【风口掘金】下一场信息革命？利好政策驱动量子信息技术有望迎来高速发展

导语

①全球布局加速，大国博弈的重要领域，行业呈现高成长性，2023年全球投资规模达到386亿美元；

②3月29日，国务院提出重点布局量子信息等新兴领域，后续会有更多支持政策落地驱动行业发展。

事件驱动

4月25日，北京量子信息科学研究院联合中国科学院物理研究所、清华大学在2024中关村论坛年会开幕式上，发布最新成果“大规模量子云算力集群”。

我国自主研制的第三代超导量子计算机“本源悟空”上线运行，吸引全球超过500万人次访问；北京玻色量子科技有限公司发布新一代550计算量子比特的相干光量子计算机，全球首条量子保密通信干线“京沪干线”、全球首颗量子科学实验卫星“墨子号”、中国第一条量子芯片生产线等等，与量子计算相关的成果不断进入大众视野。

行业透视

一、全球布局加速，大国博弈的重要领域

量子信息包括量子计算、量子通信和量子测量三大领域。20 世纪 80 年代以来，量子力学与信息科学交叉，产生了一门新的学科——量子信息（quantum information）。量子信息主要包括量子计算、量子通信和量子测量三大领域，在提升计算困难问题运算处理能力、加强信息安全保护能力、提高传感测量精度等方面，具备超越经典信息技术的潜力。

量子信息三大领域

具体来看，量子通信包括量子密钥分发和量子隐形传态两种应用方式，其中量子密钥分发是指利用量子态来加载信息，通过一定的协议在遥远地点的通信双方共享密钥，是最先走向实用化和产业化的量子信息技术。量子计算具有强大的并行计算和模拟能力，能在某些计算复杂问题上提供指数级加速，是未来计算能力跨越式发展的重要方向。量子精密检测利用量子资源和量子调控带来的量子计量给精密测量带来新的发展契机，有望实现如时间、电场、磁场等物理量超越经典技术极限的精密测量。

经过四十余年的发展，量子信息技术目前已经从仅有学术界关注的基础科学研究和前沿技术探索，逐步开启产业界共同参与的工程应用研究和未来产业培育。

量子信息专利数增加，产业化水平提升

从全球布局来看，量子信息企业欧美聚集度较高，全球占比超过60%，美国和欧洲是量子信息产业生态的活跃地区。中国量子信息领域相关企业占比约30%，其中量子通信领域中国相关企业数量最多。美国代表性量子计算企业包括IBM、Google、Intel、微软、亚马逊等科技巨头成立的研发部门，IonQ、Rigetti、QCI、QuEra等多类型初创企业在硬件、软件、算法等领域开展创新。我国华为、百度、腾讯等企业近年来相继成立量子实验室，在软硬件研发、算法研究、应用探索、量子计算云平台等方面积极布局，但相对美国科技企业而言投入推动力度仍较为有限。

量子信息领域企业分布

二、作为战略新兴产业，受到产业政策持续支持

中央各部委近年来出台一系列相关量子信息产业政策，自2016年起两会政府工作报告均提及量子信息科技。2023年12月，中央经济工作会议上再次强调加快量子计算等前沿技术研发和应用推广。24年两会期间，国务院国资委指出，2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达35%，在量子信息等方面提前布局。我国量子信息企业主要分布在京津冀、长三角等地，合肥市已成为量子产业聚集地。

我国量子技术政策持续支持

从投资总额来看，根据前瞻产业研究数据，2023年全球量子信息投资规模达到386亿美元，其中中国投资总额150亿美元，占比位居全球前列。重点投资细分领域为量子软件、量子硬件等技术领域，投资额占比分别为22.53%、18.21%。目前我国给予量子通信高度的关注和推动，支持量子技术发展和开展量子保密通信网络的建设，量子通信市场规模增长迅速。

量子信息技术投资赛道占比情况

在城际量子通信网络方面，我国建成了国际上首条远距离光纤量子保密通信骨干网“京沪干线”。在卫星量子通信方面，我国研制并成功发射了世界首颗量子科学实验卫星“墨子号”，在国际上率先实现了星地量子通信。在光量子体系，我国构建了76光子的光量子计算原型机“九章”，在超导量子体系，我国先后构建了62 qubits超导量子计算原型机“祖冲之号”。总体来说，我国量子信息技术科研不断推进，成果不断显现。

