光伏

我们认为在分布式光伏政策落地后标的选择将出现分化,“建筑工程”和“电气工程”构成分布式光伏核心技术壁垒,优质客户资源成为分布式光伏厂商核心资源,只有拥有较强跨区域拓展能力以及核心竞争壁垒的公司才能够随着行业需求爆发而充分受益,我们从团队建设以及客户积累两个维度选择潜在龙头标的,推荐:精工钢构、林洋电子。

新能源汽车

本周各地政府陆续出台推广方案,新能源汽车产业热度不减。我们认为2-3年内新能源汽车的增长主要靠公共领域用车带动,私人领域以插电式为主。未来随着成本持续下降及充电网络完善,3年后私人领域用车将被引爆。建议重点关注产业链上直接受益的标的:东源电器、宏发股份、沧州明珠、新宙邦。

风电

风电行业弃风率持续下降,市场预计明年上半年上网电价将下调,风电行业有望迎来抢装,产业链出货量增速将明显加快。随着电网建设完善以及特高压的建设加速,风电运营环节未来有望出现持续向上趋势。我们看好风电运营环节,并判断盈利复苏将逐步传导至中游制造环节,建议关注金风科技、天顺风能等。

核电

根据核电装机规划,未来5年平均新批机组为7-8台,行业底部复苏态势明显。随着国产化三代核电机组通过评审,未来海外市场需求有望超预期,建议关注核电新批机组带来的交易性机会,关注短周期订单品种:丹甫股份、江苏神通、中核科技。