荃银高科:国元证券股份有限公司关于中国种子集团有限公司要约收购安徽荃银高科种业股份有限公司之独立财务顾问报告

国元证券股份有限公司

关于

中国种子集团有限公司

要约收购

安徽荃银高科种业股份有限公司之独立财务顾问报告独立财务顾问

签署日期：二零二五年十二月国元证券股份有限公司独立财务顾问报告独立财务顾问声明和承诺

本部分所述的词语或简称与本独立财务顾问报告书“释义”部分所定义的词语或简称具有相同的涵义。

2025年12月3日，荃银高科发布公告，宣布收到中种集团出具的要约收购报告书，中种集团拟以每股11.85元的价格，向荃银高科除中种集团以外的公司全体股东发出部分要约，要约收购荃银高科189466350股股份（占荃银高科股份总数的20%）。

国元证券接受荃银高科董事会委托，担任本次要约收购的独立财务顾问，就该事项向上市公司全体股东提供独立意见，并制作本独立财务顾问报告。

本报告书所依据的有关资料由荃银高科等相关机构及人员提供，提供方对所提供的一切书面材料、文件或口头证言的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

除荃银高科等相关机构及人员提供的资料外，本报告书所依据的其他信息均来自公开渠道，包括但不限于荃银高科2022年度、2023年度、2024年度以及

2025年第三季度定期报告及资本市场公开数据等。

本报告书仅就本次要约收购发表意见，包括荃银高科的财务状况、要约收购条件是否公平合理、收购可能对公司产生的影响等。对投资者根据本报告书作出的任何投资决策可能产生的后果，本独立财务顾问不承担任何责任。本独立财务顾问同意荃银高科董事会援引本报告书相关内容。

截至本独立财务顾问报告签署日，本独立财务顾问与本次要约收购的所有当事方没有任何关联关系，本独立财务顾问就本次要约收购发表的有关意见完全独立进行；本独立财务顾问没有委托和授权任何其他机构和个人提供未在本报告书中列载的信息和对本报告书做任何解释和说明；本独立财务顾问提请投资者认真阅读荃银高科发布的与本次要约收购相关的各项公告及信息披露资料。

1国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

独立财务顾问声明和承诺...........................................1

目录....................................................2

释义....................................................5

第一节收购人基本情况............................................7

一、收购人基本情况.............................................7

二、收购人控股股东及实际控制人.................................7

三、收购人已持有的上市公司股份的种类、数量、比例..............18

四、收购人的主要业务及最近三年财务状况的说明..................18

五、收购人最近五年内受到处罚和涉及诉讼、仲裁情况..............19

六、收购人董事、监事、高级管理人员情况........................19

七、收购人、收购人的控股股东在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份

达到或超过该公司已发行股份5%的情况............................20

八、收购人、收购人的控股股东持股5%以上的银行、信托公司、证券公司、

保险公司等金融机构的情况......................................29

第二节本次要约收购概况..........................................32

一、要约收购目的.............................................32

二、收购人作出本次要约收购的决定及所履行的相关程序............32

三、被收购公司名称及收购股份的情况............................32

四、要约价格及计算基础........................................34

五、要约收购资金的有关情况....................................35

六、要约收购期限.............................................36

七、要约收购的约定条件........................................36

八、受要约人预受要约的方式和程序..............................36

九、受要约人撤回预受要约的方式和程序..........................39

十、受收购人委托办理要约收购中相关股份预受、撤回、结算、过户登记等

事宜的证券公司名称............................................40

2国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

十一、本次要约收购是否以终止上市公司的上市地位为目的..........40

十二、收购人在未来12个月内继续增持或处置被收购公司股份的计划.40

第三节上市公司主要财务数据.......................................41

一、主要财务数据.............................................41

二、盈利能力分析.............................................42

三、营运能力分析.............................................42

四、偿债能力分析.............................................43

第四节本次要约收购价格分析.......................................44

一、本次要约收购价格的合规性分析..............................44

二、上市公司股票价格分析......................................44

三、挂牌交易股票的流通性......................................45

第五节独立财务顾问对本次要约收购的基本意见.......................46

一、本次要约收购的收购人的主体资格............................46

二、本次要约收购的收购人履约能力评价..........................46

三、收购人不存在利用被收购公司的资产或由被收购公司为本次收购提供财

务资助的情况...............................................47

四、本次要约收购对上市公司的影响..............................47

五、本次要约收购的后续计划....................................53

六、对本次要约收购价格的评价及对公司股东的建议................55七、本次要约收购上市公司及其独立财务顾问符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》相关规定的核查.....................................................55

八、对本次要约收购的结论意见..................................56

第六节本次要约收购的风险提示.....................................57

一、股票交易价格出现波动的风险................................57

二、预受要约股份超过预定收购比例部分无法及时卖出的风险........57

三、未能取得进一步证明文件而未能履行相关核查程序的风险........57

第七节独立财务顾问在最近6个月内持有或买卖被收购公司及收购方股份的情

3国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

况说明..................................................58

第八节备查文件..............................................59

4国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

释义

除非特别说明，以下简称在本独立财务顾问报告中有如下特定含义：

国元证券、本独立财指国元证券股份有限公司务顾问国元证券股份有限公司针对本次要约收购出具的《国元证券本独立财务顾问报指股份有限公司关于中国种子集团有限公司要约收购安徽荃

告、本报告书银高科种业股份有限公司之独立财务顾问报告》

收购人、中种集团指中国种子集团有限公司

收购人控股股东、先指先正达集团股份有限公司正达集团

上市公司、荃银高科指安徽荃银高科种业股份有限公司现代农业指中化现代农业有限公司中国化工集团指中国化工集团有限公司中国中化指中国中化控股有限责任公司中种集团通过向除中种集团以外的荃银高科全体股东发出的部分要约收购荃银高科189466350股股份（约占荃银高科已发行股份总数的20.00%）。同时，根据《预受要约协议》的有关规定，在中种集团、贾桂兰、王玉林三方之间一致行动关系解除的前提下，贾桂兰、王玉林不可撤销地承诺，以所持的65521411股、8831109股（合计74352520股）

本次要约收购、本次指上市公司无限售条件流通股份就本次要约收购有效申报预

要约、本次交易

受要约；未经中种集团书面同意，贾桂兰、王玉林不得主动撤回、变更其预受要约；自协议签署之日起，至本次要约收购在中登公司办理完成过户登记之日止，贾桂兰、王玉林不得转让、质押、委托行使表决权或以其他任何方式处置其所

持上市公司股份，不得实施或配合第三方实施任何影响本次要约收购实施的行为或安排要约收购报告书、《要指《安徽荃银高科种业股份有限公司要约收购报告书》约收购报告书》要约收购报告书摘

要、《要约收购报告指《安徽荃银高科种业股份有限公司要约收购报告书摘要》书摘要》《表决权委托及一致中种集团与贾桂兰、王玉林于2025年11月19日签署的《表指行动协议终止协议》决权委托及一致行动协议终止协议》中种集团与贾桂兰、王玉林于2025年11月20日签署的《预《预受要约协议》指受要约协议》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《收购管理办法》指《上市公司收购管理办法》国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会中国证监会指中国证券监督管理委员会

5国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

深交所指深圳证券交易所中登公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

元、万元、亿元指如无特别说明，人民币元、万元、亿元股指人民币普通股

本独立财务顾问报告若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

6国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

第一节收购人基本情况

一、收购人基本情况

本次要约收购的收购人为中国种子集团有限公司。依据《要约收购报告书》披露，收购人的基本情况如下：

公司名称中国种子集团有限公司成立日期1981年9月14日营业期限1981年9月14日至无固定期限

注册资本124430.21184万元人民币法定代表人姜业奎

统一社会信用代码 91110000100000438C

企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

注册地址海南省三亚市崖州区还金路金茂南繁科创中心 A座 8楼 001号

一般经营项目：农作物种子经营（仅限不再分装的包装种子）；非主要农作物种子生产；礼品花卉销售；机械设备销售；农林牧渔专用

仪器仪表销售；农副产品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、

技术交流、技术转让、技术推广；农业科学研究和试验发展；农业

专业及辅助性活动；知识产权服务（专利代理服务除外）；法律咨询（不含依法须律师事务所执业许可的业务）；市场调查（不含涉外调经营范围查）；品牌管理（经营范围中的一般经营项目依法自主开展经营活动，通过国家企业信用信息公示系统（海南）向社会公示）许可经营项

目：农作物种子经营；主要农作物种子生产；林木种子生产经营；

转基因农作物种子生产；农业转基因生物产品加工；农作物种子质量检验；农作物种子进出口；货物进出口；技术进出口；进出口代理（许可经营项目凭许可证件经营）

通讯地址海南省三亚市崖州区还金路金茂南繁科创中心 A座 8楼 001号

联系方式 ChinaSeed_communicate@syngentagroup.cn

二、收购人控股股东及实际控制人

（一）收购人的股权结构

截至《要约收购报告书》签署日，收购人中种集团的股权控制结构如下所示：

7国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

（二）收购人的控股股东、实际控制人基本情况

1、收购人的控股股东情况

截至《要约收购报告书》签署日，收购人的控股股东为先正达集团，基本信息如下：

公司名称先正达集团股份有限公司成立日期2019年6月27日营业期限2019年6月27日至无固定期限

注册资本1115838.7093万元人民币法定代表人李凡荣

统一社会信用代码 91310000MA1FL6MN13

企业类型其他股份有限公司（非上市）

注册地址中国（上海）自由贸易试验区世纪大道88号30层08单元

8国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

一般项目：农业科学研究和试验发展；工程和技术研究和试验发展；

自然科学研究和试验发展；生物农药技术研发；智能农业管理；农

业专业及辅助性活动；信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、

技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；生物化工产品技术研发；化工产品销售（不含许可类化工产品）；化肥销售；普通货物仓

储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；低温仓储（不含危经营范围险化学品等需许可审批的项目）；社会经济咨询服务；货物进出口；

技术进出口；农作物种子经营（仅限不再分装的包装种子）；非主要农作物种子生产。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：主要农作物种子生产；农作物种子经营；

