投资要点:

与众不同的观点:1、中国富裕的中端劳动力人口红利正好对接新四化建设中的“信息化”;2、智慧城市是“信息化+新型城镇化”在TMT领域的主要落脚点; 3、投资标的3大选股标准:客户资源优势+综合资金优势+平台技术优势。

智慧城市是“信息化+城镇化”的主要落脚点。信息化和城镇化是新四化建设的2大主要方面,是推动中国未来中长期成长的主要动力。我国中端劳动力人口红利将支撑信息化相关行业在全球竞争中的比较优势。智慧城市是信息化和城镇化这两化建设的主要落脚点,将成为我国投资的重要领域,推动TMT行业由投资的支撑辅助角色转型成为投资的主体之一,是未来TMT行业中增长最快的领域之一。据住建部预计,“十二五”期间智慧城市投资总规模将达到5000亿元;长期而言智慧城市投资规模将超过10万亿。

智慧城市建设已进入第二阶段,平台化+智能化成主要特征。目前智慧城市已在安防、交通、医疗、数字城管等垂直领域取得较好的推广,并将进入投资建设的第二阶段。智慧城市建设第二阶段有2大需求属性:1、平台化:跨行业智慧系统融合应用,解决应用、信息、数据孤岛问题;2、智能化:之前阶段智慧城市业务因具有较多形象工程、政绩工程因素,有用性、可用性较差,而智能化作为政绩工程的摆设转变为真正可用并有用的支撑措施和应用平台。

投资策略—寻找智慧城市二次发展阶段具备客户资源优势+综合资金优势+平台技术优势的投资标的。智慧城市目前已发展进入第二阶段,此阶段智慧城市建设具有3个鲜明特征:1、投资主体主要是地方政府;2、建设规模大,大多采用BT模式;3、不同行业联网融合成发展趋势。相对应的,我们提出智慧城市投资标的公司的3大选股标准:深厚的客户/区域资源优势,强大的资金/融资优势,领先的平台研发及技术优势。

重点公司:

佳都新太:区域龙头,智慧城市第二阶段最受益

迪威视讯:智慧城市开疆拓土,激光显示照亮未来