投资逻辑

“IDC”炙手可热、迪威视讯后起之秀：IDC业务炙手可热，吸引了大批的产业资本投资IDC业务的浪潮，公司由智慧城市综合运营商顺势切入IDC业务，通过与鄂尔多斯高新技术产业园成立合资公司，独家承建、运营数据中心，迪威视讯成为拥有“专用带宽资源+直供电（低成本）+核心客户”的IDC业务后起之秀。首期8万平方，1.5万个机柜的数据中心今年可交付使用，按每柜每年贡献2.5万利润算，明年有望贡献业绩3-4亿人民币，后续5-8栋数据中心的规划，打开了公司新一轮的高成长。

跨境电商平台运营，商业模式创新皆有可能：与辽宁省营口市签订合作协议，承建营口跨境电商业务运营平台，打开了我们充分的想象空间，营口港是营口港乃至中北亚重要的港口，基于港后的跨境平台，开展电子口岸业务、供应量金融等创新商业模式，也是未来的大趋势。

激光显示A股唯一，产业化大幕开启：公司依托中科院光学研究院的技术背景，研发出全球首发的产品，激光放映机，再华为核心团队的市场运作下，已经与海外巨头NEC签订海外独家代理，国内市场通过跟大地影院的合作，目前在上千家影院测试，由于移动性，大屏型趋势，未来工程机市场持续性大订单是大概率事件，有望迎来上百亿的市场规模。

投资建议

我们认为IDC市场的需求具有可持续性，看好拥有核心技术和关键资源的上市公司，。

估值

我们给予公司未来6-12个月60-70元目标价位，目标市值200亿

风险

公司作为新介入IDC业务的公司，面临竞争加剧、建设速度低于预期，激光显示产品推广不达预期的风险。