率先采用双摄像头的手机厂商调研,预计双摄像头ASP是单摄像头3.8 倍,我们去年有合作的光学防抖公司爱佩仪现在获得客户广泛关注,即因为苹果预计将采用双摄像头后,各手机客户对双摄像头的迫切需求增加。双摄像头最大意义是可以还原真实世界,为虚拟现实奠定图像基础。水晶光电、汉麻产业、硕贝德、舜宇光学是核心受益标的。

充足证据表明,明年某手机巨头将直接推出OLed 显示屏和全机壳玻璃方案,来应对手机外观审美疲劳后换机不足的问题。OLed 产业链深天马、中颖电子,玻璃产业链蓝思科技、金龙机电将成为核心标的,特别玻璃产业,中国厂商优势明显。水晶光电的光驰科技成为光学工艺创新的设备供应商。

智能汽车方面,水晶光电上周发布的Qrios 让产业人士眼前一亮,一方面HUD 确实解决驾驶中“看”的痛点,另一方面,电子厂商向品牌和互联网转型的能力超出预期。另外我们判断,在车联网,单一公司模式很难打破如此长和利益如此大的产业链,保险公司、汽车品牌、运营商、智能硬件厂商合作模式会成为最可能成功的模式,推荐全志科技、兴民钢圈。

虚拟现实方面,经过多个环节调研,从内容到硬件到应用和平台的各环节开始成熟,而在To B 端的应用也加速推广。

中兴通讯受到美国强力制裁,根据我们调研判断,半导体将是大国之间博弈的重要筹码,半导体产业链催化剂将持续,继续推荐同方国芯、振华科技。

此外,我们看好的估值安全组合歌尔声学、大华股份、信维通信、华工科技,继续看好。

风险提示:行业系统性风险