转基因农作物种子生产；农药生产；农药批发；农作物种子进出口。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

通讯地址中国（上海）自由贸易试验区世纪大道88号30层08单元

联系电话010-59569641

2、收购人的实际控制人情况

截至《要约收购报告书》签署日，收购人控股股东先正达集团为中国中化的全资子公司，收购人的实际控制人为国务院国资委。

（三）收购人及其控股股东控制的核心企业和核心业务情况

1、收购人控制的核心企业情况

截至《要约收购报告书》签署日，除荃银高科及其下属子公司外，中种集团直接或间接控制的主要核心企业及其主营业务的情况如下：

注册资本持股比例

序号企业名称%经营范围（万元）（）

许可项目：农作物种子经营；主要农作物种子生产；农作物种子质量检验；

转基因农作物种子生产；农药登记试验；农药批发；农业转基因生物产品加工；农作物种子进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相

1中种集团新疆种6000100.0关部门批准文件或许可证件为准）一

业有限公司般项目：农业机械服务；农作物种子经营（仅限不再分装的包装种子）；

农业专业及辅助性活动；化肥销售；

肥料销售；技术服务、技术开发、技

术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；农业科学研究和试验发展。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

9国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

注册资本持股比例

序号企业名称%经营范围（万元）（）

一般项目：非主要农作物种子生产；

农作物种子经营（仅限不再分装的包装种子）；农业科学研究和试验发展；

技术服务、技术开发、技术咨询、技

术交流、技术转让、技术推广；农作物栽培服务；灌溉服务；农作物病虫害防治服务；农作物收割服务；农业生产托管服务；谷物种植；初级农产品收购；谷物销售；农副产品销售；

农业专业及辅助性活动；农业机械服务；农业机械租赁；农林牧副渔业专

业机械的安装、维修；农业机械制造；

农业机械销售；农、林、牧、副、渔业专业机械的销售；肥料销售；农用薄膜销售；仓储设备租赁服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；低温仓储（不含危险化学品等需许可审批的项目）；

粮油仓储服务；食用农产品初加工；

2中种农业科技（湖6000100.0食用农产品批发；畜牧渔业饲料销售；南）有限公司食用农产品零售；非食用农产品初加工；食品销售（仅销售预包装食品）；

食品互联网销售（仅销售预包装食品）；互联网销售（除销售需要许可的商品）；物联网技术研发；智能无人飞行器销售；土地整治服务；非居住房地产租赁；粮食收购。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：主要农作物种子生产；农作物种子经营；

农作物种子质量检验；草种生产经营；

农作物种子进出口；转基因农作物种子生产；转基因棉花种子生产；粮食加工食品生产；食品生产；食品销售；

饲料生产；农业转基因生物加工；食品互联网销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）主要农作物种子生产（具体内容及有效期详见《主要农作物种子生产许可证》及附件）；农作物种子批发、零3中种集团福建农3000100.0售（有效区域及有效期详见《农作物嘉种业有限公司种子经营许可证》）；农作物种植；

农业技术服务、咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

4种芯（北京）科技2000100.0农业技术推广、技术开发、技术咨询、

10国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

注册资本持股比例序号企业名称经营范围（万元）（%）有限公司技术转让、技术服务；销售农药（不含危险化学品）、不再分装的包装种子；货物进出口；技术进出口；代理进出口；农药生产；农作物种子进出口；农业转基因生物产品加工；农作物种子质量检验；农作物种子经营；

转基因农作物种子生产；农药登记试验。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；农药生产、农作物种子进出口、农业转基因生物产品

加工、农作物种子质量检验、农作物

种子经营、转基因农作物种子生产、农药登记试验以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）许可项目：主要农作物种子生产；农作物种子经营；林木种子生产经营；

农药批发；农药零售；建设工程施工；

食用菌菌种生产；食用菌菌种经营；

草种生产经营；食品生产；食品销售；

农作物种子进出口；林木种子进出口；

酒类经营；食品互联网销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：农作物种子经营（仅限不再

5山西大丰种业有1000071.9分装的包装种子）；非主要农作物种

限公司子生产；塑料制品销售；化肥销售；

消毒剂销售（不含危险化学品）；农

产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；食用农产品初加工；食用农产品批发；食用农产品零售；技术服务、技术开发、技术咨询、

技术交流、技术转让、技术推广；食

品销售（仅销售预包装食品）；食品

互联网销售（仅销售预包装食品）；

食品进出口；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

许可项目：主要农作物种子生产；农作物种子进出口；农药批发；农药零售；农作物种子经营。（依法须经批

6四川川种种业有300070.0准的项目，经相关部门批准后方可开

限责任公司

展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项

目：非主要农作物种子生产；食用农

11国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

注册资本持股比例

序号企业名称%经营范围（万元）（）产品批发；食用农产品初加工；食用

农产品零售；技术服务、技术开发、

技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；会议及展览服务；化肥销售；

肥料销售；农业机械服务；粮食收购；

粮油仓储服务；农业面源和重金属污染防治技术服务；农业科学研究和试验发展；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；租

赁服务（不含许可类租赁服务）；非居住房地产租赁；农业专业及辅助性活动；包装服务；农业生产托管服务；

谷物种植；豆类种植；油料种植；农作物病虫害防治服务；农作物栽培服务；农作物收割服务；智能农业管理。

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

农业高新技术开发及成果转让，水稻种子的生产，农作物种子的销售（棉花、油菜除外），农业技术咨询、培训服务，政策允许的农副产品的加工、7湖南洞庭高科种360064.3销售，政策允许的农资产品的销售，

业股份有限公司花卉、苗木的销售，仓储服务（不含危险爆炸物品），厂房租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主要农作物种子生产；农作物种子经营；农药批发；农药零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相四川省宜宾市宜

8关部门批准文件或许可证件为准）一字头种业有限责50052.0

般项目：肥料销售；农副产品销售；

任公司

技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

玉米种子的研发、培育、试验、生产、

加工、销售；提供种子和农产品技术

培训、技术、管理、市场信息和咨询服务。上述业务包括提供产品开发、

9中种国际种子有4828251.0生产和销售的技术支持和合同服务；

限公司

向第三方提供种子生产、加工、试验

及其他相关服务；将其种子生产、加工活动外包给第三方（涉及许可项目的凭许可证经营）。

农产品的生产、销售、加工、运输、

10广东省金稻种业1000051.0贮藏及其他相关服务；粮油仓储服务；

有限公司普通货物仓储服务（不含危险化学品

12国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

注册资本持股比例

序号企业名称%经营范围（万元）（）等需许可审批的项目）；谷物种植；

谷物销售；农副产品销售；农、林、

牧、副、渔业专业机械的销售；技术

服务、技术开发、技术咨询、技术交

流、技术转让、技术推广；肥料销售；

主要农作物种子生产；农作物种子经营；农作物种子进出口；粮食收购；

农药批发；农药零售

许可项目：农作物种子经营；农作物种子进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：农业

11安徽江淮园艺种435451.0科学研究和试验发展；非主要农作物

业股份有限公司种子生产；技术服务、技术开发、技

术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；蔬菜种植；新鲜蔬菜零售；水果种植；新鲜水果零售（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）农作物种子经营；农作物种子进出口。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。一般项目：非主要农作物种江淮园艺南方（湛子生产；农业科学研究和试验发展；12江）农业技术研发50070.0技术服务、技术开发、技术咨询、技

有限公司术交流、技术转让、技术推广；蔬菜种植；新鲜蔬菜零售；水果种植；新鲜水果零售；低温仓储（不含危险化学品等需许可审批的项目）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

农作物种子的加工、分装、批发、零售；农作物新品种的技术开发、技术

咨询、技术服务、技术转让；进出口

13安徽中种丰絮农300051.0业务（国家禁止的商品和技术除外）；

业科技有限公司

农副产品、化肥、农业机械批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：农作物种子经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以

14甘肃美之农种业500100.0相关部门批准文件或许可证件为准）

科技有限公司一般项目：农业科学研究和试验发展；

非主要农作物种子生产；智能农业管理；技术服务、技术开发、技术咨询、

技术交流、技术转让、技术推广；蔬

13国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

注册资本持股比例

序号企业名称%经营范围（万元）（）菜种植。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

许可项目：农作物种子质量检验；检验检测服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：农业

15安徽农研检验检500100.0科学研究和试验发展；技术服务、技

测中心有限公司

术开发、技术咨询、技术交流、技术

转让、技术推广；非主要农作物种子生产；蔬菜种植；薯类种植；水果种

植（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）农作物品种的选育；稻谷种植（限分支机构）；谷物、豆及薯类、有机肥料及微生物肥料的批发；销售不再分装的包装种子；房屋租赁；农药批发（不含危险及监控化学品）；农业科湖南中种金耘水学研究和试验发展；农业技术开发服16稻育种研究有限30051.0务、咨询、交流服务、转让服务。（依公司法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，未经批准不得从事 P2P网贷、股权众筹、互联网保

险、资管及跨界从事金融、第三方支

付、虚拟货币交易、ICO、非法外汇等互联网金融业务）

销售农作物种子；技术开发、技术咨

询、技术转让、技术服务、技术推广；

销售化肥、农药（不含属于危险化学品的农药）；货物进出口、技术进出北京华农伟业种17子科技股份有限700090.6口、代理进出口。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依公司

法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）农作物及经济作物新品种选育；植物

种子生产、加工、批发、零售；农资销售；农业新技术开发及成果转让、

18甘肃国瑞恒丰种3000100.0技术推广、技术咨询、培训服务；货

业有限公司

物仓储服务；进出口业务。【以上项目依法须经批准的，经相关部门批准后方可开展经营活动】

2、控股股东核心企业情况

截至《要约收购报告书》签署日，除中种集团外，中种集团的控股股东先正达集团所控制的主要核心企业和核心业务情况如下所示：

14国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序

公司名称成立时间注册地经营范围/主营业务号

1先正达集团（香港）控2016年2中国控股投资

股有限公司月17日香港

许可项目：肥料生产；农药批发；农药零售；危险化学品经营；互联网信息服务；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：

