目退回金额退回原因

扶持资金107500.00迁区退回前期扶持资金

合计107500.00

九、与金融工具相关的风险

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的

第71页共96页负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本

公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。

本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

(一)信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。

1.信用风险管理实务

(1)信用风险的评价方法公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：

1)定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；

2)定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。

(2)违约和已发生信用减值资产的定义

当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一致：

1)债务人发生重大财务困难；

2)债务人违反合同中对债务人的约束条款；

3)债务人很可能破产或进行其他财务重组；

4)债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况

下都不会做出的让步。

2.预期信用损失的计量

预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历

第72页共96页史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

3.金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报表附注五(一)2及五

(一)4之说明。

4.信用风险敞口及信用风险集中度

本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

(1)货币资金

本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

(2)应收款项

本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

由于本公司仅与经认可的且信用良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户进行管理。截至2025年12月31日，本公司存在一定的信用集中风险，本公司应收账款的64.31%（2024年12月31日：47.72%）源于余额前五名客户。本公司对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用增级。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。

(二)流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司运用银行借款作为融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

金融负债按剩余到期日分类期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上

银行借款1014900200.451038508716.13714332503.63324176，212.50

应付账款176440083.68176440083.68176440083.68

第73页共96页期末数项目

账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上其他应付

42218279.4742218279.4742218279.47

款

租赁负债42944116.2246134212.8012007635.0424200680.689925897.08

小计1276502679.821303301292.08944998501.82348376893.189925897.08（续上表）项上年年末数

目账面价值未折现合同金额1年以内1-3年3年以上银行借

274483412.87278121598.08278121598.08

款应付账

46992629.9446992629.9446992629.94

款其他应

29941787.5029941787.5029941787.50

付款租赁负

43043427.5246938059.9610352520.4318508807.6518076731.88

债小

394461257.83401994075.48365408535.9518508807.6518076731.88

计

(三)市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。

市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1.利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。

2.外汇风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报表附注五(四)1之说明。

第74页共96页十、公允价值的披露

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况期末公允价值

项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量持续的公允价值计量

1.其他非流动金融资产28437033.0028437033.00

分类为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资28437033.0028437033.00产持续以公允价值计量的资产总

28437033.0028437033.00

额

(二)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息本公司持有的第三层次公允价值计量的其他权益工具投资为非上市公司股权。对于非上市的权益工具投资，本公司综合考虑采用市场法估计公允价值。对于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化的，本公司以投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。

十一、关联方及关联交易

(一)关联方情况

1.本公司最终控制方

王玉、王文慧夫妇为公司的实际控制人。

公司控股股东为王玉，其直接持有公司93864140股股份，持股比例为30.18%；公司实际控制人为王玉、王文慧夫妇，两人直接持有公司107199980股股份，持股比例为34.47%；

王玉、王文慧夫妇通过天津雅艺生物科技合伙企业（有限合伙）间接持有公司26342400股股份，持股比例为8.47%，两人合计直接及间接持有公司133542380股股份，持股比例为42.94%。

2.本公司的子公司情况详见本财务报表附注七之说明。

3.本公司的联营企业情况

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他联营企业情况如下：

第75页共96页联营企业名称与本公司关系

芜湖若羽臣投资管理有限公司持股10.00%的联营企广州市魔范电子商务有限公司业；委派员工罗宇担任董事予态（上海）生物科技有限公司公司持股29.13%的联营企业；委派罗宇担任董事

