事件:据辽宁省环保厅通报显示,11月8日13时,辽宁省除丹东空气质量为良外,其余13个省管辖城市均为重度污染以上,严重污染的城市达到11个。环保部门预测,未来2-3天污染状况仍会持续;

“供暖+秸秆”构成污染源增加重要原因,但也存在气候条件客观因素。近期辽宁及周边省份陆续进入供暖季,燃煤烟气导致空气中各类污染物增加;当下东三省秸秆焚烧仍未结束,仍在加剧空气污染;当然气候条件不利于污染物扩散也是客观存在因素;辽宁省环保厅已启动应急工作机制,派出11个督导巡查组奔赴各市推进重污染地区采取应对措施:包括重点工业企业减产限产、确保企业环保设施正常试试、货车禁行、建筑工地全面停工等;

“短堵长疏”仍然是国家治理大气污染必然选择。在经济技术条件短期内不能得到较大改善的情况下,通过制度性约束、强制性规范来调节大气污染排放行为是必然选择。目前属入秋以及采暖季节阶段,也是秸秆焚烧多发时节。就目前时点来看我们认为国家将更加强调的是“堵”的短期性。预计环保部门将协同多部门联动、加大检查监督力度、层层落实排污监管责任、采取暗访督导方式督促各地做好大气污染防控工作;

主要受益方向包括超低排放、生物质综合利用、VOC治理及监测。市场认为大气污染防治自2013年开展起来,脱硫、脱硝、除尘市场已经饱和并且增量不大。但是我们认为普通达标排放之后的超低排放仍然值得市场关注,尽管每年市场规模仅在100-150亿元之间,但是雾霾如果频发、影响到人民生活健康,则不排除国家继续加大对大气污染的治理,毕竟与水、土污染相比,大气污染是看得见的、能够接触到的、影响人民群众最深刻的环境要素。此外生物质综合利用项目的燃料将得到充分供给,以企业为龙头、农户参与、县镇乡政府监管、市场化推进秸秆收集体系和物流体系将得到短期强化管理,重点区域的秸秆综合利用项目原料收集、储存等将得到更大保证。另外VOC是十三五期间重要治理对象毋庸置疑,千亿元VOC治理及监测市场在国家逐步推进后、静待实力型企业挖掘;

辽宁省空气污染事件在此时点发生具有代表性,未来不排除北方及全国加强大气污染治理可能。具备业绩、经验、融资、技术、关系等综合实力企业率先受益。推荐雪迪龙、清新环境、长青集团,受益标的包括迪森股份、启源装备、龙净环保、凯迪生态、聚光科技。