南方泵业:广发证券关于南方泵业股份有限公司2022年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件成就相关事项之独立财务顾问报告

广发证券股份有限公司

关于

南方泵业股份有限公司

2022年限制性股票激励计划

第三个解除限售期解除限售条件成就相关事项之独立财务顾问报告

独立财务顾问：

二零二六年八月目录

第一章释义.................................................2

第二章声明.................................................3

第三章基本假设...............................................4

第四章本次限制性股票激励计划的审批程序...................................5

第五章关于第三个解除限售期解除限售条件成就的说明..............................9

（一）第三个限售期届满说明.........................................9

（二）第三个限售期解除限售条件成就的说明..................................9

（三）本次可解除限售限制性股票的上市流通安排...............................11

（四）本次限制性股票解除限售后股本结构变化情况表.............................11

（五）关于本次实施的激励计划与已披露激励计划存在差异的说明........................12

第六章独立财务顾问的核查意见.......................................14

1广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

第一章释义

南方泵业、公司、上市公司指南方泵业股份有限公司

独立财务顾问、本独立财务指广发证券股份有限公司

顾问、本财务顾问

本激励计划、本计划指南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划

根据本计划，激励对象被授予的存在限制性条件的公司股限制性股票指票

按照本计划规定获得限制性股票的公司董事、高级管理人激励对象指

员、中层管理人员、核心技术（业务）骨干人员

公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为交授予日指易日从限制性股票授予激励对象之日起到限制性股票失效为止有效期指的时间段

激励对象根据本计划获授的限制性股票被禁止转让、用于

限售期指担保、偿还债务的期限，该期限为自激励对象获授限制性股票之日起至该限制性股票解锁之日止

本计划规定的解锁条件成就后，激励对象持有的限制性股解锁日指票解除锁定之日授予价格指公司授予激励对象每一股限制性股票的价格

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《管理办法》指《上市公司股权激励管理办法》

《持续监管办法》指《创业板上市公司持续监管办法（试行）》

《上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》

《试行办法》指《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》

《公司章程》指《南方泵业股份有限公司章程》《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划《考核管理办法》指实施考核管理办法》

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会无锡市国资委指无锡市人民政府国有资产监督管理委员会深交所指深圳证券交易所登记结算公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

元、万元指人民币元、人民币万元

注：2024年11月15日，股东大会审议通过“南方中金环境股份有限公司”变更为“南方泵业股份有限公司”

2广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

第二章声明

本独立财务顾问对本报告特作如下声明：

（一）本报告所依据的文件资料均由南方泵业提供，南方泵业已出具相关承

诺保证其所提供的所有文件资料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对资料的真实性、准确性、完整性承担全部责任。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

（二）本独立财务顾问仅就本计划对南方泵业股东是否公平、合理，对股东

的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对南方泵业的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。

（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

（四）本独立财务顾问提请广大投资者和股东认真阅读南方泵业发布的关于本计划的公告及相关附件的全文。

（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对南方泵业全体股东尽责的态度，依据客观公正的原则，对本计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括公司章程、薪酬管理办法、相关董事会、股东大会决议、相关公司财务报告、公司的生产经营计划等，并和南方泵业相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。

本报告系按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》

等法律、法规和规范性文件的要求，根据南方泵业提供的有关资料制作。

3广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

第三章基本假设

本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出：

（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；

（二）南方泵业提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整；

（三）本计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；

（四）实施本计划的有关各方能够遵循诚实信用原则，按照本计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务；

（五）无其他不可抗力造成的重大不利影响。

4广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

第四章本次限制性股票激励计划的审批程序

南方泵业本次限制性股票激励计划已履行必要的审批程序，具体如下：

1、2022年8月17日，公司召开了第五届董事会第五次会议及第五届监事会第四次会议，审议通过了《关于<南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等议案。公司独立董事就2022年限制性股票激励计划（以下简称“本激励计划”）相关事项发表了同意的独立意见，监事会对本激励计划拟激励对象发表了核查意见，北京市盈科（无锡）律师事务所就本激励计划发表了相关意见。

2、2022年8月18日，公司对本激励计划的授予价格、限制性股票会计处理及其他相关内容进行修正，并发布了《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）（修正稿）》、《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）摘要（修正稿）》、《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划实施考核管理办法（修正稿）》等相关公告，北京市盈科（无锡）律师事务所同步补充了法律意见书。

