市场早盘震荡走高，沪指、创业板指双双涨超1%，沪深两市半日成交额1.02万亿，较上个交易日放量937亿。盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板块来看，稀土永磁概念股集体爆发，北方稀土等10余股涨停。大金融股震荡走强，指南针创历史新高。CRO概念股一度冲高，药明康德涨停。下跌方面，PCB概念股持续调整，金安国纪跌停。

板块方面，稀土永磁、证券、有色金属、CRO等板块涨幅居前，PCB、游戏、电网设备、消费电子等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.05%，深成指涨0.94%，创业板指涨1.19%。

涨停天梯榜： 

【5连板】国投中鲁

【4连板】华媒控股、金岭矿业

【3连板】美丽生态、南华期货、国晟科技、上纬新材

【2连板】北方稀土、联环药业、绿地控股、中银证券、京运通、东宏股份、宏柏新材、晨光新材

【反包走势】精艺股份、大智慧

今日市场炒什么

【稀土永磁】

相关个股：奔朗新材、三川智慧、九菱科技

北方稀土、包钢股份宣布进一步上调稀土精矿关联交易价格，受益于稀土价格的走高，自2024年第四季度以来，这一价格已连续四个季度调升。

【数字货币】

相关个股：古鳌科技、吉大正元、恒宝股份

上海市国资委党委于7月10日召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。党委书记、主任贺青主持会议并强调，要全面贯彻市委全会精神，坚持创新驱动，加强对数字货币的研究探索，推动科技、金融、产业深度融合，为上海“五个中心”建设作出新的更大贡献。

【证券】

相关个股：中银证券、哈投股份（600864）、中原证券（601375）

7月10日晚间，国盛金控（002670）正式披露旗下国盛证券2025年半年度未经审计财务报表(母公司单体)，数据显示，国盛证券今年上半年净利润实现翻倍增长达到2.43亿元，同比增长109.48%。就在前一天，首份券商半年度业绩预告也公开亮相，红塔证券（601236）预计今年上半年归母净利润在6.51亿元至6.96亿元，同比增长45%至55%。业内人士认为，今年上半年市场交投活跃度持续攀升，首发(IPO)及再融资规模也有所回温，券商业绩受到提振。多名券商非银分析师预测，上市券商二季度业绩有望延续高增势头。

机构观点：

中信证券：银行板块“稳定回报”基础进一步夯实

中信证券研报表示，“稳定回报”资产具有低波动、低回撤、持续收益的特点，从美股经验来看相关标的的核心逻辑在于盈利与分红的双重稳定性，商业模式多为“经济周期弱属性+特许经营与客户粘性+资本开支稳定”。借鉴海外，从ROE、分红与股息绝对值和稳定度出发，A股中银行、电力等四大行业过去15年财务条件最为符合。目前情况看，银行板块“稳定回报”基础进一步夯实，一方面源于宏观政策、监管政策对盈利稳定性的贡献，另一方面包括险资、公募和AMC公司的增持，进一步强化“稳定回报”属性。

中金：建议关注下半年电网和工控行业业绩和估值修复机会

中金公司认为，电网和工控行业2025年上半年基本面保持韧性，提示投资者关注下半年业绩和估值修复机会。电网方面，1-5月国内电网投资保持高景气，特高压核准节奏虽慢于预期但有望在三季度快速追赶，面临新能源消纳压力，我们认为全年以及未来两三年电网投资均有望保持向上趋势。工控方面，1Q25以来部分行业需求持续改善，整体库存去化顺畅，但整体资本开支动能仍略显清淡，新周期有望窄幅波动。此外，我们重点提示关注新质生产力（AIDC+人形机器人）、核能复兴、出海三大投资方向。

中国银河证券：AI Agent的商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变，SAAS企业有望迎来价值重估的机会

中国银河证券表示，海外token需求持续增长，AI算力与应用实现正向循环，建议关注国内NV链相关企业；字节在AI应用生态领域已构建起相对优势，建议关注字节生态合作伙伴；AI Agent的商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变，对应垂直行业know how型卡位公司的投资机会相对提升，建议关注在AI Agent方面布局领先的垂直领域卡位SAAS企业。

华泰证券：关注“反内卷”政策下有望反转的行业

关于“反内卷”政策下哪些行业有望反转？华泰证券研报称，财报视角，筛选固定资产周转率、毛利率处于历史低位、低HHI的行业，“内卷”压力主要集中在煤炭、钢铁、化工、电新、机械、轻工等行业。其中，从现金流、资本开支等指标上看产能加速出清，且中观景气筑底或改善的品种包括：1、煤炭：北方港口煤炭库存、重点电厂煤炭库存可用天数回落，煤价或企稳；2、钢铁：主要钢材毛利率回升，钢材重点企业库存、铁水产量回落；3、部分化工品：化学制品、化学原料、农化制品等供需改善；4、光伏：二季度抢装带动国内装机增速回升，中游出口受欧洲市场拉动。

国泰海通证券：A股或维持区间震荡格局，7月关注政策预期带来结构性机会

国泰海通证券表示，经济温和修复叠加外部扰动仍存，A股或维持区间震荡格局，7月关注政策预期带来结构性机会。配置上，可以采取以红利低波类稳健型资产为底仓，以科技/新消费等成长型资产把握收益弹性。

浙商证券：对下半年A股市场保持积极乐观的看法

7月10日晚间，浙商证券策略联席首席分析师王大霁在中国证券报“金牛来了”直播间表示，综合考虑国内政策、经济周期、国外形势、资金流向、市场情绪、宽基估值等因素，对2025年下半年A股市场保持积极乐观的看法。中期来看，上证指数有望挑战2024年10月高点3674点。

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