化肥销售；肥料销售；生物有机肥料研发；农作物病虫害防治服务；农用薄膜销售；农作物种子经营（仅限不再分装的包装种子）；电子专用材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；货物进出口；进出口代理；

销售代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；

技术服务、技术开发、技术咨询、技

术交流、技术转让、技术推广；食用农产品批发；食用农产品初加工；农副产品销售；农业机械服务；农林牧

21993年4副渔业专业机械的安装、维修；农、中化化肥有限公司

月5北京日林、牧、副、渔业专业机械的销售；

机械设备研发；机械设备销售；机械

设备租赁；谷物种植【分支机构经营】；薯类种植【分支机构经营】；油

料种植【分支机构经营】；豆类种植

【分支机构经营】；棉花种植【分支机构经营】；麻类作物种植（不含大麻）【分支机构经营】；糖料作物种植

【分支机构经营】；烟草种植【分支

机构经营】；蔬菜种植【分支机构经营】；花卉种植【分支机构经营】；水

果种植【分支机构经营】；坚果种植

【分支机构经营】；中草药种植【分

支机构经营】；谷物销售；豆及薯类销售；棉、麻销售；畜牧渔业饲料销售；物业管理；非居住房地产租赁。

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）经营电信业务；互联网信息服务；出版物零售；零售食品（使用面积小于

3中化现代农业有限公2015年11等于60平米的，须由属地街道办事17北京司月日处，确认符合辖区百姓需求）；粮食收购；国内旅游业务；农林牧业技术

开发、推广及咨询服务；农林牧业规

15国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序

公司名称成立时间注册地经营范围/主营业务号

划设计、咨询与服务；土壤改良修复

方面的技术开发、技术咨询；技术转让；技术推广；企业管理咨询；农林

牧业项目投资；货物进出口、技术进

出口、代理进出口；销售农业生产资

料（包括但不限于化肥、农药、农机、农膜、饲料等）（不从事实体店铺经营）、汽车；信息系统集成服务；软件开发；软件咨询；以下项目仅限外

埠分支机构经营：农林业种植服务与

种植示范；农林牧业产品的仓储、加工、物流；农业生产资料（包括但不限于化肥、种子、农药、农机、农膜、饲料等）的生产；农林牧业废弃物的资源化利用；农业机械维修；销售食

用农产品、食品添加剂、观赏植物（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；

3、不得发放贷款；4、不得对所投资

企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;市场主体依法

自主选择经营项目，开展经营活动；

零售食品（使用面积小于等于60平米的，须由属地街道办事处，确认符合辖区百姓需求）、互联网信息服务、

经营电信业务、出版物零售以及依法

须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）农药的制造、加工（按批准证书、生产许可证经营）。精细化工产品的制造、加工，精细化工产品、农药的技术开发、应用服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须

4江苏扬农化工股份有1999年1210江苏经批准的项目经相关部门批准后方限公司月日可开展经营活动）许可项目：危险化学品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

许可项目：农药生产；农药批发；农

19983药零售；第二、三类监控化学品和第5年安道麦股份有限公司27湖北四类监控化学品中含磷、硫、氟的特月日

定有机化学品生产；第二类监控化学

品经营；危险化学品生产;危险化学

16国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序

公司名称成立时间注册地经营范围/主营业务号品经营；有毒化学品进出口；发电业

务、输电业务、供（配）电业务；非煤矿山矿产资源开采。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项

目：第二类非药品类易制毒化学品生

产；第二类非药品类易制毒化学品经

营；第三类非药品类易制毒化学品生

产；第三类非药品类易制毒化学品经营；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；炼油、化工生

产专用设备制造;炼油、化工生产专用设备销售；热力生产和供应；货物

进出口；技术进出口；技术服务、技

术开发、技术咨询、技术交流、技术

转让、技术推广；新材料技术研发；

生物农药技术研发；生物化工产品技术研发；农业科学研究和试验发展；

金属结构制造；金属结构销售；装卸搬运；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）

6 Syngenta AG 1999年 1115 瑞士植保产品和种子销售相关业务月日

一般项目：生物农药技术研发；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：农药批发；

危险化学品经营；第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许19988可证件为准）自主展示（特色）项目：7先正达（上海）作物保年10上海智能农业管理；技术服务、技术开发、护科技有限公司月日

技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；农业专业及辅助性活动；化肥销售；肥料销售；农业生产托管服务；农作物病虫害防治服务；农业园艺服务；农业科学研究和试验发展；

信息技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；农业机械服务；林业有害生物防治服务；

卫生用杀虫剂销售；国内贸易代理；

17国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序

公司名称成立时间注册地经营范围/主营业务号专用化学产品销售（不含危险化学品）；生物化工产品技术研发；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；消毒剂销售（不含危险化学品）；租赁服务（不含许可类租赁服务）；办公设备租赁服务；工程管理服务；供应链管理服务；病媒生物防制服务；化工产品销售（不含许可类化工产品）；自然科学研究和试验发展；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；销售代理。

三、收购人已持有的上市公司股份的种类、数量、比例本次要约收购前，收购人直接持有荃银高科194294026股普通股股份（占荃银高科已发行总股份的20.51%）。

四、收购人的主要业务及最近三年财务状况的说明

（一）收购人的主要业务

依据《要约收购报告书》披露，中种集团是中国中化下属先正达集团中国种子业务的管理主体，是国务院批准成立的中国第一家种子企业，业务覆盖水稻、玉米、小麦、蔬菜和油料五大作物品类。

中种集团是农业农村部核准的全国首批育繁推一体化种业企业，经营规模连续三年位列行业第一。公司是国家高新技术企业、海南省农业产业化重点龙头企业，连续多年荣获中国种业信用明星企业资质，是中国种子行业 AAA级信用企业，拥有行业唯一 AAA全国级知名商标品牌，是中国种子贸易协会的理事长单位、中国种子协会副理事长单位、亚太种子协会（APSA）会员单位。中种集团不断加大科研投入，建设“中国种子生命科学技术中心”，取得国家认定企业技术中心、“作物育种技术创新与集成”国家重点实验室资质，并通过市场化方式搭建区域产业平台，实施产业并购战略。中种集团将在国家种业发展规划和集团农业发展战略的指引下，抢抓机遇、内合外联、夯实基础、协调发展，做大、做强种子业务，积极推动国家种业升级，为保障我国粮食安全和促进现代农业发展发挥国家队和主力军的作用。

18国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

（二）收购人最近三年简要财务状况

依据《要约收购报告书》披露，中种集团最近三年经审计的主要财务指标情况如下：

单位：万元

2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

主要财务指标/2024年度/2023年度/2022年度

资产总额1267143.781088286.84825969.92

负债总额838174.40707216.59475544.69

净资产428969.38381070.25350425.23

归属于母公司所有者144909.57117164.84121702.62权益合计

营业收入700301.13578226.01476698.38

主营业务收入681753.76561062.17463258.72

净利润26194.5527275.6519923.56

归属于母公司所有者1127.49-5620.14-6826.88的净利润

净资产收益率0.86%-4.71%-5.54%

资产负债率66.15%64.98%57.57%

注：1、资产负债率=负债总额/资产总额；

2、净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/（(本期末归属于母公司所有者权益合计+本期初归属于母公司所有者权益合计)/2）。

五、收购人最近五年内受到处罚和涉及诉讼、仲裁情况截至《要约收购报告书》签署日，收购人最近五年内没有受到过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，亦未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁；亦不属于失信被执行人。

六、收购人董事、监事、高级管理人员情况

截至《要约收购报告书》签署日，收购人的董事及高级管理人员基本情况如下：

国籍其他国家或地姓名性别职务长期居住地（地区）区的居留权

姜业奎男经理、董事中国中国无

19国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

国籍其他国家或地姓名性别职务长期居住地（地区）区的居留权刘俊茹女财务负责人中国中国无

七、收购人、收购人的控股股东在境内、境外其他上市公司拥有权益

的股份达到或超过该公司已发行股份5%的情况

截至《要约收购报告书》签署日，除直接持有荃银高科股份外，中种集团不存在拥有境内、境外其他上市公司权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%的情况。

截至《要约收购报告书》签署日，除间接持有荃银高科股份外，中种集团控股股东先正达集团拥有境内、境外其他上市公司权益的股份达到或超过该公司已

发行股份5%的情况如下：

上市公司证券注册资本持股序号主营业务

名称代码（万元）比例农药的制造、加工（按批准证书、生产许可证经营）。精细化工产品的制造、加工，精细化工产品、农药的技术开发、应用服务，自营和代理各类江苏扬农化600486.商品及技术的进出口业务。（依法须

1工股份有限40668.690935.94%

SH 经批准的项目，经相关部门批准后方公司可开展经营活动）许可项目：危险化学品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

许可项目：农药生产；农药批发；农

药零售；第二、三类监控化学品和第

四类监控化学品中含磷、硫、氟的特定有机化学品生产；第二类监控化学品经营；危险化学品生产；危险化学

000553品经营；有毒化学品进出口；发电业

安道麦股份

2（2005232981.1766务、输电业务、供（配）电业务；非78.47%

有限公司53）.SZ 煤矿山矿产资源开采。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项

目：第二类非药品类易制毒化学品生

产；第二类非药品类易制毒化学品经

20国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

上市公司证券注册资本持股序号主营业务

名称代码（万元）比例

营；第三类非药品类易制毒化学品生

产专用设备制造;炼油、化工生产专用设备销售；热力生产和供应；货物

进出口；技术进出口；技术服务、技

术开发、技术咨询、技术交流、技术

转让、技术推广;新材料技术研发；

生物农药技术研发；生物化工产品技术研发；农业科学研究和试验发展；

作物营养产品原材料及成品的生产、

中化化肥控 0297.H 831600.00万

3进出口、分销、零售、研发和农化服52.65%

股有限公司 K 元港币务，以产业链上下游一体化经营截至《要约收购报告书》签署日，除收购人控股股东先正达集团所拥有境内外上市公司的情况外，中国中化拥有境内、境外其他上市公司权益的股份达到或超过该公司已发行股份5%的情况如下：

