摘要:

2016Q3建材板块整体持仓环比有明显上升,聚焦地产后周期消费品建材股:持仓聚焦兔宝宝、东方雨虹、大亚圣象、北新建材等消费品建材股,以及长海股份、再升科技等;整体看相对建材标准配置,依然属于低配。

站在目前时点上,我们两条选股思路,首先,思路一,延续3 季度思路,集中在低估值有业绩的龙头白马,集中在地产后周期的品牌消费类建材,且具有无明显竞争优势的品种,国庆后悲观预期反映的较为充分,而且业绩稳定确定性强,跨年度有望估值切换,推荐标的有:大亚圣象、北新建材、伟星新材;其次,思路二:4 季度至年底,政府项目或再度成为投资的主导,受益包括PPP、轨交等等,推荐标的:高能环境、方大集团、亚泰集团;另外,看好国企改革中具备强有力业绩支撑和资产整合预期的,推荐标的为中国巨石。

从个股配置上看,2016Q3 持仓风格明显转向地产后周期消费品建材股及水泥股:建材板块进入基金前十大重仓股的数量由2016 年2 季度的36 支上升至2016 年3 季度的40 支,持仓股票风格明显转向优质白马成长股,以目前的基金前十重仓持股占流通股比重及持股市值显示:东方雨虹、长海股份、兔宝宝、顾地科技、大亚圣象、北新建材、顾地科技、再升科技获得机构的青睐相对较多。

以环比的变动衡量(3 季度基金重仓的股数占流通股比例):再升科技、开尔新材、中材科技、宝鹰股份、祁连山受到机构减持,分别减持占流通股比例为9.73%、5.75%、5.51%、0.86%及0.63%;增持为兔宝宝、东方雨虹、顾地科技、长海股份、北新建材,增持占流通股比例分别为21.66%、13.77%、11.04%、10.81%、4.44%。

海螺水泥重仓持股基金数目从2016 年2 季度末的13 家上升至2016年3 季度末的24 家,持股数从0.18 亿股上升至0.33 亿股,无论持股家数和持股数量均大幅上升;东方雨虹重仓持股基金数目从2016 年2 季度末的21 家上升至2016 年3 季度末57 家,持股数从2261 万股大增至9972 万股。

从重仓水泥股的各类型基金来看,(1)偏股混合型基金比例下降29%,股票型基金比例上升5%。(2)偏股混合型与普通股票型中海螺水泥市值都大幅上升。从基金的地域来看,重仓水泥中上海基金占比37%,北京12%,广深51%。上海环降3%,北京环降20%,广深环升23%。