公司曾持股20.58%的联营企业；委派罗宇担任董事杭州白惜品牌管理有限公司于2025年3月7日退出

(二)关联交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

(1)采购商品和接受劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数广州市魔范电子商务

推广费用服务246233653.71117549872.33有限公司

小计246233653.71117549872.33

(2)出售商品和提供劳务的关联交易关联方关联交易内容本期数上年同期数杭州白惜品牌管理有

代运营服务1238353.22限公司予态（上海）生物科技

260827.96

有限公司

小计260827.961530764.36

2.关键管理人员报酬

项目本期数上年同期数

关键管理人员报酬5410661.205174923.65

十二、股份支付

(一)股份支付总体情况

1.明细情况

各项权益工具数量和金额情况授予对象本期授予本期行权本期解锁本期失效数量金额数量金额数量金额数量金额

管理人员10725126638849.28135828840775.32

研发人员4677542895397.263246741998865.82

销售人员186954611572489.742688141663958.66

第76页共96页各项权益工具数量和金额情况授予对象本期授予本期行权本期解锁本期失效数量金额数量金额数量金额数量金额

运营人员105252651509.8821168131029.92

合计351506421758246.167504844634629.72

2.期末发行在外的股票期权或其他权益工具

期末发行在外的股票期权授予对象行权价格范围合同剩余期限

2022年及2023年被股票期权经权益分派调整后的行

合同剩余期限0年授予人员权价格为4.21元/股

3.其他说明

(1)股票期权激励计划（含首次授予和预留授予）授予情况根据公司第三届董事会第九次会议和第三届监事会第九次会议审议通过的《关于调整公司2022年股票期权激励计划首次授予部分激励对象名单、授予数量及行权价格的议案》，经调整后，拟授予激励对象的股票期权为893.00万份，其中：向符合条件145名激励对象首次授予股票期权数量为715.00万份，预留授予股票期权数量为178.00万份（因首次授予股数调减导致预留部分占本激励计划的总比例大于20%，同步调整预留部分股数）。

根据公司2022年第三次临时股东大会的授权，公司于2023年6月6日召开了第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于向2022年股票期权激励计划激励对象预留授予股票期权的议案》，确定预留部分股票期权授权日为2023年6月

6日，同意向符合授予条件的87名激励对象预留授予178.00万份股票期权。

在本激励计划预留授权日确定后，在预留授予激励对象公示及预留授予登记过程中，鉴于本激励计划预留授予激励对象名单中有4名激励对象因离职放弃公司拟向其授予的共计

2.50万份股票期权，本激励计划预留授予实际登记完成激励对象人数由87名调整为83名，

预留授予登记股票期权数量由178.00万份调整为175.50万份。

(2)股票期权激励计划（含首次授予和预留授予）行权期限及考核要求

首次授予股票期权在授权日起满12个月后分四期行权，每期行权的比例分别为10%、

20%、30%、40%。行权条件分为公司层面业绩考核要求和个人层面绩效考核要求。公司层面

业绩考核要求的考核年度为2022-2025年4个会计年度，各年度业绩考核目标如下表所示：

行权期业绩考核目标

第一个行权期2022年度公司净利润不低于3000万元

第77页共96页行权期业绩考核目标

第二个行权期2023年度公司净利润不低于6000万元

第三个行权期2024年度公司净利润不低于1.2亿元

第四个行权期2025年度公司净利润不低于1.8亿元

注：上述“净利润”指经审计的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，但剔除本次及其它激励计划股份支付费用、可能发生的商誉减值、再融资、重大资产重组发生

和承担的费用金额的数值作为计算依据，下同预留授予股票期权分三期行权，每期行权的比例分别为20%、30%、50%。行权条件分为公司层面业绩考核要求和个人层面绩效考核要求。公司层面业绩考核要求的考核年度为

2023-2025年3个会计年度，各年度业绩考核目标如下表所示：

行权期业绩考核目标

第一个行权期2023年度公司净利润不低于6000万元

第二个行权期2024年度公司净利润不低于1.2亿元

第三个行权期2025年度公司净利润不低于1.8亿元

以上股票期权激励计划（含首次授予和预留授予）激励对象个人层面的考核根据公司内

部绩效考核相关制度实施。公司将对激励对象每个考核年度的综合考评进行打分，并依照激励对象的考核结果确定其行权比例。激励对象的考核结果划分为 A、B、C、D 四个档次，各考核结果对应标准系数如下表所示：

考核评级 A B C D

个人层面行权比例100.00%70.00%50.00%0.00%

如果公司层面业绩考核达标，激励对象当年实际行权的股票期权数量=个人当年计划行权的股票期权数量×个人层面行权比例。激励对象按照个人当年实际行权数量行权，考核当年不能行权的股票期权，由公司注销，不可递延至下一年度。

(3)本期股票期权行权价格调整情况及失效情况由于公司本期进行利润分配及资本公积转增股本，公司同步对股票期权激励计划（含首次授予和预留授予）的行权价格进行调整，本期股票期权行权价格调整为6.19元/股。本期因激励对象离职、考核不及格以及放弃行权等原因，750484份股票期权失效。2025年股票期权行权后，公司再进行了利润分配及资本公积转增股本，公司同步对股票期权激励计划（含首次授予和预留授予）的行权价格进行调整，期末股票期权行权价格调整为4.21元/股。

