事件:

十八大三中全会《 中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称《决定》)提出,设立国家安全委员会,完善国家安全体制和国家安全战略,确保国家安全;对外维护国家主权、安全、发展利益,对内维护政治安全和社会稳定。同时,《决定》提出推动军民融合深度发展:健全国防工业体系,完善国防科技协同创新体制,改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制,引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。

观点:

与众不同的观点:国安会作为新设机构有其新的任务与使命——就国家安全建设,做之前没做的,做之前做不好的,做之前做不了的。

国家安全委员会:新时代下具备新使命的新机构。当前我国整体安全环境面临新的挑战:对外,国家主权、安全、发展利益需维护;对内,面临政治安全和社会稳定的双重压力。军事安全、信息安全、恐怖主义及自然灾害等复杂的国家安全环境提出了新时代所必须的新的国家安全格局观。因此,设立国家安全委员会,整合、协调军队、外交、公安、情报、财政等部门力量,从更高的层级着眼、着手国家安全工作的资源整合、整体规划,协调行动实属必须且必然。

新机遇:国防基础建设+军民融合+信息安全+社会管理。落实到 TMT 行业,4 个领域的投资机会最为突出:

1、国防基础建设:在当前及今后信息化将深度融合到指挥作战核心环节,因此,海防、空防领域的基础信息化投资将成为国防建设重点;落实到的细分领域为被动声纳系统、北斗导航等领域。对应标的为长城信息(000748 )、 中 国卫星(600118 )、海格通信(002465 )、国腾电子(300101 )等。

2、军民融合:对于二级市场而言,中短期更大的机会在于民企参与国防军工建设(公告提出“引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域”),长期而言则军品/军企向民用领域的推广应用存在机会。对应标的为中海达(300177 )、北斗星通(002151 )、国腾电子(300101 )等。

3、信息安全:棱镜门事件揭示国家、国民信息安全的脆弱性,因而加强从军队到政府、企业、个人的信息安全建设将大势所趋。一方面关注基础软硬件领域的同方国芯(002049 )、国民技术(300077 )、中国软件(600536 ),一方面关注信息安全领域的卫士通(002268 )、启明星辰(002439 )等标的。

4、社会管理:国内的政治安全和社会稳定亦是国家安全的主要组成部分之一,近5 年我国公共安全支出年均增长15% 。对应标的迪威视讯(300167 )、 数 字政通(300075 )等。