2010年上半年，LCD板块呈现复苏行情。全球的LCD面板出货金额合计454.20亿美元（同比增加73.3%），液晶面板价格小幅反弹后企稳（6个月内面板均价在140美元上下）。LCD面板制造厂商的收入增幅普遍在60%以上。LCD产业作为典型的投资拉动型行业，全球范围内的固定资本支出基本停滞。

国内LCD面板景气度略高于国际平均水平，固定资本支出增加明显，大尺寸面板产能向国内转移。今年上半年，LCD板块上市公司共计实现营业收入101.11亿元，同比增长74.5%，高于国际LCD产业的整体增速。主要原因是国内家电下乡的政策的刺激。分板块来看，LCD面板和触摸屏类上市公司分别实现营业收入87.80亿元和9.06亿元，分别同比增长77.3%和74.4%，原因在于景气度复苏的拉动，充分体现了LCD产业的强周期性。大屏幕拼接墙板块收入为4.25亿元，同比增长32.2%。

子板块间的景气度分化是下一阶段的主题。LCD板块的全面的景气度上升或将告一段落，应当重点关注消费电子领域的热点投资题材，从中寻找资产质地优良，估值偏低的投资标的。

下半年建议重点关注三大投资主题。1）触摸屏产品的兴起，先是在中小屏幕显示领域渗透率将会不断提升，在逐步过渡到大尺寸的液晶屏。2）OLED化已经成为LCD产品未来的发展趋势，国内厂商都在加强OLED技术的研发，部分厂商已经启动了AM-OLED中试线的建设。3）国际LCD面板的产能转移为国内的LCD产业发展提供了契机。

建议重点关注：从事触摸屏制造的莱宝高科、长信科技；准备试产OLED产品的深天马A；正在产能转移中的闽闽东、京东方A。综合考虑公司所处行业前景、未来业绩增长、目前股价水平等因素，维持相关公司“增持”的投资评级