行业重要信息

国家发改委发布了2009-2020 年新增5,000 万吨粮食生产能力的规划，即到2020 年，全国粮食生产能力将比现有产能提高10%，以确保粮食供应安全。2009 年10 月14 日，国家发改委宣布将2010 年小麦最低收购价提高约3.5%。但当前小麦的市场价格（人民币2,025 元/吨）仍显著高于调整后的最低收购价（人民币1,720-1,800 元/吨）。

对股票的潜在影响

伊利(600887.SS，买入)和光明乳业(600597.SS，卖出)都发布了强劲的09 年三季度业绩，在我们看来，蒙牛乳业(2319.HK，买入，位于强力买入名单) 的数据也应会较为乐观。我们预计，受乳制品需求强劲复苏和利润率提高（由于原奶成本较低）的推动，蒙牛09年下半年和2010 年的盈利增长将较为强劲。