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业中化国际（控务，进料加工和“三来一补”业

1 股）股份有限 600500.SH 358852.3593 务，对销贸易和转口贸易；饲 54.61%

公司料、棉、麻、土畜产品、纺织

品、服装、日用百货、纸浆、

纸制品、五金交电、家用电器、

化工、化工材料、矿产品、石

油制品（成品油除外）、润滑

21国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）

脂、煤炭、钢材、橡胶及橡胶制品，建筑材料、黑色金属材料、机械、电子设备、汽车（小轿车除外）、摩托车及零配件的销售（国家有专营专项规定的除外）；橡胶作物种植；仓储服务；项目投资；粮油及其

制品的批发；化肥、农膜、农

药等农资产品的经营，以及与上述业务相关的咨询服务、技术交流、技术开发（涉及行政许可的凭许可证经营）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

Halcyon Agri 405950.2244万种植、加工、行销和出口天然

2 5VJ.SG 29.20%

Corp Ltd 元新加坡元胶等业务化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机构经营）；供热、供汽服务；化工产品（危险化学品、易制毒品除外）的生产、

鲁西化工集团销售；化工生产专用设备设计、

3 000830.SZ 190431.9011 48.93%

股份有限公司制造、安装、销售;化工技术咨询与服务。货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

研发、销售：化工产品并提供

技术转让、技术咨询；化工原

料、橡胶制品、塑料制品的研发销售；工业特种阀门生产（工业行业另设分支机构经营或另昊华化工科技择经营场地在工业园区内经

4 集团股份有限 600378.SH 128999.9620 61.05%

营）、销售；工业气体的研制、公司开发、生产（工业行业另设分支机构经营或另择经营场地在工业园区内经营）、销售；仪器仪表销售；仓储服务（不含危险化学品）；货运代理；货

22国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）物及技术进出口；检测服务（不含民用核安全设备设计、制造、

安装和无损检验，不含特种设备检验检测）；会议及展览展

示服务；广告设计、制作、代

理、发布（不含气球广告）；

计算机信息技术咨询；工程咨询服务；机械设备租赁；房屋租赁；工程管理服务；工程勘察设计；经营本企业生产所需

的原辅材料、仪器仪表、机械

设备、零配件及技术的进口业

务（国家限定公司经营和国家禁止进出口商品及技术除外）。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）。

许可项目：危险化学品生产；

危险化学品仓储；食品添加剂生产；道路危险货物运输；道

路货物运输（不含危险货物）；

道路旅客运输经营；建设工程设计；建设工程施工；发电业

务、输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为沈阳化工股份准）一般项目：第三类非药品

5 000698.SZ 81951.4395 47.23%

有限公司类易制毒化学品生产；第三类非药品类易制毒化学品经营；

化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；炼油、

化工生产专用设备制造；炼油、化工生产专用设备销售；塑料

制品制造；润滑油加工、制造（不含危险化学品）；润滑油销售；技术服务、技术开发、

23国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）

技术咨询、技术交流、技术转

让、技术推广；对外承包工程；

货物进出口；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术进出口；装卸搬运；租赁服务（不含许可类租赁服务）；

机械设备租赁；铁路运输基础设备销售；非食用盐销售；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）货物进出口；（以下限分支机构经营）化工机械、电气、仪表的技术服务；水污染治理；

尿素、合成氨的生产；工业循

环水、尿素水溶液、聚碳酸酯

的生产、销售；甲苯-2.4-二异氰酸酯（TDI）、2.4-二硝基甲苯

（DNT）、盐酸、邻甲苯二胺

沧州大化股份（OTD）、烧碱、液氯、硫酸、

6 600230.SH 41396.1015 46.01%

有限公司次氯酸钠、芒硝、氢气、硝酸（HNO3）的生产；普通货物道

路运输、危险货物道路运输；

以下限沃原分公司经营：批发天然气（无储存经营，且限于工业生产原料等非燃料用途）；

房屋与场地租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）项目投资；投资管理；技术开

发、技术转让、技术服务；经济信息咨询；企业管理；货物

进出口、技术进出口、代理进

蓝星安迪苏股出口；销售保健食品、营养添

7 600299.SH 268190.1273 85.91%份有限公司加剂；普通货物运输。（销售食品、道路货物运输以及依法

须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

24国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）

城市运营、物业开发、商务租

中国金茂控股1351246.6348

8 00817.HK 赁、零售商业运营、酒店经营、 38.38%

集团有限公司万元港币科技与服务

金茂物业服务物业管理服务、非业主增值服

90418.9000万

9 发展股份有限 00816.HK 务、社区增值服务、城市运营 74.76%

元港币公司服务

Pirelli & C.

10 PIRC.MI - 汽车、摩托车、自行车用轮胎 37.02%

SpA经营本企业生产的轮胎及相关

技术的出口业务；轮胎、橡胶

制品、轮胎生产所需原辅材料、

机械设备、零配件、仪器仪表及相关技术的进出口业务和佣

金代理（拍卖除外）；开展对

外合作生产、来料加工、来样

加工、来件装配及补偿贸易业风神轮胎股份

11 600469.SH 72945.0871 务；货物及技术的进出口业务 59.01%

有限公司

（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；轮胎生产用原辅材料销售；汽车及工程机械零配件销售；轮胎

开发研制、相关技术咨询；企

业管理咨询；房屋、设备租赁；

仓储服务（不含易燃易爆等危险化学品）

一般项目：机械设备研发；机械设备销售；塑料加工专用设备制造；塑料加工专用设备销售；塑料制品制造；塑料制品销售；机械电气设备制造；机械电气设备销售；通用设备制

中化装备科技造（不含特种设备制造）；橡

12 （青岛）股份 600579.SH 49471.2359 胶加工专用设备制造；橡胶加 63.26%

有限公司工专用设备销售；液压动力机械及元件制造；液压动力机械及元件销售；实验分析仪器制造；实验分析仪器销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；特种设备销售；专用设备制造（不

25国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）含许可类专业设备制造）；环境保护专用设备制造；环境保

护专用设备销售；机械零件、

零部件加工；机械零件、零部件销售；专用设备修理；通用

设备修理；电子、机械设备维护（不含特种设备）；人工智能应用软件开发；销售代理；

采购代理服务；货物进出口；

技术进出口；技术服务、技术

开发、技术咨询、技术交流、

技术转让、技术推广；机械设备租赁；企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活

动）许可项目：特种设备制造。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

13 Elkem ASA ELK.OL - 硅基材料和金属硅合金 52.91%

在医疗健康、文化旅游、工程

建设、机械制造、化工医药、

远东宏信有限478114.5826万电子信息、民生消费、交通物

14 03360.HK 19.32%

公司元港币流、城市公用等多个基础领域

开展金融、投资、贸易、咨询、工程等一体化产业运营服务

许可项目：肥料生产；危险化学品经营；矿产资源勘查；矿

产资源（非煤矿山）开采；消

毒剂生产（不含危险化学品）；

食品添加剂生产；食盐生产；

食盐批发；调味品生产；水泥青海盐湖工业

15 000792.SZ 529157.2541 生产；化妆品生产。建设工程 5.88%

股份有限公司监理；建设工程设计；公共铁路运输；道路货物运输（不含危险货物）；旅游业务；印刷品装订服务；食品销售；住宿服务；道路旅客运输经营；营业性演出；餐饮服务（依法须

26国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）

经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

一般项目：化肥销售；肥料销售；矿物洗选加工；选矿；非金属矿及制品销售；常用有色金属冶炼；电子专用材料研发；

电子专用材料制造；电子专用材料销售；非金属矿物制品制造；电池制造；电池销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；合成材料销售；合成材料制造（不含危险化学品）；基础化学原料制造

（不含危险化学品等许可类化学品的制造）；第三类非药品类易制毒化学品生产；第三类非药品类易制毒化学品经营；

食品添加剂销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；非食用盐加工；非食用盐销售；石棉水泥制品制造；水泥制品制造；

水泥制品销售；石棉水泥制品销售；轻质建筑材料制造；塑料制品销售；塑料制品制造；

塑料包装箱及容器制造；有色金属合金制造；有色金属合金销售；高性能有色金属及合金材料销售；化妆品零售；化妆品批发；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；

办公设备耗材销售；有色金属铸造；金属材料销售；建筑用钢筋产品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；计算机系统服务；软件开发；业务

培训（不含教育培训、职业技

27国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）能培训等需取得许可的培训）；

机械设备租赁；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；

住房租赁；劳务服务（不含劳务派遣）；总质量4.5吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；

煤炭及制品销售；技术服务、

技术开发、技术咨询、技术交

流、技术转让、技术推广；五金产品制造；五金产品批发；

五金产品零售；广告制作；广

告设计、代理；打字复印；洗烫服务；润滑油销售；新鲜蔬菜批发；鲜肉批发；游览景区管理；休闲观光活动；公园、景区小型设施娱乐活动；工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）；旅行社服务

网点旅游招徕、咨询服务；停车场服务；危险化学品应急救援服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

化学原料药及其制剂、生物药

品、医药中间体的研发、生产、

销售及技术推广；食品添加剂、植物提取物、专用化学产品（不含危险化学品）的研发、生产、销售及技术推广；生物技术研

发及技术推广；肥料、农药、广西河池化工

16 000953.SZ 36612.2195 化学原料（不含危险化学品）、 10.24%

股份有限公司

化工产品（不含危险化学品）

的生产、销售；货物进出口、技术进出口（国家限定公司经营或禁止进出的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

28国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

序注册资本上市公司名称证券代码主营业务持股比例号（万元）

高分子材料及制品、汽车零部

件、承载轮的开发、生产、销

上海凯众材料售，从事货物与技术的进出口

17 科技股份有限 603037.SH 19148.1834 业务，自有设备租赁，自有房 9.74%公司屋的租赁。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

