投资要点:

社区O2O渗透率低,万亿空间引各路资本竞相涌入

传统的商业O2O市场已经被电商巨头们蚕食殆尽,定位于“最后一公里”的社区O2O却是一个蕴藏着巨大潜力的新“蛋糕”。社区O2O目前渗透率较低,市场空间在万亿以上。社区O2O巨大的商业卡位价值引“BAT”及京东等巨头重点争夺流量入口和线下资源,巨头以各自优势领域切入,上下游全环节布局社区O2O。2014年是社区服务类O2O兴起的元年,一二级市场大量资本涌入,预计今年竞争将加剧。

刚需是社区O2O最佳切入点,高频打造流量入口,高价深耕细分行业

社区O2O利用社区趋同化特点,开展大数据行为分析,可以实现精准投放、高黏性、高转化率。刚需是社区O2O最佳切入点,高频或高价应用值得重点关注。高频低价打造流量入口:围绕衣食住行吃喝玩乐,覆盖最广大人群;高价低频深耕细分行业:金融、医疗、教育、汽车等领域含金量高。

交易比信息更有价值,支付、物流等通用环节有望积聚大流量

社区O2O核心在于打通线下和线上,包含信息、交易、支付、物流四大环节。信息环节主要是通过一定的信息手段对客户消费交易前的引流。交易环节比信息环节更重要,是“四环模式”的环节的核心,包含线上、线下交易,其未来价值在流量的转换和变现。物流是打通最后一公里的关键环节,其大数据搜集能力对于切入社区O2O商业价值巨大。流量生成和转化价值是衡量各参与环节价值最重要的标准。支付、物流等通用环节也高频,能够积聚流量建立生态圈。

五大指标掘金社区O2O龙头,看好三泰、彩生活、捷顺等公司

社区O2O线上线下双向互动分别产生不同的商业模式组合,盈利价值包含线上、线下两部分,流量是基础,业务分成能力决定空间。我们认为流量大小、流量转化价值能力可以通过是否高频、高价、布局核心环节(交易)、布局通用环节(支付、物流)、企业执行力等五大指标进行衡量。根据综合评分,我们依次推荐三泰控股、彩生活、捷顺科技、石基信息、新开普、安居宝等公司。