机构观点

Seedance2.0发布或为AI影视的“奇点”时刻，有望在AI漫剧、AI短剧等短内容方面率先得到广泛应用，进一步推动漫剧、短剧制作大幅降本提效和产能供给释放

2月10日，A股全天窄幅盘整，沪指日内振幅仅0.41%，为开年以来最低，同时市场量能也出现萎缩，显示春节假期前资金面趋于平淡。

截至收盘，上证指数报4128.37点，涨0.13%;深证成指报14210.63点，涨0.02%;创业板指报3320.54点，跌0.37%;科创综指报1802.46点，涨0.31%。沪深两市合计成交21055亿元，较前一日缩量1439亿元。

AI应用主线热度扩散

昨日，市场焦点在AI应用主线。受Seedance视频模型火爆“出圈”的提振，“AI+影视”方向大幅领涨。以申万二级行业划分，影视院线指数昨日收涨13.83%，涨幅远超其他行业，光线传媒、幸福蓝海、捷成股份收获20%幅度涨停，华谊兄弟、华策影视等涨超10%。

对于影视行业而言，视频大模型技术高速迭代，被视为大幅降低制作成本、加速内容生产周期的重要抓手。开源证券传媒首席分析师方光照发布报告表示，Seedance2.0引发业界广泛测评与讨论，且实测效果惊艳。其支持文字、图片、视频、音频等各类素材输入，并生成视频，在自运镜和分运镜、全方位多模态思考、音画同步生成、多镜头叙事能力等几个关键能力上实现突破，给用户提供“导演级”的控制精度。

“Seedance2.0发布或为AI影视的‘奇点’时刻，有望在AI漫剧、AI短剧等短内容方面率先得到广泛应用，进一步推动漫剧、短剧制作大幅降本提效和产能供给释放。”方光照说。

创新药概念股价复苏

昨日，A股创新药概念在沉寂一段时间后呈现复苏态势：万邦德涨停，广生堂收涨10.44%，信立泰、百利天恒、荣昌生物、北陆药业等涨超5%;港股市场中，港股通创新药ETF收盘涨2.90%，石药集团、信达生物、三生制药等涨幅居前。

国家药监局发布的消息显示，2025年我国医药产业国际化步伐提速，创新药对海外授权交易额累计突破1300亿美元，标志着我国从“仿制药生产大国”迈向“创新药输出大国”。2026年，我国将对新机制、新靶点的创新药，在沟通交流、临床试验、注册申报、审评审批全链条强化服务支持，助力创新药“中国首发”。

1月30日，新诺威及其间接控股股东石药集团发布公告称，与全球制药巨头阿斯利康就创新长效多肽药物的开发签署战略合作与授权协议。若后续所有研发及销售里程碑均达成，石药集团方面有权获得总计高达185亿美元的款项，这使其成为石药集团迄今为止规模最大的BD交易。

机构：新兴科技仍是主线

从2月9日的太空光伏到昨日的AI应用，节前市场重回科技成长主线。在部分机构看来，当前，新兴科技仍是驱动A股盈利复苏的主要动力，建议聚焦“AI+出海”相关的强势增长赛道。

国泰海通证券策略团队近日发布研报表示，2月以来中国股市波动较大，究其原因，新任美联储提名主席沃什“降息+缩表”倾向引发全球金融紧缩担忧，叠加临近春节长假观望情绪升温，客观上使股市微观结构受到冲击。但海外金融紧缩预期仍可能出现反复，中国政策重心转向内需主导有望提振中国经济前景与资产回报，因此坚定看好中国股市前景。

配置方面，国泰海通建议继续聚焦盈利增长强势的新兴科技产业：一方面，随着AI应用不断取得突破，全球算力需求仍在快速增长，2025年第四季度我国半导体销售额增速高位提升，2026年国产芯片、光模块、存储等行业高景气有望延续;另一方面，在新一轮全球金融市场宽松周期下，新兴市场国家工业建设有望加快并带动全球资本品需求增长提速。中国工业体系健全、生产效率强大，中国制造企业将在2026年加速“出海”，盈利将充分受益于新兴市场国家工业化所带来的增长红利。