八、收购人、收购人的控股股东持股5%以上的银行、信托公司、证

券公司、保险公司等金融机构的情况

截至《要约收购报告书》签署日，中种集团不存在持股5%以上的银行、信托公司、证券公司、保险公司等金融机构的情况。

截至《要约收购报告书》签署日，先正达集团不存在持股5%以上的银行、信托公司、证券公司、保险公司等金融机构的情况。

截至《要约收购报告书》签署日，中国中化持股5%以上的银行、信托公司、证券公司、保险公司等金融机构的情况如下：

注册资本序号公司名称主营业务持股比例（万元）许可项目：企业集团财务公司服务。（依

1中化集团财务有600000法须经批准的项目，经相关部门批准后100.00%

限责任公司方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

本外币业务：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经

营企业资产的重组、购并及项目融资、

公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；

2中国对外经济贸800000办理居间、咨询、资信调查等业务；代100.00%

易信托有限公司

保管及保管箱业务；以存放同业、拆放

同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经

29国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）许可项目：保险经纪业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

3江泰保险经纪股21492.8展经营活动，具体经营项目以相关部门5.76%份有限公司批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）许可项目：保险经纪业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方4中化保险经纪（北5000可开展经营活动，具体经营项目以相100.00%京）有限责任公司关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）一、人寿保险、健康保险和意外伤害

保险等保险业务；二、上述业务的再

5中宏人寿保险有160000保险业务；三、证券投资基金销售业49.00%

限公司务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

（一）发放个人消费贷款；（二）接受股东境内子公司及境内股东的存

款；（三）向境内金融机构借款；（四）经批准发行金融债券；（五）境内同

业拆借；（六）与消费金融相关的咨

6天津京东消费金500000询、代理业务；（七）代理销售与消12.00%

融有限公司

费贷款相关的保险产品；（八）固定

收益类证券投资业务；（九）经银监会批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

企业信用增进服务；信用增进的评审、

培训、策划、咨询、技术推广；信用产品的创设和交易；资产投资；资产受托管理；投资策划、投资咨询；经济信息7中债信用增进投600000咨询；人员技术培训；会议服务。（市16.50%资股份有限公司场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）以受让应收账款的方式提供贸易融资；

应收账款的收付结算、管理与催收；销

8中化商业保理有100000售分户（分类）账管理；客户资信调查100.00%限公司与评估；相关咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

30国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

在医疗健康、文化旅游、工程建设、机

9远东宏信有限公478114.5826

械制造、化工医药、电子信息、民生消

费、交通物流、城市公用等多个基础领19.32%司万元港币

域开展金融、投资、贸易、咨询、工程等一体化产业运营服务发起设立基金，基金管理业务（按《基

10宝盈基金管理有10000金管理公司法人许可证》的规定办25.00%

限公司理）。

11诺安基金管理有15000基金募集、基金销售、资产管理、中40.00%

限公司国证监会许可的其他业务。

商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资咨询；资产管理。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依

12冠通期货股份有19000法须经批准的项目，经相关部门批准48.72%

限公司后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

31国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

第二节本次要约收购概况

一、要约收购目的

依据《要约收购报告书》披露，本次交易主要系中种集团基于对上市公司未来发展的坚定信心及对上市公司内在价值的认可，拟通过本次要约收购进一步增强对上市公司的控制权。

本次要约收购类型为主动要约，并非履行法定要约收购义务。本次要约收购不以终止上市公司的上市地位为目的。本次要约收购后上市公司的股权分布将仍然符合深圳证券交易所规定的上市条件。

二、收购人作出本次要约收购的决定及所履行的相关程序

1、2025年10月21日，本次要约收购事项通过中种集团审批。

2、2025年11月18日，本次要约收购事项取得中国中化的批准。

截至《要约收购报告书》签署日，收购人已完成本次要约收购所需履行的内部审批。

三、被收购公司名称及收购股份的情况

上市公司名称：安徽荃银高科种业股份有限公司

股票上市地点：深圳证券交易所

股票简称：荃银高科

股票代码：300087

本次要约收购为中种集团向收购人以外的荃银高科股东发出的部分要约，要约收购的价格为11.85元/股，支付方式为现金。具体情况如下：

股份种类要约价格（元/股）要约收购数量（股）占总股本比例

无限售条件的流通股11.8518946635020.00%

要约收购期限届满后，若预受要约股份的数量少于或等于本次预定要约收购股份数量189466350股，则收购人将按照收购要约约定的条件收购已预受要约

32国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

的股份；若预受要约股份的数量超过189466350股，收购人按照同等比例收购预受要约的股份。计算公式如下：收购人从每个预受要约股东处购买的股份数量＝该股东预受要约的股份数×（189466350股÷要约期间所有股东预受要约的股份总数）。

若荃银高科在要约收购报告书摘要提示性公告日至要约收购期限届满日期

间有派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则要约价格及要约收购股份数量将进行相应调整。

本次要约收购项下的股份将与其自要约收购期限届满之日起所附带的权利一同被转让。

收购人从每名预受要约的股东处购买的股份如涉及不足一股的余股，则将按照中登公司权益分派中零碎股的处理办法进行处理。

2025年11月19日，中种集团与贾桂兰、王玉林签署了《表决权委托及一致行动协议终止协议》，终止了现代农业与贾桂兰、王玉林于2020年12月31日签署的《表决权委托及一致行动协议》及中种集团、现代农业与贾桂兰、王玉林于2021年12月10日签署的《表决权委托及一致行动协议的权利义务承继确认函》，贾桂兰、王玉林应以其所持上市公司全部无限售条件流通股份就中种集团本次要约收购有效申报预受要约；同时贾桂兰、王玉林不可撤销地承诺，自协议签署之日起放弃行使其所持上市公司全部股份的表决权，直至（1）贾桂兰、王玉林如约履行协议的前提下，中种集团要约收购在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成过户登记之日；或（2）贾桂兰和王玉林重新成为中种集团的一致行动人之日。

2025年11月20日，中种集团与贾桂兰、王玉林签署了《预受要约协议》，

约定以中种集团、贾桂兰、王玉林三方之间一致行动关系解除为前提，贾桂兰、王玉林将以其所持上市公司全部无限售条件流通股份就本次要约收购有效申报预受要约。贾桂兰、王玉林不可撤销地承诺，以所持的65521411股、8831109股（合计74352520股，占上市公司股份总数的7.85%）上市公司无限售条件流通股份就本次要约收购有效申报预受要约，并办理预受要约的相关手续，包括但不限于将该等股份临时托管于中登公司；未经中种集团书面同意，贾桂兰、王玉

33国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

林不得主动撤回、变更其预受要约；自协议签署之日起，至本次要约收购在中登公司办理完成过户登记之日止，贾桂兰、王玉林不得转让、质押、委托行使表决权或以其他任何方式处置其所持上市公司股份，不得实施或配合第三方实施任何影响本次要约收购实施的行为或安排。

四、要约价格及计算基础

（一）要约价格

本次要约收购的要约价格为11.85元/股。

（二）计算基础

依据《证券法》《收购管理办法》等相关法规，本次要约收购的要约价格及其计算基础如下：

1、在本次要约收购报告书摘要提示性公告日前6个月内，收购人买入该种

股票所支付的最高价格

依据《要约收购报告书》披露，在本次要约收购报告书摘要提示性公告日前

6个月内，收购人不存在买入荃银高科股票的情况。

2、在本次要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日内，该种股票

的每日加权平均价格的算术平均值

要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日，荃银高科股票的每日加权平均价格的算术平均值（保留两位小数，向上取整）为9.12元/股。

经综合考虑，要约人确定本次要约收购的要约价格为11.85元/股。本次要约收购的要约价格不低于要约收购报告书摘要提示性公告前30个交易日该种股票

的每日加权平均价格的算术平均值，要约价格符合《收购管理办法》第三十五条的相关规定。

若荃银高科在要约收购报告书摘要提示性公告日至要约期限届满日期间有

派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则要约价格、要约收购股份数量将进行相应调整。

34国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

五、要约收购资金的有关情况

（一）收购资金来源

基于要约价格11.85元/股、拟收购数量189466350股的前提，本次要约收购所需最高资金总额为2245176247.50元。收购人已于要约收购报告书摘要公告后两个交易日内将449035249.50元（相当于要约收购所需最高资金总额的

20%）存入中登公司指定的银行账户，作为本次要约收购的履约保证金。

本次要约收购所需资金来源于中种集团控股股东先正达集团提供的借款。收购人与控股股东借款协议主要内容如下：

出借人：先正达集团股份有限公司

借款人：中国种子集团有限公司

借款金额：23亿元

资金成本补偿：2.30%×借款金额×占用天数÷360

借款期限：1年担保及其他重要条款：无担保

本次要约收购的资金全部来源于合法自有及自筹资金，不存在通过与荃银高科的资产置换或者其他交易取得认购资金的情形，不存在代持、结构化安排、通过资管产品等形式获取，也不存在直接、间接使用荃银高科及除中种集团、先正达集团外的其他关联方资金的情况。

收购人承诺具备履约能力。要约收购期限届满，收购人将根据中登公司临时保管的预受要约的股份数量确认收购结果，并按照要约条件履行收购要约。

（二）关于资金来源的承诺本次要约收购的资金来源为中种集团控股股东先正达集团提供的借款。中种集团就本次要约收购的资金来源说明如下：

“1、本次要约收购涉及支付的资金拟采用中种集团控股股东先正达集团提供的借款，资金来源合法合规，并拥有完全的、有效的处分权，符合相关法律、法

35国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

规及中国证券监督管理委员会的规定。

2、本次要约收购涉及支付的资金不存在直接或间接来源于上市公司或其关联方（中种集团及其关联方除外）的情形，不存在通过与上市公司进行资产置换或者其他交易获取资金的情形。

3、本次要约收购涉及支付的资金不存在直接或间接来自于利用本次交易所

得的上市公司股份向银行等金融机构质押取得的融资。

4、中种集团具备本次要约收购的履约能力。”