3、2022年8月18日，公司对拟授予的激励对象名单的姓名和职务在公司

内部进行了公示，公示时间为2022年8月18日至2022年8月29日。截至公示期满，公司监事会未收到任何人对本次拟激励对象提出任何异议。公司监事会对本激励计划拟激励对象的名单等材料进行了核查，并于2022年8月31日披露了《监事会关于2022年限制性股票激励计划授予激励对象名单的审核意见及公示情况说明》。

4、2022年8月29日，公司发布了《独立董事公开征集委托投票权报告书的公告》，独立董事张方华先生作为征集人就公司于2022年9月14日召开的

2022年第二次临时股东大会中审议的公司2022年限制性股票激励计划无偿向公

司全体股东征集委托投票权。同日，独立财务顾问就本激励计划发表了相关意见，公司发布了《关于召开2022年第二次临时股东大会的通知》。

5、2022年8月30日，公司收到无锡市国资委《关于南方中金环境股份有限公司实施限制性股票激励计划的批复》（锡国资考〔2022〕20号）并于次日

5广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

进行了披露，无锡市国资委原则同意中金环境实施限制性股票激励计划，原则同意《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）》。

6、2022年8月31日，公司披露了《关于2022年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报告》。

7、2022年9月14日，公司召开了2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于<南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）（修正稿）>及其摘要的议案》及其相关事项的议案。本激励计划获得股东大会批准，同时授权董事会确定限制性股票激励计划的授予日、在激励对象符合条件时向激励对象授予限制性股票并办理授予限制性股票所必需的全部事宜。

8、2022年9月15日，公司召开第五届董事会第七次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于对公司2022年限制性股票激励计划进行调整的议案》、《关于向公司2022年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，确定2022年9月15日为本激励计划的授予日，拟授予激励对象共计250人，授予股票数量29710285股。公司独立董事对此发表了同意的独立意见，监事会对授予日的激励对象名单进行了核实并发表了核查意见，北京市盈科（无锡）律师事务所出具了相关法律意见书。

9、2022年9月30日，公司披露了《关于2022年限制性股票激励计划授予登记完成的公告》。本次限制性股票授予登记完成日期：2022年9月29日。公司在确定授予日后的资金缴纳、股份登记过程中，3名激励对象因个人原因放弃认购公司拟向其授予的限制性股票，因此本次激励计划授予激励对象人数由250名调整为247名。授予的限制性股票数量由29710285股调整为29390285股。

10、2023年4月21日，公司召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事

会第十次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。公司2022年限制性股票激励计划中11名激励对象因个人原因离职、1名激励对象因达到

法定年龄退休离职，公司将上述激励对象已获授但尚未解除限售的合计988000股限制性股票由公司统一回购注销。

11、2023年5月16日，公司召开了2022年度股东大会，审议通过了《关

6广发证券股份有限公司独立财务顾问报告于回购注销部分限制性股票的议案》。北京市盈科（无锡）律师事务所出具了相关法律意见书。同日，公司披露了《关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告》。

12、2023年7月20日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》。本次回购注销的限制性股票数量为988000股，占注销前公司总股本的

0.05%；本次涉及限制性股票激励计划人数为12人。

13、2024年4月24日，公司召开第五届董事会第十八次会议和第五届监事

会第十五次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，鉴于

2022年限制性股票激励计划中8名激励对象因个人原因已离职，公司将上述激

励对象已获授但尚未解除限售的合计892000股限制性股票由公司统一回购注销。

14、2024年5月17日，公司召开了2023年度股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》。北京市盈科（无锡）律师事务所出具了相关法律意见书。同日，公司披露了《关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告》。

15、2024年8月2日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》。本次回购注销的限制性股票数量为892000股，占注销前公司总股本的

0.05%；本次涉及限制性股票激励计划人数为8人。

16、2024年10月3日，公司第五届董事会薪酬与考核委员会2024年第二次临时会议审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，同意对符合条件的激励对象共计224人持有的

10900114股限制性股票解除限售。同日，第五届董事会独立董事专门会议2024年第三次会议审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，同意公司为224名激励对象办理解除限售手续。

17、2024年10月9日，公司召开第五届董事会第二十二次会议与第五届监事会第十九次会议，审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。

