光伏

从前期公布的新能源配额指标进行测算,当前与 15 年目标差额达到 1300亿千瓦时左右,即使在风电和生物质发电按规划能够顺利实现的前提下,光伏 14、15 年需新增 14GW、16GW 以上。我们更看好分布式光伏板块,分布式光伏调整政策 9 月出台后,板块将出现分化,未来两年融资口逐步打开,行业需求维持 50%以上的增速,建议寻找具备跨区域拓展能力的公司。推荐标的:精工钢构、林洋电子。

风电

预计年底或明年上半年推出新能源配额制,对各地的考核压力将转化为今年四季度以及明年上半年的抢装动力。在考核压力叠加电价可能下调之下,今明两年风电装机速度有进一步提升的可能,有望达到 20GW、22GW 以上。我们建议关注抢装下受益最大的整机及零部件龙头:金风科技、天顺风能、中材科技。

核电

近日,国产三代核电技术获得审批、核电重启预期增强。我们认为今年有望批复 1-2 台机组,根据核电装机规划,未来 6 年年均新批机组为 6-7 台,年均新增市场空间在 1200 亿左右,行业底部复苏迹象明显。由于核电建设以及订单结转周期长,我们选择关注短周期订单品种:丹甫股份、江苏神通、中核科技。