（三）履约保证情况收购人中种集团已于要约收购报告书摘要公告后两个交易日内将

449035249.50元（相当于要约收购所需最高资金总额的20%）存入中登公司指

定的银行账户，作为本次要约收购的履约保证金。要约收购期限届满，收购人将根据中登公司临时保管的预受要约的股份数量确认收购结果，并按照要约条件履行收购要约。

六、要约收购期限本次要约收购期限为2025年12月4日至2026年1月5日。

本次要约期限内最后三个交易日，即2025年12月30日、2025年12月31日和2026年1月5日，预受股东不得撤回其对要约的接受。

在要约收购期限内，投资者可以在深交所网站（http://www.szse.cn）上查询截至前一交易日的预受要约股份的数量以及撤回预受要约股份的数量。

七、要约收购的约定条件本次要约收购为中种集团向除收购人以外的荃银高科其他股东所持的股份

发出的部分收购要约，无其他约定条件。

八、受要约人预受要约的方式和程序

（一）申报代码

申报代码：990086

36国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

（二）申报价格

申报价格：11.85元/股

（三）申报数量限制荃银高科股东用于申报预受要约的股份应当为无限售条件的流通股。荃银高科股东申报预受要约股份数量的上限为其股东账户中持有的不存在质押、司法冻

结或其他权利限制情形的无限售条件股份的股票数量，超过部分无效。被质押、司法冻结或存在其他权利限制情形及有限售条件的股份、法律法规规定不得减持

的股份、股东承诺不得减持的股份不得申报预受要约。

（四）申请预受要约

荃银高科股东申请预受要约的，应当在要约收购期限内的每个交易日的交易时间内，通过其股份托管的证券公司营业部办理要约收购中相关股份预受要约事宜，证券公司营业部通过深交所交易系统办理有关申报手续。申报指令的内容应当包括：证券代码、会员席位号、证券账户号码、合同序号、预受数量、申报代码。要约收购期限内（包括股票停牌期间），股东可办理有关预受要约的申报手续。

（五）预受要约股票的卖出

已申报预受要约的股票当日可以申报卖出，卖出申报未成交部分仍计入预受要约申报。股东在申报预受要约同一日对同一笔股份所进行的非交易委托申报，其处理的先后顺序为：质押、预受要约、转托管。

（六）预受要约的确认预受要约或撤回预受要约申报经中登公司确认后次一交易日生效。中登公司对确认的预受要约股份进行临时保管。经确认的预受要约股份不得进行转托管或质押。

（七）预受要约的变更

本次要约收购期限内，如果收购要约发生变更，原预受申报不再有效，中登公司自动解除对相应股份的临时保管；股东如果接受变更后的收购要约，需重新

37国元证券股份有限公司独立财务顾问报告申报。

（八）竞争要约

出现竞争要约时，接受初始要约的预受股东，拟将全部或部分预受股份售予竞争要约人的，在预受竞争要约前应当撤回相应股份的预受初始要约。

（九）司法冻结

要约收购期限内，预受要约的股份被司法冻结的，证券公司将在协助执行股份冻结前通过深交所交易系统撤回相应股份的预受要约申报。

（十）预受要约情况公告

要约收购期限内的每个交易日开市前，收购人将在深交所网站上公告上一交易日的预受要约的有关情况。

（十一）余股处理

要约收购期限届满后，若预受要约股份的数量少于或等于本次预定要约收购股份数量189466350股，则收购人将按照收购要约约定的条件收购已预受的股份；若预受要约股份的数量超过189466350股，则收购人将按照同等比例收购已预受要约的股份，计算公式如下：

收购人从每个预受要约的股东处购买的股份数量＝该股东预受要约的股份

数量×（189466350股÷本次要约收购期限内所有股东预受要约的股份总数）。

收购人从每名预受要约的股东处购买的股份如涉及不足一股的余股，则将按照中登公司权益分派中零碎股的处理办法进行处理。

（十二）要约收购资金划转收购人将在要约收购期限届满后将含相关税费的收购资金扣除履约保证金

后的金额足额存入其在中登公司的结算备付金账户，然后通知中登公司，将该款项由其结算备付金账户划入收购证券资金结算账户。

（十三）要约收购股份过户

要约收购期限届满后，收购人将向深交所申请办理预受股份的转让手续，并

38国元证券股份有限公司独立财务顾问报告提供相关材料。深交所完成对预受股份的转让确认手续后，收购人将凭深交所出具预受股份过户的确认书到中登公司办理预受要约股份的过户手续。

（十四）收购结果公告收购人将在预受要约股份过户手续完成后及时向深交所提交并披露上市公司收购情况报告及结果公告。

九、受要约人撤回预受要约的方式和程序

（一）撤回预受要约

股东申请撤回预受要约的，应当在要约收购期限内的每个交易日的交易时间内，通过深交所交易系统办理有关申报手续。申报指令的内容应当包括：证券代码、会员席位号、证券账户号码、合同序号、撤回数量、申报代码。本次要约收购期限（包括股票停牌期间），股东可办理有关撤回预受要约的申报手续。撤回预受要约申报当日可以撤销。

（二）撤回预受要约的确认撤回预受要约申报经中登公司确认后次一交易日生效。中登公司对撤回预受要约的股份解除临时保管。

在要约收购期限届满三个交易日前，预受股东可以委托证券公司办理撤回预受要约的手续，中登公司根据预受要约股东的撤回申请解除对预受要约股票的临时保管。在要约收购期限届满前三个交易日内，预受股东可撤回当日申报的预受要约，但不得撤回已被中登公司临时保管的预受要约。

（三）竞争要约

出现竞争要约时，接受初始要约的预受股东，拟将全部或部分预受股份售予竞争要约人的，在预受竞争要约前应当撤回相应股份的预受初始要约。

（四）权利限制

要约收购期限内预受要约的股份司法冻结或设定其他权利限制情形的，证券公司在协助执行股份冻结前通过深交所交易系统撤回相应股份的预受要约申报。

39国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

（五）撤回预受要约的限制

本次要约收购期限内最后三个交易日，预受的要约不可撤回。

十、受收购人委托办理要约收购中相关股份预受、撤回、结算、过户登记等事宜的证券公司名称接受要约的股东通过其股份托管的证券公司营业部办理本次要约收购中相

关股份预受、撤回、结算、过户登记等事宜。

收购人已委托中国国际金融股份有限公司办理本次要约收购中相关股份的

结算、过户登记事宜。

十一、本次要约收购是否以终止上市公司的上市地位为目的本次要约收购不以终止荃银高科的上市地位为目的。

十二、收购人在未来12个月内继续增持或处置被收购公司股份的计划

截至《要约收购报告书》签署日，除本次交易外，收购人没有在未来12个月内继续增持股份或者处置其已拥有权益的股份的安排。若收购人后续拟继续增持或处置荃银高科股份，收购人将严格遵守相关法律法规、规范性文件的规定，及时履行告知及相关信息披露义务。

40国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

第三节上市公司主要财务数据

一、主要财务数据

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

流动资产551693.44591382.35502508.82369504.41

非流动资产202007.24173858.37168470.88138306.44

资产总计753700.67765240.72670979.69507810.85

流动负债421261.78440728.74325282.54233821.66

非流动负债101278.1062306.9087446.5654681.82

负债合计522539.87503035.64412729.10288503.48

归属于母公司所174222.83196887.52194915.10171539.94有者权益

少数股东权益56937.9765317.5663335.4947767.43

所有者权益231160.80262205.08258250.59219307.37

注：2022年度、2023年度数据经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2024年度数据经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2025年1-9月数据未经审计，下同。

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

营业收入193387.80470899.25410289.52349054.48

营业成本170024.83353150.41299887.20255381.20

营业利润-25770.8617091.8634768.7631956.14

利润总额-25434.6117228.7436195.8930744.28

41国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

净利润-25489.1216850.2136374.5530736.67归属于母公司所有

-18001.1611440.5327386.2423334.00者的净利润

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

经营活动现金流入小计296920.42485947.73432048.79396103.12

经营活动现金流出小计316806.60479408.12403632.38356342.89

经营活动产生的现金流量净额-19886.186539.6128416.4139760.23

投资活动现金流入小计29152.465403.091135.03169949.89

投资活动现金流出小计31284.9853901.7529392.58166757.93

投资活动产生的现金流量净额-2132.52-48498.67-28257.553191.97

筹资活动现金流入小计158008.12195150.91124118.8282896.49

筹资活动现金流出小计163904.90144411.83108771.2276187.32

筹资活动产生的现金流量净额-5896.7950739.0915347.596709.18汇率变动对现金及现金等价物的

11.2268.06-285.01297.79

影响

现金及现金等价物净增加额-27904.278848.0915221.4549959.16

期末现金及现金等价物余额129218.58157122.85148274.76133053.31

二、盈利能力分析

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

销售毛利率（%）12.0825.0126.9126.84

销售净利率（%）-13.183.588.878.81

基本每股收益（元/股）-0.150.120.290.25

加权平均净资产收益率（%）-7.595.8615.0415.62

三、营运能力分析

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

42国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

项目2025年1-9月2024年度2023年度2022年度

总资产周转率（次）0.250.660.700.81

应收账款周转率（次）3.448.497.979.61

存货周转率（次）0.561.341.531.99

四、偿债能力分析

项目2025.9.302024.12.312023.12.312022.12.31

流动比率（倍）1.311.341.491.58

速动比率（倍）0.480.620.750.86资产负债率（合

69.3365.7461.5156.81并）（%）

43国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

第四节本次要约收购价格分析

一、本次要约收购价格的合规性分析2025年11月20日，荃银高科公告《关于收到要约收购报告书摘要的提示性公告》《安徽荃银高科种业股份有限公司要约收购报告书摘要》，中种集团拟以11.85元/股的价格要约收购荃银高科189466350股，关于本次要约收购价格合规性的分析如下：

（一）根据《收购管理办法》第三十五条第一款：“收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。”依据《要约收购报告书》披露，本次要约收购报告书摘要提示性公告日前6个月内，收购人未买入荃银高科股票。收购人确定要约价格为11.85元/股，不低于本次要约收购报告书摘要提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支

