2011年，公司实现营业收入11.1亿元，同比增长7.2%；营业利润6546.4万元，同比下滑28.5%；归属母公司所有者净利润5726.7万元，同比下滑25.4%；基本每股收益0.36元。2011年度分配方案为每10股转增10股并派发2.0元（含税）。公司预计2012年1季度归属母公司所有者净利润585.4万元-675.5万元，同比增长30%-50%。

盈利预测与投资评级。预计公司2012-2013年EPS分别为0.52元、0.65元，根据2012-03-30收盘价计算，对应动态PE为26倍和21倍。我们预计公司湖南高速大额订单有望保障年内业绩，上调公司投资评级为“增持”。

风险提示：基质沥青价格上涨风险；新项目投产后的市场开拓风险。