第78页共96页(4)本期股票期权行权情况

本期公司按股票期权激励计划（含首次授予和预留授予）的相关规定为符合条件的90

名员工定向增发人民币普通股（A股）3515064 股，每股面值 1 元，股票期权行权价格为

6.19元/股，股权激励认购款合计21758246.16元。以上情况已由天健会计师事务所(特

殊普通合伙)审验并出具验资报告（天健验〔2025〕7-38号）。

(二)以权益结算的股份支付情况授予日权益工具公允价值的确定方法和重要

Black-Scholes 模型定价参数以获授股票期权份额为基数综合考虑每个

资产负债表日可行权职工人数变动情况、各可行权权益工具数量的确定依据个可行权年度公司业绩考核指标和激励对象个人绩效考核情况确定本期估计与上期估计有重大差异的原因无以权益结算的股份支付计入资本公积的累计

30388491.08

金额

(三)本期确认的股份支付费用总额授予对象以权益结算的股份支付费用

管理人员2450910.41

研发人员679504.41

销售人员2801927.40

运营人员139369.28

合计6071711.50

十三、承诺及或有事项

(一)重要承诺事项

截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。

(二)或有事项

截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要或有事项。

十四、资产负债表日后事项

拟分配的利润或股利每10股派发现金股利人民币3元(含税)

第79页共96页十五、其他重要事项分部信息

本公司主要业务为向品牌商提供全方位的电子商务综合服务，公司将此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果，因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本财务报表附注五(二)1之说明。

十六、母公司财务报表主要项目注释

(一)母公司资产负债表项目注释

1.应收账款

(1)账龄情况账龄期末数期初数

1年以内759894697.09415752749.27

1-2年10094750.62

2-3年38720.905702232.46

3年以上428300.94

账面余额合计759933417.99431978033.29

减：坏账准备5801108.4612263814.75

账面价值合计754132309.53419714218.54

(2)坏账准备计提情况

1)类别明细情况

期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）按组合计提坏账准

759933417.99100.005801108.460.76754132309.53

备

合计759933417.99100.005801108.460.76754132309.53（续上表）期初数种类账面余额坏账准备账面价值

第80页共96页计提比例金额金额比例

（%）

（%）按组合计提坏账准

431978033.29100.0012263814.752.84419714218.54

备

合计431978033.29100.0012263814.752.84419714218.54

2)采用组合计提坏账准备的应收账款

期末数项目

账面余额坏账准备计提比例（%）

账龄组合115714600.205801108.465.01合并范围内关联往

644218817.79

来组合

小计759933417.995801108.460.76

3)采用账龄组合计提坏账准备的应收账款

期末数账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内115675879.305781748.015.00

1-2年

2-3年38720.9019360.4550.00

3年以上

小计115714600.205801108.465.01

(3)坏账准备变动情况本期变动金额项目期初数收回或期末数计提核销其他转回按组合计提

12263814.75-6462706.295801108.46

坏账准备

合计12263814.75-6462706.295801108.46

(4)应收账款金额前5名情况占应收账款期末余应收账款坏账单位名称期末账面余额

额合计数的比例（%）准备

第一名294930101.9838.81

第二名196552769.1925.86

第81页共96页占应收账款期末余应收账款坏账单位名称期末账面余额

额合计数的比例（%）准备

第三名40723610.305.36

第四名29950114.593.94

第五名26533480.613.491326674.03

小计588690076.6777.461326674.03

2.其他应收款

(1)明细情况项目期末数期初数

应收股利118000000.0025000000.00

其他应收款471321325.21212426450.74

合计589321325.21237426450.74

(2)应收股利项目期末数期初数

应收子公司股利118000000.0025000000.00

小计118000000.0025000000.00

(3)其他应收款

1)款项性质分类情况

款项性质期末数期初数

应收代垫款41639778.1125460845.36

押金保证金11926858.386983412.64

代垫社保及公积金756476.16706176.34

员工备用金7379.9021397.40

其他2395042.00

内部往来419308163.60182002761.82

账面余额小计476033698.15215174593.56

减：坏账准备4712372.942748142.82

第82页共96页款项性质期末数期初数

账面价值小计471321325.21212426450.74

2)账龄情况

账龄期末数期初数

1年以内471656694.72205270926.42

1-2年735181.908676346.27

2-3年3387823.11836197.83

3年以上253998.42391123.04

账面余额小计476033698.15215174593.56

减：坏账准备4712372.942748142.82

账面价值小计471321325.21212426450.74

3)坏账准备计提情况

*类别明细情况期末数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备476033698.15100.004712372.940.99471321325.21