付的最高价格，符合《收购管理办法》的规定。

（二）根据《收购管理办法》第三十五条第二款：“要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析，说明是否存在股价被操纵、收购人是否有未披露的一致行动人、收购人前6个月取得公司股份是否存在其他支付安排、要约价格的合理性等。”本次要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日内，荃银高科股票的每日加权平均价格的算术平均值为9.12元/股。收购人确定要约价格为11.85元/股，不低于本次要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日内上市公司股票的每日加权平均价格的算术平均值，符合《收购管理办法》的规定。

二、上市公司股票价格分析

根据《收购管理办法》，荃银高科于2025年11月20日公告《要约收购报告书摘要》，于2025年12月3日公告《要约收购报告书》，本次要约收购价格与荃银高科股票有关期间的价格比较如下：

44国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

（一）要约收购价格11.85元/股，较公告《要约收购报告书摘要》前30个

交易日的最高成交价格10.19元/股溢价16.29%，较公告《要约收购报告书摘要》前30个交易日的成交均价（前30个交易日的交易总额/前30个交易日的交易总量，取两位小数）9.29元/股溢价27.62%；较公告《要约收购报告书摘要》前1个交易日的收盘价10.01元/股溢价18.38%，较公告《要约收购报告书摘要》前

1个交易日的交易均价9.94元/股溢价19.21%。

（二）要约收购价格11.85元/股，较公告《要约收购报告书》前30个交易

日的最高成交价格12.19元/股折价2.79%，较公告《要约收购报告书》前30个交易日的成交均价（前30个交易日的交易总额/前30个交易日的交易总量，取两位小数）10.67元/股溢价11.01%；较公告《要约收购报告书》前1个交易日

的收盘价11.50元/股溢价3.04%，较公告《要约收购报告书》前1个交易日的交易均价11.53元/股溢价2.77%。

三、挂牌交易股票的流通性

（一）荃银高科挂牌交易股票于《要约收购报告书摘要》公告日前60个交

易日的总换手率为169.86%，日均换手率为2.83%，于《要约收购报告书摘要》公告日前30个交易日的总换手率为76.39%，日均换手率为2.55%；

（二）荃银高科挂牌交易股票于《要约收购报告书》公告日前60个交易日

的总换手率为209.38%，日均换手率为3.49%，于《要约收购报告书》公告日前

30个交易日的总换手率为134.97%，日均换手率为4.50%；从换手率来看，荃银

高科的股票具有一定的流通性，挂牌交易股票股东可以通过二级市场的正常交易出售股票。

45国元证券股份有限公司独立财务顾问报告

第五节独立财务顾问对本次要约收购的基本意见

一、本次要约收购的收购人的主体资格

本独立财务顾问根据收购人出具的相关证明文件，对收购人的主体资格进行了必要核查。经核查，收购人不存在《收购管理办法》第六条规定的情形及法律法规禁止收购上市公司的情形，即：

1、收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；

2、收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；

3、收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；

4、法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。同时，收购人已出具《收购管理办法》第五十条规定的文件。

综上，本独立财务顾问认为，收购人具备实施要约收购的主体资格。

二、本次要约收购的收购人履约能力评价

基于要约价格11.85元/股、拟收购数量189466350股的前提，本次要约收购所需最高资金总额为2245176247.50元。

收购人已于要约收购报告书摘要公告后两个交易日内将449035249.50元（相当于要约收购所需最高资金总额的20%）存入中登公司指定的银行账户，作为本次要约收购的履约保证金。

本次要约收购的资金来源为中种集团控股股东先正达集团提供的借款。中种集团就本次要约收购的资金来源说明如下：

“1、本次要约收购涉及支付的资金拟采用中种集团控股股东先正达集团提供的借款，资金来源合法合规，并拥有完全的、有效的处分权，符合相关法律、法规及中国证券监督管理委员会的规定。

2、本次要约收购涉及支付的资金不存在直接或间接来源于上市公司或其关联方（中种集团及其关联方除外）的情形，不存在通过与上市公司进行资产置换

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或者其他交易获取资金的情形。

3、本次要约收购涉及支付的资金不存在直接或间接来自于利用本次交易所

得的上市公司股份向银行等金融机构质押取得的融资。

4、中种集团具备本次要约收购的履约能力。”

经本独立财务顾问核查：

本财务顾问认为，收购人已将覆盖要约收购所需最高资金总额的20%存入中登公司指定的银行账户，作为本次要约收购的履约保证，收购人具备履行本次要约收购的能力。

三、收购人不存在利用被收购公司的资产或由被收购公司为本次收购提供财务资助的情况

本次要约收购所需资金来源于中种集团控股股东先正达集团提供的借款，不存在直接或间接来源于上市公司及其关联方（中种集团及其关联方除外）的情形，不存在通过与上市公司进行资产置换或者其他交易获取资金的情形，不存在直接或间接来自于利用本次交易所得的上市公司股份向银行等金融机构质押取得的

融资的情形，资金来源合法合规。

经核查收购人出具的声明，本独立财务顾问认为收购人不存在利用本次收购的股份向银行等金融机构质押取得融资的情形。

四、本次要约收购对上市公司的影响

（一）本次要约收购对上市公司独立性的影响本次要约收购前后荃银高科的控股股东、实际控制人未发生变化。依据《要约收购报告书》披露，本次要约收购完成后，收购人将按照有关法律法规及《安徽荃银高科种业股份有限公司章程》的规定，行使股东权利并履行相应的股东义务。荃银高科的人员独立、资产完整和财务独立不因本次权益变动而发生变化；

荃银高科仍将具有独立经营能力，拥有独立法人地位，并在采购、生产、销售、知识产权等方面继续保持独立性。

为了保护上市公司的合法利益，保证上市公司的独立运作，维护广大投资人

47国元证券股份有限公司独立财务顾问报告特别是中小投资者的合法权益，收购人已出具《关于保持安徽荃银高科种业股份有限公司独立性的承诺函》，已于荃银高科2021年12月10日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“为了保证荃银高科的独立性，本公司在此承诺：1、本次权益变动对荃银高科的人员、资产、财务、业务、机构等方面的独

立性不会产生实质不利影响。

2、本次权益变动完成后，荃银高科将继续保持完整的采购、生产、销售体系，拥有独立的知识产权。本公司及本公司控制的企业将严格遵守相关法律、法规和规范性文件中关于上市公司独立性的相关规定，在资产、人员、财务、机构和业务方面与荃银高科保持相互独立，确保荃银高科具有独立面向市场的能力。

本公司不会利用控股股东地位损害荃银高科及其他股东的合法权益，并将继续按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关规定，避免从事任何影响荃银高科独立性的行为。

上述承诺自本公司取得荃银高科控股权之日起生效，并在本公司对荃银高科拥有控股权的整个期间内持续有效。”中国中化已出具《关于保持安徽荃银高科种业股份有限公司独立性的承诺函》，已于荃银高科2021年8月31日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“为了保证荃银高科的独立性，本公司在此承诺：1、本次权益变动对荃银高科的人员、资产、财务、业务、机构等方面的独

立性不会产生实质不利影响。

本公司将继续按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关规定，避免从事任何影响荃银高科独立性的行为。

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上述承诺自本次划转完成之日起生效，并于本公司对荃银高科拥有控制权期间内持续有效。”

（二）本次要约收购对上市公司同业竞争的影响

1、同业竞争情况分析

依据《要约收购报告书》披露，截至《要约收购报告书》签署日，中种集团及其关联方与荃银高科可能存在相同或相似业务的企业主要情况如下：

在境内水稻种子、小麦种子领域，中种集团及其关联方与荃银高科存在一定程度同业竞争。在境外业务领域，先正达集团股份有限公司目前从事的业务与荃银高科向特定对象发行股票的募投项目“农作物种子海外育繁推一体化建设项目”子项目孟加拉国农作物种子育繁推一体化基地项目建成投产后可能存在一定的同业竞争。

除上述情况外，中种集团及其他关联方与荃银高科不存在对上市公司构成重大不利影响的同业竞争。

2、关于避免同业竞争的承诺为保护上市公司及其中小股东的利益，收购人已出具《关于避免与安徽荃银高科种业股份有限公司同业竞争的承诺函》，已于荃银高科2021年12月10日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“鉴于现代农业直接持有荃银高科92520965股普通股股份并通过与荃银高科自然人股东贾桂兰和王玉林签署一致行动协议取得荃银高科控股权（以下简称“前次权益变动”），本公司通过受让现代农业直接持有的荃银高科股份及自动承继现代农业与荃银高科的自然人股东就荃银高科35405962股普通股股份达成的表决权委托及一致行动关系安排项下的全部权利和义务而取得荃银高科控股权。对于今后若出现或发现荃银高科与本公司及本公司控制的企业之间的竞争情形，本公司将自前次权益变动发生之日起五年内，按照相关法律、法规和监管部门的要求，在符合届时适用的相关法律、法规及相关监管政策的前提下，本着有利于上市公司发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，综合运用资产

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重组、业务调整、委托管理、设立合资公司等多种方式，逐步稳妥推进相关业务整合以解决竞争问题。前述解决方式包括但不限于：

（1）资产重组：采取现金对价或者发行股份对价等相关法律、法规和监管

政策允许的不同方式购买资产、资产置换、资产转让、资产划转或其他可行的重组方式，对存在业务重合部分的资产进行梳理和重组，消除部分业务重合的情形；

（2）业务调整：对业务边界进行梳理，通过资产交易、业务划分等不同方

式实现业务区分，包括但不限于在业务构成、产品档次、应用领域与客户群体等方面进行区分，尽最大努力实现业务差异化经营；

（3）委托管理：通过签署委托协议的方式，由一方将业务存在重合的部分相关资产经营涉及的决策权和管理权全权委托另一方进行统一管理；

（4）设立合资公司：以适当的方式共同设立公司；

（5）在相关法律、法规和监管政策允许的范围内其他可行的解决措施。上

述解决措施的实施以根据相关法律、法规履行必要的上市公司审议程序、证券监

管部门及相关主管部门（包括但不限于可能涉及的反垄断审查）的审批程序为前提，并按相关法律法规要求履行信息披露义务。

上述承诺自本公司取得荃银高科的控股权之日起生效，并在本公司对荃银高科拥有控股权的整个期间内持续有效。”中国化工集团已出具《关于避免与安徽荃银高科种业股份有限公司同业竞争的承诺函》，已于荃银高科2021年1月1日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“1、就目前可能存在同业竞争的业务，本公司承诺将在本表决权委托和一致行动安排生效后，本次权益变动发生之日起五年内，按照证券法律法规和行业政策要求，采取适当解决方式逐步解决本公司及本公司下属企业与荃银高科之间的同业竞争问题。