18、2025年10月17日，公司第六届董事会独立董事专门会议2025年第二次会议审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第二个解除限售期解

7广发证券股份有限公司独立财务顾问报告除限售条件成就的议案》，同意公司为211名激励对象办理解除限售手续。同日，

公司第六届董事会薪酬与考核委员会2025年第二次临时会议审议通过了上述议案。

19、2025年10月24日，公司召开第六届董事会第七次会议与第六届监事会第五次会议，审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件成就的议案》。

20、2026年8月19日，公司第六届董事会独立董事专门会议2026年第二次会议审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件成就的议案》，同意公司为197名激励对象办理解除限售手续。同日，

公司第六届董事会薪酬与考核委员会2026年第二次会议审议通过了上述议案。

21、2026年8月26日，公司召开第六届董事会第十四次会议审议通过了《关于公司2022年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件成就的议案》。

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第五章关于第三个解除限售期解除限售条件成就的说明

（一）第三个限售期届满说明根据《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）（修正稿）》（以下简称“《激励计划（草案）》”）的规定，本计划的限制性股票解除限售期及各期解除限售时间的安排如下表所示：

解除锁定数量占解除锁定期解除锁定时间获授数量比例自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日起

第一期解除锁定

至36个月内的最后一个交易日当日止4/10自授予登记完成之日起36个月后的首个交易日起

第二期解除锁定

至48个月内的最后一个交易日当日止3/10自授予登记完成之日起48个月后的首个交易日起

第三期解除锁定

至60个月内的最后一个交易日当日止3/10

公司2022年限制性股票激励计划授予日为2022年9月15日，登记完成日为2022年9月29日，公司本次激励计划限制性股票第三个限售期将于2026年

9月30日届满。

（二）第三个限售期解除限售条件成就的说明

1、公司层面考核要求

解除限售条件达成情况

1、公司未发生如下任一情形：

*最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；

*最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计

公司未发生左列所述情形，符合解除限师出具否定意见或无法表示意见的审计报告；

售条件

*上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司

章程、公开承诺进行利润分配的情形；

*法律法规规定不得实行股权激励的；

*中国证监会认定的其他情形。

2、激励对象未发生以下任一情形：

*最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选的；

*最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；

*最近12197名激励对象未发生左列所述情形，符个月内因重大违法违规行为被中国证监会合解除限售条件及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施的；

