午评：创业板指涨0.5% DeepSeek概念集体爆发

市场早盘震荡分化，创业板指领涨。沪深两市半日成交额8651亿，较上个交易日放量1311亿。盘面上热点集中于AI应用端以及机器人概念两大主线，个股总体涨多跌少，全市场超3600家个股上涨。从板块来看，DeepSeek概念集体大涨，每日互动、南威软件等多股涨停；算力租赁、云计算概念活跃，杭钢股份、优刻得等多股涨停；机器人概念反复活跃，兆威机电、鸣志电器等涨停。下跌方面，算力硬件股延续调整，CPO、铜连接方向领跌，沃尔核材、长飞光纤等跌停，新易盛、天孚通信跌超15%。

板块方面，DeepSeek概念、算力租赁、AI智能体、贵金属等板块涨幅居前，CPO、休闲食品、民航、高速连接器等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.36%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.5%。

涨停天梯榜：

【5连板】新炬网络。

【3连板】美格智能、泛微网络。

【2连板】华金资本、航锦科技、中基健康、冀凯股份、竞业达、每日互动、智信精密、浙江东方、阳光照明、济高发展、南威软件。

最强风口榜：

NO.1 【华为概念】板块内33家涨停，6只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：新炬网络、泛微网络。

NO.2 【人工智能】板块内32家涨停，9只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：新炬网络、泛微网络。

NO.3 【信创】板块内25家涨停，5只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：新炬网络、泛微网络。

消息面：

1、谷歌母公司Alphabet四季度营收964.7亿美元不及预期

谷歌母公司Alphabet四季度营收964.7亿美元，预期966.2亿美元；四季度EPS为2.15美元，分析师预期2.13美元；四季度运营利润309.7亿美元，分析师预期307.2亿美元；四季度谷歌广告营收724.6亿美元。

2、专家称中国仍有降准、降息的空间和必要

证券时报援引民生银行首席经济学家温彬称，中国仍有降准、降息的空间和必要，目前金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%，预计全年降准两次约100个基点。鉴于当前物价水平还处于低位，预计政策利率下调30~40个基点，进一步降低实体经济实际融资成本。央行还将继续加大结构性政策工具的使用范围，并加强与其他政策之间的配合，特别是支持存量房收储等，加强政策精准性，以达到对特定领域的支持。

3、特朗普称希望美国拥有加沙所有权

当地时间2月4日，美国总统特朗普在与以色列总理内塔尼亚胡会谈后的记者会上表示，“希望美国拥有加沙地带的所有权。”(CCTV国际时讯)

4、两市融资余额减少341.43亿元

截至1月27日，上交所融资余额报9068.37亿元，较前一交易日减少163.34亿元；深交所融资余额报8541.11亿元，较前一交易日减少178.09亿元；两市合计17609.48亿元，较前一交易日减少341.43亿元。

5、业内人士：A股未来三年将迎万亿元保险增量资金

六部门近日联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确了中长期资金入市硬指标。业内人士表示，预计A股未来三年将迎万亿元保险增量资金。方案明确，对商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。证监会主席吴清说：“这也意味着将每年至少为A股新增几千亿元的长期资金。”国泰君安证券非银首席分析师刘欣琦认为，方案引导商业保险资金作为中长期资金提升入市比例，预计每年将给A股带来4000亿元左右的稳定增量资金。 (新华社)

6、央行今日开展6970亿元7天期逆回购操作

央行公告，为对冲公开市场逆回购集中到期等因素影响，保持银行体系流动性充裕，2025年2月5日中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了6970亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。

7、1月财新中国服务业PMI降至51.0

2月5日公布的2025年1月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.0，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低，但仍维持扩张。此前公布的1月财新中国制造业PMI回落0.4个百分点至50.1，同样为近四个月来最低。两大行业景气度走弱，拖累当月财新中国综合PMI回落0.3个百分点至51.1。

8、何小鹏开工信谈DeepSeek：未来十年，AI会驱动汽车产生巨变

小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏在内部开工信中表示，未来十年AI将驱动汽车产生巨大变革。何小鹏认为，2025-2027年将是中国汽车行业最卷的三年，对小鹏汽车是最关键的三年，也是最有机遇的三年。小鹏汽车计划在2025年推出多款新车和年度改款，包括首次推出的超级电动版本的新车型，几乎每个季度都有重磅新品和改款。何小鹏还提到了近期AI行业的震动，他说，中国科技公司DeepSeek让全球科技圈震撼，不仅实现媲美OpenAI大模型的产品体验，更将成本压缩到极低。他认为，下一个十年，AI会驱动汽车产生巨大变革，也会驱动全球范围内硬件软件产生巨变。

9、广东省委书记黄坤明：要在人工智能和机器人两大领域下大决心、集中发力

广东省委书记黄坤明2月5日在广东省高质量发展大会上表示，要锻造先进制造钢筋铁骨。先进制造业是现代化产业体系的筋骨，筋骨强健方能行稳致远。要加快推进新型工业化，以工业武装农业，用制造牵引服务，推动三次产业相互嵌入、相互赋能、相互成就。产业有新有旧、有大有小、有主有辅，都是现代化产业体系的重要组成部分。要一手抓传统产业、优势产业的巩固和优化，紧盯衣食住行生活必需、原料器件生产必备，实现成行成市、成链成群、成名成品发展，把产业根基扎得更深更厚更实；一手抓新兴产业、未来产业的培育和壮大，紧盯科技前沿、产业“风口”、市场潮流，打造更多热点、燃点、爆点，努力成为新规则的重要创设者、新赛道的重要主导者。人工智能正在掀起产业变革，机器人时代逐步照进现实。广东兼具机电技术和数智技术两大优势，要在人工智能和机器人两大领域下大决心、集中发力，构筑高技术、高成长、大体量的产业新支柱。希望广大有远见、有抱负的投资者、创业者积极参与进来，共同奔赴破土而出的产业盛宴，共同迎接人机共生的智能世界。

机构观点：

海通证券：持续看好AI应用的投资机会

海通证券表示，近年来国内模型进步显著，2024年Kimi、豆包等模型逐步出圈，并带来用户使用习惯的养成。本次DeepSeek-R1的发布，在性能对齐OpenAI-o1正式版、但成本更低，有望带来下游更为广泛的应用落地和商业化机会，持续看好AI应用的投资机会。

中信建投：在深度推理的阶段模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨

中信建投表示，DeepSeek R1训练和推理算力需求较低，主要原因是DeepSeek R1实现算法、框架和硬件的优化协同。过去的预训练侧的scaling law正逐步迈向更广阔的空间，在深度推理的阶段，模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨，充足的算力需求对于人工智能模型的性能进步依然至关重要。

国泰君安：DeepSeek—R1的推出有望加速AI应用落地可从几个重点方向布局

国泰君安表示，DeepSeek—R1的推出体现了开源范式下技术进步的速度，以及在AI训练、推理上成本大幅度压缩的可能，AI的广泛落地有望加速，可从几个重点方向布局：

1）具备优秀大模型能力的公司有望逐步开始变现和改造现有业务。

2）关注有望快速商业化落地的教育、娱乐应用、电商场景。

3）AI视频生成技术同样有巨大应用前景，内容制作、IP开发、营销宣传将得到更好发展。

4）AI娱乐方向将受益于生成式内容质量的提升，如AI游戏、AI音乐、AI陪伴等。

5）关注AI硬件落地发展，如AI眼镜、AI手机、AI PC、AI音箱等。