前述解决方式包括但不限于：

（1）资产重组：采取现金对价或者发行股份对价等相关法律法规允许的不

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同方式购买资产、资产置换、资产转让、资产划转或其他可行的重组方式，对存在业务重合部分的资产进行梳理和重组，消除部分业务重合的情形；

（2）业务调整：对业务边界进行梳理，通过资产交易、业务划分等不同方

式实现业务区分，包括但不限于在业务构成、产品档次、应用领域与客户群体等方面进行区分，尽最大努力实现业务差异化经营；

（3）委托管理：通过签署委托协议的方式，由一方将业务存在重合的部分相关资产经营涉及的决策权和管理权全权委托另一方进行统一管理；

（4）设立合资公司：以适当的方式共同设立公司；

（5）在法律法规和相关政策允许的范围内其他可行的解决措施。

上述解决措施的实施以根据相关法律法规履行必要的上市公司审议程序、证

券监管部门及相关主管部门的审批程序为前提，并按相关法律法规要求履行信息披露义务。

2、除上述需要解决的同业竞争外，本公司将采取积极措施努力避免本公司

及本公司下属企业从事与上市公司及其附属企业主营业务有竞争或可能构成竞

争的业务或活动，或采取其他适当措施以逐渐消除可能发生的实质性同业竞争。”中国中化已出具《关于避免与安徽荃银高科种业股份有限公司同业竞争的承诺函》，已于荃银高科2021年8月31日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“1、对于中国化工集团下属企业与上市公司之间现时或今后可能存在的竞争情形，本公司将切实督促中国化工集团、中化现代农业有限公司履行其已向上市公司作出的避免同业竞争的相关承诺。

2、本公司将严格遵守相关法律、法规和规范性文件以及上市公司章程等内

部管理制度的规定，按照国有资产国家所有、分级管理的原则，通过股权关系依法行使股东权利，妥善处理涉及上市公司利益的事项，不利用控制地位谋取不当利益或进行利益输送。

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上述承诺自本次划转完成之日起生效，并于本公司对上市公司拥有控制权期间内持续有效。”

（三）本次要约收购对上市公司关联交易的影响

1、关联交易情况的说明

依据《要约收购报告书》披露，本次要约收购前，收购人及其关联方与上市公司之间不存在应披露而未披露的关联交易情况。

本次要约收购后，如上市公司与收购人及其关联方之间发生关联交易，则该等交易将在符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《安徽荃银高科种业股份有限公司章程》等相关规定的前提下进行，同时将及时履行相关信息披露义务。

2、关于规范关联交易的承诺

收购人已就规范与上市公司之间的关联交易的安排出具承诺，已于荃银高科2021年12月10日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“为了规范与荃银高科之间的关联交易，本公司在此承诺：本公司及本公司控制的企业将按照有关法律、法规及规范性文件的规定，规范与荃银高科之间的关联交易。对无法避免或有合理原因产生的关联交易，本公司及本公司控制的企业将严格遵循有关法律、法规和规范性文件以及荃银高科相

关制度规定，与荃银高科依法签订协议，严格履行关联交易决策程序，确保定价公允，并依法履行信息披露义务，确保不通过关联交易损害荃银高科及其他股东的合法权益。

上述承诺自本公司取得荃银高科控股权之日起生效，并在本公司对荃银高科拥有控股权的整个期间内持续有效。”中国中化已就规范与上市公司之间的关联交易的安排出具承诺，已于荃银高科2021年8月31日披露的《安徽荃银高科种业股份有限公司详式权益变动报告书》中进行披露，具体如下：

“本公司及本公司控制的企业将按有关法律、法规和规范性文件的规定避免

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和减少与荃银高科之间的关联交易。对无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本公司及本公司控制的企业将严格遵循有关法律、法规和规范性文件以及上市公

司相关制度规定，依法签订协议，履行相关程序，确保定价公允，并依法履行信息披露义务，确保不通过关联交易损害上市公司及其他股东的合法权益。

上述承诺自本次划转完成之日起生效，并于本公司对上市公司拥有控制权期间内持续有效。”五、本次要约收购的后续计划

（一）未来12个月内是否改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作出重大调整

截至《要约收购报告书》签署日，收购人不存在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务做出重大调整的计划。

如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整的，收购人将按照相关法律法规规定进行，并及时履行相关审批程序和信息披露义务。

（二）未来12个月内是否拟对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合

并、与他人合资或合作的计划或上市公司拟购买或置换资产的重组计划

截至《要约收购报告书》签署日，收购人不存在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，不存在关于上市公司拟购买或置换资产的重组计划。

如果未来根据上市公司实际情况需要实施相关事项的，收购人将按照相关法律法规规定进行，并及时履行相关审批程序和信息披露义务。

（三）对上市公司现任董事会、高级管理人员的调整计划荃银高科第五届董事会任期已于2025年1月24日届满。截至《要约收购报告书》签署日，荃银高科新一届董事会的换届工作尚在筹备中，为确保董事会工作的连续性和稳定性，在换届选举工作完成之前，荃银高科第五届董事会全体成员、董事会各专门委员会委员及高级管理人员依照相关法律法规和《公司章程》

的规定继续履行职责。未来在新一届董事会换届工作中，收购人将通过上市公司

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股东大会依法行使股东权利，向上市公司推荐合格的董事、高级管理人员候选人，由上市公司股东大会依据有关法律、法规及公司章程选举通过新的董事会成员，并由董事会决定聘任相关高级管理人员。

届时，收购人将严格按照相关法律法规的要求，履行必要的法定程序和信息披露义务。

（四）对上市公司《公司章程》的修改计划

截至《要约收购报告书》签署日，收购人不存在对可能阻碍收购上市公司控制权的上市公司《公司章程》的条款的修改计划及修改的草案。

如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整的，收购人将按照相关法律法规规定进行，并及时履行相关审批程序和信息披露义务。

（五）对上市公司现有员工聘用计划作重大变动的计划

截至《要约收购报告书》签署日，收购人不存在对上市公司现有员工聘用作重大变动的计划。

如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整的，收购人将按照相关法律法规规定进行，并及时履行相关审批程序和信息披露义务。

（六）对上市公司的分红政策重大变化的计划

截至《要约收购报告书》签署日，收购人不存在对上市公司现有分红政策进行重大变化的计划。

如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整的，收购人将按照相关法律法规规定进行，并及时履行相关审批程序和信息披露义务。

（七）其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划

截至《要约收购报告书》签署日，收购人不存在其他对上市公司的业务和组织结构有重大影响的计划。

如果未来根据上市公司实际情况需要进行相应调整的，将按照相关法律法规规定进行，并及时履行相关审批程序和信息披露义务。

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六、对本次要约收购价格的评价及对公司股东的建议

本次要约收购价格符合《收购管理办法》的有关规定。截至本独立财务顾问报告签署日，鉴于：

1、荃银高科挂牌交易股票具有一定的流通性；

2、本次要约收购的主体为中种集团，本次要约收购目的为中种集团基于对

上市公司未来发展的坚定信心及对上市公司内在价值的认可，拟通过本次要约收购进一步增强对上市公司的控制权，且不以终止荃银高科的上市地位为目的；

3、本次要约收购价格较公告《要约收购报告书摘要》前30个交易日的最高

成交价格溢价16.29%，较公告《要约收购报告书摘要》前30个交易日的成交均价溢价27.62%，较公告《要约收购报告书摘要》前1个交易日的收盘价溢价18.38%，较公告《要约收购报告书摘要》前1个交易日的交易均价溢价19.21%；较公告

《要约收购报告书》前30个交易日的最高成交价格折价2.79%，较公告《要约收购报告书》前30个交易日的成交均价溢价11.01%，较公告《要约收购报告书》前1个交易日的收盘价溢价3.04%，较公告《要约收购报告书》前1个交易日的交易均价溢价2.77%。

因此，鉴于荃银高科股票二级市场价格较要约收购价格存在一定波动，独立财务顾问建议荃银高科股东根据本次要约收购期间股票二级市场波动情况，综合公司发展前景、自身风险偏好、投资成本等因素，决定是否接受要约收购条件。

七、本次要约收购上市公司及其独立财务顾问符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》相关规定的核查

本次要约收购中，本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方机构或个人的行为；上市公司聘请了独立财务顾问，除依法需聘请的独立财务顾问之外，上市公司不存在为本次要约收购直接或间接有偿聘请其他第三方机构或个人的行为。上市公司聘请独立财务顾问的行为合法合规。符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。

55国元证券股份有限公司独立财务顾问报告经核查，本独立财务顾问认为，本次要约收购中独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为；上市公司除聘请独立财务顾问以外，不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中

聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。

八、对本次要约收购的结论意见

本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，本次收购人提出的要约收购条件符合《收购管理办法》关于要约收购的有关规定；同时收购人履行

了《证券法》《收购管理办法》等有关法律法规规定的要约收购的法定程序，本次要约收购未违反相关法律法规。

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第六节本次要约收购的风险提示

一、股票交易价格出现波动的风险

股票价格不仅取决于公司的发展前景、经营业绩和财务状况，还受到国家宏观经济政策调整、行业经营周期、资本市场整体表现、市场投机行为和投资者的

心理预期波动等多种因素的影响。由于上述多种不确定因素，公司股价可能会产生一定幅度的波动，提醒投资者注意股票价格波动带来投资风险。

二、预受要约股份超过预定收购比例部分无法及时卖出的风险

要约期限届满后，收购人将依照《收购管理办法》等相关法律法规的规定，申请办理预受要约股份转让结算、过户登记手续，完成股份交割。在此期间，预受要约股份处于临时保管状态，存在预受要约股份超过预定收购比例部分无法及时卖出的风险。