我国量子技术新成果

三、行业呈现高成长性，市场规模有望持续攀升

市场空间预计年复合增速超30%，中美两国当前具备领先态势，拉动行业空间提升。市场空间方面，预期软件将带动整体市场空间增长，亚太地区由中国引领，日本跟随，预计在未来将成为全球最大的量子计算市场，美国或将居次席，同时，根据专利数量分析，中美当前领先态势较大，由于美欧为量子技术发源，故短时期内我国量子计算专利数量相对美国仍有追赶差距，预计随着政策引导以及需求提升，我国量子计算将体现出较高成长性态势。

全球量子通信企业分布情况

我国当前量子通信市场规模超800亿元，其中量子通信产品及建设运营占比较高。目前，量子保密通信的应用主要集中在利用QKD链路加密的数据中心防护、量子随机数发生器，并延伸到政务、国防等特殊领域的安全应用；未来，随着QKD组网技术成熟，终端设备趋于小型化、移动化，QKD还将扩展到电信网、企业网、个人与家庭、云存储等应用领域。

长远来看，随着量子卫星、量子中继、量子计算、量子传感等技术取得突破，通过量子通信网络将分布式的量子计算机和量子传感器连接，还将产生量子云计算、量子传感网等一系列全新的应用，行业前景广阔。比例方面，我国量子通信市场中量子通信产品及建设运营占比较高，量子通信研发及系统占比居次席，量子通信应用相对较低，占比约为13.8%，量子通信应用市场空间具备较大提升空间。

我国量子通信市场规模及增速

全球方面，量子通信预计2021-2025年提升速度较快，因为全球量子通信与安全领域需求提升，带动相关行业融资以及市场空间增长，从融资额看，2021年到达高点，代表需求端处于较快增长态势，但由于2022年没有量子通信与安全领域的公司上市，故而融资金额减少。随着量子通信的逐步普及，其安全性受到的重视程度有望持续提升，从而拉动全球市场空间快速增长。

全球预计量子通信市场规模及增速

投资策略

东吴证券在研报中指出，量子信息产业是大国博弈的重要领域，中美两国是该领域的头部玩家，后续量子信息会成为科技角逐的高地。量子信息领域技术更迭不断，量子纠错等关键技术被逐个攻破，量子信息产业商业化曙光在前。3月29日，国务院提出重点布局量子信息等新兴领域，后续会有更多支持政策落地，建议关注量子信息产业链投资机会。

银河证券在研报中表示，量子信息科技带来重要的科学意义和巨大的潜在应用价值，全球加快技术研发攻关，领域竞争较为激烈。当前量子通信及量子计算产业化进程将随着我国新质生产力以及学术界的推动而持续提升，当前量子计算及量子通信产业化前景相对较好，且我国居世界领先位置。

预计随着超导技术的不断突破，量子计算机技术路线的逐步确定，以及量子计算算法的持续演进，量子计算及量子通信依靠其高保密性，低时延及高可靠性等特点，应用场景逐步从特种场景向民用消费级领域拓展，从而拓宽市场空间。

个股分析

一、吉大正元：电子认证及可信数据保障领域龙头

①公司已在抗量子密码算法研究方面取得了一定进展，实现了抗量子签名的算法，并成功开发传统密码和抗量子密码混合模式的密钥生成以及证书签发功能。

②已实现量子密钥分发相关算法布局，在通信安全、密码安全领域有望保持量子通信行业领先优势。

二、国盾量子：国内量子通信市场龙头

①深度参与的首个量子计算领域国家标准《量子计算术语和定义》以及通信行业标准《量子保密通信网络架构》等重要标准获得发布。

②为国家量子保密通信“京沪干线”、“武合干线”等骨干网工程的核心设备供应和项目实施提供了坚实的保障。

三、神州信息：银行核心系统龙头厂商

①是较早参与中国量子通信技术验证和应用推广的企业，层参与中国在全球领先构建的“星地一体化”量子通信广域网络建设。

②携手国盾量子等成立子公司“神州国信”，探索产品研发及行业应用，推出了“量子增强安全服务平台”“量子VPN身份认证平台”等多款产品。