本期板块表现: 公用事业板块整体上涨,燃气板块涨幅靠前。 上期沪深 300 指数上涨 3.35%,创业板上涨9.68%,公用事业整体上涨 3.63%。子板块电力板块上涨 2.96%,水务板块上涨 3.39%,燃气板块上涨 8.19%,环保工程及服务上涨 5.08%。

本期行业观点:环保板块观点: 财政部公布第二批 PPP 示范项目,发改委出文继续推动 PPP 项目落地。

近日,财政部公布第二批 PPP 示范项目,投资总额 6589 亿元。 为继续推动 PPP 项目,发改委起草了 PPP 前期工作专项补助资金管理暂行办法,拟实行总额控制,按规定据实列支,引导 PPP 项目落地。考虑目前 PPP 项目签约率低于预期,我们认为后续国家部委仍将出台配套细则,指导解决 PPP 项目落地面临的融资难等问题。期待 PPP 板块回暖,我们推荐央企平台、混合所有制模式、地方水务平台以及投融资创新等 4 类标的,重点推荐南方汇通、碧水源、武汉控股及天壕环境。

公用板块观点: 1) 天然气 10 月调价公布在即,调价幅度预计在 0.4-0.7 元/方。 据卓创资讯报导, 10 月份非民用天然气门站价格预计下调,幅度在 0.4-0.7 元/立方米左右。新的天然气价格将执行门站基准价的形式, 门站价格在需求高峰期可以在基准价附近上下浮动,上浮设限不得超过 20%, 下浮不设限。此外, 发改委在 14 年公布的《关于建立健全居民生活用气阶梯价格制度的指导意见》 中提出 2015 年底前所有已通气城市均应建立居民生活用气阶梯价格制度,目前也接近指导意见中的截止期。我们认为基准价这一形式是继放开直供气价格后进一步市场化的体现,有望带动天然气市场需求回暖;气价下调对于天然气工业、天然气发电、车船交通均是利好, 整个行业景气度有望显着回升, 继续推荐天然气板块” 五朵金花” 国新能源、 万鸿集团、 金鸿能源、长百集团、 天壕环境。

2) 中英有望展开核电合作项目总额 2400 亿,核电板块高景气度不变。 继中巴签署核能合作协议之后, 由中广核牵头中方企业联队将与法国企业开展合作,参与英国 3 个新建核电项目的建设。据《每日经济新闻》 报导,具体合作包括由中广核牵头的中方企业联队支持并参与欣克利角 C 项目两台 EPR 反应堆建设,以及塞斯维尔 C 项目的前期开发工作;法国电力集团( EDF)支持并参与由中方企业联队牵头的另外一个英国核电厂址——布拉德威尔 B 项目开发,并以“华龙一号”技术为基础联合开展适应性设计修改,主要满足英国独立核监管机构的安全要求并使其具有竞争力。 我们认为尽管本次合作由法方主导, 且主要设备供应被英法企业占据,但中国核电“走出去” 不断突破, 核电板块“十三五” 将长期维持高景气度, 重点推荐 A 股涉及核电运营的标的福能股份、 中国核电。

重点池推荐:1、 公用行业:1)电改+能源互联网: 红相电力、郴电国际、广安爱众、 ST 乐电、桂东电力;2)清洁能源: 万鸿集团、 国新能源、 福能股份、 天壕环境、 易世达、长百集团、金鸿能源;3) 央企改革: 大唐发电、桂冠电力、中国核电;2、环保行业:先河环保、 汉威电子、 南方汇通、中电远达、雪迪龙。