小计476033698.15100.004712372.940.99471321325.21（续上表）期初数账面余额坏账准备种类计提比例账面价值金额金额比例

（%）

（%）

按组合计提坏账准备215174593.56100.002748142.821.28212426450.74

小计215174593.56100.002748142.821.28212426450.74

*采用组合计提坏账准备的其他应收款期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

合并范围内关联往来组419308163.60

第83页共96页期末数组合名称

账面余额坏账准备计提比例（%）合

账龄组合56725534.554712372.948.31

其中：1年以内52348531.122617426.575.00

1-2年735181.90147036.3820.00

2-3年3387823.111693911.5750.00

3年以上253998.42253998.42100.00

小计476033698.154712372.940.99

4)坏账准备变动情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预项目未来12个月小计信用损失（未发生期信用损失（已预期信用损失信用减值）发生信用减值）

期初数1415144.26840832.19492166.372748142.82

期初数在本期——————

--转入第二阶段-36759.1036759.10

--转入第三阶段-677564.62677564.62

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提1239041.41-52990.29778179.001964230.12本期收回或转回本期核销其他变动

期末数2617426.57147036.381947909.994712372.94期末坏账准备计

0.5520.0053.490.99

提比例（%）

5)其他应收款金额前5名情况

占其他应收款余单位名称款项性质期末账面余额账龄期末坏账准备

额的比例（%）

第一名内部往来262844001.621年以内55.22

第二名内部往来50591359.601年以内10.63

第84页共96页占其他应收款余单位名称款项性质期末账面余额账龄期末坏账准备

额的比例（%）

第三名应收代垫款29746483.271年以内6.251487324.17

第四名内部往来28523000.001年以内5.99

第五名应收代垫款24052370.361年以内5.05

小计395757214.8583.141487324.17

3.长期股权投资

(1)明细情况期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

对子公司投资146174918.47146174918.47146174918.47146174918.47对联营企业投

53114824.9253114824.9251933468.5751933468.57

资

合计199289743.39199289743.39198108387.04198108387.04

(2)对子公司投资期初数本期增减变动期末数被投资单计提账面减值追加减少账面减值位减值其他价值准备投资投资价值准备准备若羽臣株式

1211164.501211164.50

会社杭州红时电

子商务有限1000000.001000000.00公司上海京京业业营销策划

1000000.001000000.00

顾问有限公司广州酷宝儿

网络科技有1000000.001000000.00限公司广州京旺网

络科技有限5000000.005000000.00公司广州海通达

信息科技有65000000.0065000000.00限公司

第85页共96页若羽臣新西

35729100.0035729100.00

兰公司芜湖若羽臣

投资管理有10000000.0010000000.00限公司广州西麦科

技软件开发1000000.001000000.00有限公司广州大可营

销策划有限5000000.005000000.00公司可灵猫（上海）品牌管10000000.0010000000.00理有限公司若羽臣（上海）品牌发10000000.0010000000.00展有限公司若羽臣日本

234653.97234653.97

株式会社

小计146174918.47146174918.47

(3)对联营企业投资期初数本期增减变动被投资单位权益法下确认其他综合账面价值减值准备追加投资减少投资的投资损益收益调整联营企业予态（上海）生

物科技有限公36741403.79863660.29司杭州纯真宠物

食品科技集团15192064.78317696.06有限公司

合计51933468.571181356.35（续上表）本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金股计提减值其他账面价值减值准备益变动利或利润准备联营企业予态（上海）生

