新的一年，新的起点，新的征程，这里，策略哥祝大家新年快乐、账户长虹！

节前，大A换了新村长，最后一个交易日，权重题材强势共舞，直接上演了一波百股涨停行情，比较振奋人心。

而春节小长假期间，美股和港股也是连续上涨，龙年A股开门红可期。

恒生科技指数：

这个假期，值得关注的新闻很多，其中，最惹人注目的就是AI：OpenAI公布首个文生视频模型Sora。

还记得2023春节假期后，Chatgpt引爆了A股主题炒作风，整个上半年了，AI是最强主线。

而2024年春节假期，引爆龙年资本市场第一个热门话题的，依然是AI，值得大家重点关注。

具体来看，继2023年发布的聊天机器人ChatGPT引领新一轮人工智能（AI）浪潮之后，美国人工智能公司OpenAI于2024年2月16日又发布了全新的生成式人工智能模型Sora，它能够通过文本指令创建最长达60秒的视频，其逼真的视觉效果让它在一夜之间“刷屏”，全球诸多媒体都对其冠以“颠覆性”的美名，甚至有网友感叹“视频行业全都要被洗牌了”。

一、Sora对AI大模型意味着什么？

众所周知，Sora是能够理解和模拟现实世界的模型基础，相信这一功能将成为实现AGI（通用人工智能）的重要里程碑。

Sora的横空出世意味着AI大模型对包含文字、因果关系、图像在内的真实世界有更深入的理解。

1）文字理解：该模型可以在长视频的生成过程中，准确地根据描述生成能表达生动情感的引人注目的角色。通过对使用者复杂描述的文字进行准确刻画，生成视频标题，保证最终生成视频的准确性和一致性。

2）因果关系：Sora可以确保被摄体即使暂时离开视线也能保持不变。该模型还能提取现有视频，并对其进行扩展或填充缺失的帧。可以一次性生成整个视频，也可以扩展生成的视频以使其更长。

3）图像：较之于传统GPT 模型，Sora使用了来源更广泛的视觉训练扩散变换器，涵盖不同的时长、分辨率和宽高比。该模型还能根据现有的静态图像生成视频，并能准确、细致地对图像内容进行动画处理。

二、Sora展现的不仅仅是视频制作的能力

Sora展现的不仅仅是一个视频制作的能力，它展现的是大模型对真实世界有了理解和模拟之后，会带来新的成果和突破。

大语言模型最牛的地方在于，它能完整地理解这个世界的知识。这次很多人从技术上、从产品体验上分析Sora，强调它能输出60秒视频，保持多镜头的一致性，模拟自然世界和物理规律，实际这些都比较表象，最重要的是Sora的技术思路完全不一样。

因为这之前，我们做视频做图用的都是 Diffusion，你可以把视频看成是多个真实图片的组合，它并没有真正掌握这个世界的知识。现在所有的文生图、文生视频都是在 2D 平面上对图形元素进行操作，并没有适用物理定律。

但Sora产生的视频里，它能像人一样理解坦克是有巨大冲击力的，坦克能撞毁汽车，而不会出现汽车撞毁坦克这样的情况。

所以，这次的OpenAl利用它的大语言模型优势，把LLM和Diffusion结合起来训练，让Sora实现了对现实世界的理解和对世界的模拟两层能力，这样产生的视频才是真实的，才能跳出2D的范围模拟真实的物理世界，这都是大模型的功劳。

三、产业链投资机会梳理

综合以上分析，AI视频（Sora）生成等多模态模型有望在影视、动画、游戏、音乐等IP开发中发挥更大作用，继续推动IP开发降本增效，带来增量变现空间，并拉动算力需求。

考虑到Sora事件的重大影响，以及在春节假期的不断发酵，预计节后开盘，相关产业链个股大概率能迎来一波炒作行情，建议重点关注产业链中AI应用以及算力相关方向个股机遇，具体包括：

1）AI+影视/动画IP类：芒果超媒、阅文集团、奥飞娱乐，受益标的包括上海电影、中文在线、华策影视、捷成股份等。

2）AI+游戏类：盛天网络、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、腾讯控股、网易-S、完美世界、吉比特、心动公司、创梦天地，受益标的包括星辉娱乐、掌趣科技、汤姆猫、宝通科技、巨人网络、游族网络、三七互娱等。

3）算力板块受益类：顺网科技、天娱数科、平治信息、浙数文化等。

四、具体个股机遇展开梳理

具体案例个股上，结合以上策略分析，以及个股研报、趋势、资金、买卖点等，我们以平治信息为例，做进一步展开分析，至于其他相关概念股，大家注意类比分析就好

平治信息(300571)：多模态AI+虚拟数字人+数字要素概念。公司是通信运营商设备+内容的核心供应商，长期服务运营商，是通信运营商在智慧家庭、5G建设、数字阅读等领域的重要合作伙伴，中国移动、中国电信等运营商为公司典型客户，而运营商作为算力市场重要参与者，公司布局算力领域既符合客户需求，也为公司未来算力业务的开展打下良好基础。同时，公司预中标中国电信宁夏公司1.5亿元智能算力服务。

技术上，本轮大盘调整过程中，这股从40块位置一路快速下跌至17.62元附近，股价短期调整幅度较大，超跌严重，大概率能迎来一波超跌反弹行情，建议可以逢低关注，以短线思维对待即可。

参考资料：

1.20240217-华鑫证券-传媒行业周报：AI应用Sora有望助推多模态AI热度，2024年春节档收官

2.20240217-开源证券-传媒行业点评报告：多模态模型再迎新突破，继续布局AI应用及算力

3.20231124-首创证券-平治信息-公司简评报告：布局算力领域，预中标运营商算力服务项目

【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此操作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。本文观点由九方智投聂影编辑整理 (登记编号：A0740621110001）