*具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

*法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

*中国证监会认定的其他情形。

9广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

解除限售条件达成情况

*违反国家有关法律法规、上市公司章程规定的；

*任职期间，由于受贿索贿、贪污盗窃、泄露上市公司经营和技术秘密、实施关联交易损害上市公司

利益、声誉和对上市公司形象有重大负面影响等违

法违纪行为，给上市公司造成损失的。

（1）2025年公司归属于上市公司股东的

净利润为2.36亿元，相比于公司2021年经审计后确认的归属于上市公司股东

的剔除商誉、特许经营权、固定资产减

3值后的净利润（即1.745亿元）的增长率、公司层面业绩考核要求

为35.44%，符合增长率不低于26%的要解除锁定业绩考核指标求；

条件

（2）2025年公司研发投入占营业收入比

公司需同时满足下列条件：

例为4.62%，符合2025年研发投入占营

（1）以2021年经审计后确认的归

业收入的比例不低于4%的要求；

属于上市公司股东的剔除商誉、特

依据Wind“环境与设施服务业”分类下

许经营权、固定资产减值后的净利全部境内 A股上市公司 97家（截至 2026润（即1.745亿元）为基数，2025年5月1日），同行业上市公司2025年

第三批解年归属于上市公司股东的净利润增归属于上市公司股东净利润同比2021年除锁定条长率不低于26%；

归属于上市公司股东净利润的增长率平

件（2）2025年研发投入占营业收入

均值为-91.96%；

的比例不低于4%；2025年上述同行业公司研发支出占营业

上述（1）、（2）指标均不低于同收入比例的平均值为3.77%。

行业平均水平

综上所述，（1）（2）指标均满足不低

（3）2025年主营业务收入占比不于同行业平均水平。

低于90%。

（3）2025年公司营业收入52.75亿元，主营业务收入52.59亿元，主营业务收入占比达99.68%，满足2025年主营业务收入占比不低于90%的要求。

综上所述，公司达到了业绩指标考核要求，符合解除限售条件。

2、激励对象考核要求

激励对象个人分年进行考核，根据个人的绩效考评评价指标确定考评结果，原则上绩效评价结果划分为4个档次。考核评价表适用于考核对象。

个人绩效考核结果个人绩效考核结果对应的比例

优秀100%

良好100%

合格70%不合格0激励对象上一年度考核结果在合格及以上才具备限制性股票当年度的解除

锁定资格，个人当年实际解锁额度=标准系数×个人当年可解锁额度。

本次197名激励对象中，2025年个人绩效考核结果均为良好及以上，个人绩效考核系数为100%。

10广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

综上所述，公司董事会认为2022年限制性股票激励计划第三个限售期解除限售条件已经成就，符合可解除限售条件的激励对象人数为197人，可解除限售的限制性股票数量为6842586股。根据2022年第二次临时股东大会对董事会的授权，公司董事会将按照本次激励计划的相关规定办理解除限售事宜。

（三）本次可解除限售限制性股票的上市流通安排

本次解除限售的限制性股票上市日需深交所和登记公司确认，激励对象人数为197人，可解除限售的限制性股票数量为6842586股，占公司目前总股本的

0.3563%。本次可解除限售名单及数量具体如下：

第3个限售期持有获授限制本次解锁数量占

序激励对象姓（本次）解锁限职务性股票数量其已获授限制性号名制性股票数量

（股）股票比例

（股）

1沈海军董事、总经理9800009800010%

2王庆心董事、副总经理6800006800010%

3姚建堂职工代表董事2000002000010%

4副总经理、董事

10%

徐金磊68000068000会秘书

54200004200010%陈锐副总经理

610%杨丽萍财务总监20000020000

7中层管理人员、核心技术及业19121755285652658630%务人员（人）

合计249152856842586-

根据《激励计划（草案）》第五章的有关规定，担任公司董事、高级管理人员职务的激励对象沈海军等6人获授限制性股票总量的20%（及就该等股票分配的股票股利），计632000股，将继续锁定至任职（或任期）期满后，根据其担任高级管理职务的任期考核或经济责任审计结果确定是否解除锁定。

（四）本次限制性股票解除限售后股本结构变化情况表本次变动前本次变动后本次变动股份性质比例比例数量（股）数量(股)数量（股）

（%）（%）

一、有限售条件股份9329750.000.49-68425862487164.000.13

其中：股权激励限售7806986.000.41-6842586964400.000.05

11广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

股

二、无限售条件股份1910912286.0099.5168425861917754872.0099.87

三、总股本1920242036.00100.00-1920242036.00100.00

注：以上股本结构变动的实际情况以登记结算公司最终办理为准。

（五）关于本次实施的激励计划与已披露激励计划存在差异的说明自2022年8月18日，公司发布了《南方中金环境股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）（修正稿）》，至本报告出具日，本次激励计划因激励对象离职等原因造成了激励人数和激励数量的变动，公司已及时履行了相关手续：

2022年9月15日，第五届董事会第七次会议和第五届监事会第六次会议审

议通过了《关于对公司2022年限制性股票激励计划进行调整的议案》，调整原因系：1名激励对象因个人原因自愿放弃激励资格，调整后激励对象为250名。

同日，公司披露了《关于向2022年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告》2022年9月30日，公司披露了《关于2022年限制性股票激励计划授予登记完成的公告》，公司在确定授予日后的资金缴纳、股份登记过程中，另3名激励对象因个人原因放弃认购公司拟向其授予的限制性股票，因此本次激励计划授予激励对象人数由250名调整为247名，并已完成授予登记。

2023年7月20日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》。

本次回购注销的限制性股票数量为988000股，占注销前公司总股本的0.05%；

本次涉及限制性股票激励计划人数为12人。

2024年8月2日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》。

本次回购注销的限制性股票数量为892000股，占注销前公司总股本的0.05%；

本次涉及限制性股票激励计划人数为8人。

2025年1月21日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》。

本次回购注销的限制性股票数量为308000股，占注销前公司总股本

1921208236股的0.02%；本次涉及限制性股票激励计划人数为5人。

2026年2月4日，公司披露了《关于部分限制性股票回购注销完成的公告》。

12广发证券股份有限公司独立财务顾问报告

本次回购注销的限制性股票数量为658200股，占注销前公司总股本