37605064.08

物科技有限公司杭州纯真宠物食

15509760.84

品科技集团有限

第86页共96页本期增减变动期末数被投资单位其他权宣告发放现金股计提减值其他账面价值减值准备益变动利或利润准备公司

合计53114824.92

(二)母公司利润表项目注释

1.营业收入/营业成本

(1)明细情况本期数上年同期数项目收入成本收入成本

主营业务收入1049946452.72642090352.58775251569.15509542469.35

合计1049946452.72642090352.58775251569.15509542469.35

其中：与客户之间的

1049946452.72642090352.58775251569.15509542469.35

合同产生的收入

(2)收入分解信息

1)与客户之间的合同产生的收入按品牌管理方式分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

品牌管理业务524474868.55302091541.42386613703.41285047686.84

代运营业务336311640.59213796112.78269525880.41157333594.10

自有品牌业务106965721.8255454074.3150469813.9228456271.54

内部服务费收入16744505.745222317.3534765598.274828339.01

内部货款收入65449716.0265526306.7233876573.1433876577.86

小计1049946452.72642090352.58775251569.15509542469.35

2)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务类型分解

本期数上年同期数项目收入成本收入成本

零售收入304320747.30157947931.76264913882.85181834497.84

运营服务收入151046988.8136741472.95124041617.5031206322.56

渠道分销收入508984251.65376369965.27312051707.86255928100.13

品牌策划服务收入3400243.20282358.535602189.531868631.95

第87页共96页本期数上年同期数项目收入成本收入成本

内部服务费收入16744505.745222317.3534765598.274828339.01

内部货款收入65449716.0265526306.7233876573.1433876577.86

小计1049946452.72642090352.58775251569.15509542469.35

3)与客户之间的合同产生的收入按商品或服务转让时间分解

项目本期数上年同期数

在某一时点确认收入1049946452.72775251569.15

小计1049946452.72775251569.15

(3)履约义务的相关信息公司承担的预期履行履约义务公司承诺的转让是否为主项目重要的支付条款将退还给客户的的时间商品的性质要责任人款项交付货物并且确认收货时收零售商品公司收到货款商品是无到款项时交付货物并且付款期限一般

收到第三方电为预收或者双渠道分销商平台结算单商品是无方确认并且开时或经对方签具发票后30天收时付款期限一般

提供服务并且为提供服务、运营服务和品提供服务是无双方确认时双方确认并收牌策划服务到发票后30天

(4)在本期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入为380287.59元。

2.研发费用

项目本期数上年同期数

人工费用22532138.0519992216.62

直接投入295805.99319924.88

折旧与摊销3462129.403071297.28

第88页共96页其他费用2039509.691747400.43

股份支付费用679504.41604190.76

委外研发费用2686792.46

合计31695880.0025735029.97

3.投资收益

项目本期数上年同期数

权益法核算的长期股权投资收益1181356.35590894.34

处置长期股权投资产生的投资收益-164100.00

成本法核算的长期股权投资收益118000000.0040000000.00

理财产品收益63703.88

合计119017256.3540654598.22

十七、其他补充资料

(一)非经常性损益

1.非经常性损益明细表

(1)明细情况项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销

2038239.91

部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损5102000.00益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损-1094967.00益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费478801.68

委托他人投资或管理资产的损益840612.47对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

第89页共96页企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-718793.50

其他符合非经常性损益定义的损益项目-243161.45

小计6402732.11

减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）1290341.40

少数股东权益影响额（税后）

归属于母公司所有者的非经常性损益净额5112390.71

(二)净资产收益率及每股收益

1.明细情况

加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润21.000.630.62扣除非经常性损益后归属于公司

20.450.610.60

普通股股东的净利润

2.加权平均净资产收益率的计算过程

项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润 A 194401347.96

第90页共96页项目序号本期数

非经常性损益 B 5112390.71

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 189288957.25

归属于公司普通股股东的期初净资产 D 1104191220.62

发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净

E 21729944.27资产

新增净资产次月起至报告期期末的累计月数 F 4.5

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G1 79321803.00产

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H1 6

回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资

G2 66655602.00产

减少净资产次月起至报告期期末的累计月数 H2 3

外币报表折算差额 I1 -88668.53增减净资产次月起至报告期期末的累计月

J1 6数

股份回购减少的、归属于公司普通股股东的

I2 457376694.41净资产其他增减净资产次月起至报告期期末的累计月

J2 6数

股份支付增加的、归属于公司普通股股东的

I3 2278607.51净资产增减净资产次月起至报告期期末的累计月

J3 6数

报告期月份数 K 12

L= D+A/2+ E×F/K-G×

加权平均净资产925622443.99

H/K±I×J/K

加权平均净资产收益率 M=A/L 21.00%

扣除非经常性损益加权平均净资产收益率 N=C/L 20.45%

3.基本每股收益和稀释每股收益的计算过程

(1)基本每股收益的计算过程项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润 A 194401347.96

非经常性损益 B 5112390.71

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 C=A-B 189288957.25

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