数据中心需求爆发。从技术层面来看,在云计算、物联网、大数据、人工智能等新兴技术助推下,在线数据计算和在线数据存储的需求爆发,带来了大规模服务器和存储器的出货,直接推动了数据中心的发展。从用户角度来看,信息化转型是必然选择。无论是政府还是企业,随着互联网技术的推动,互联网化的趋势日益明显,在各个应用领域的互联网化必将带来数据量的大幅增长。

数据中心供给速度有限。根据服务器出货量计算,2014 年中国机房面积达到179 万平方米,2015 年至少需要80 万平方米的新增机房面积,达到44%的增速才能满足需求。而根据《IDC 亚太地区主要发展趋势》,我国IDC 机房面积近年来增长率仅为24%。且存在大量规模小技术落后的数据中心,面临更新淘汰的数据中心数量也十分巨大。

数据中心供需缺口显现,专业IDC 运营商有望获益。数据中心三大供应主体中,专业IDC 运营商最为受益。电信基础运营商将在未来扮演着更多的是基础建设和合作的角色,而政企自建运营的趋势将逐步减缓。未来测算新增IDC面积为85.2、100.6、119.7 万平方米,近几年数据中心机房面积的平均增长率保持在24%,假定未来三年保持该增速,2015-2017 年IDC 行业需求缺口为41.9、47.4、53.7 万平米。

四维评价体系精选投资标的:

运营成本优势

数据中心地域布局服务效应

运维经验

增值差异化服务水平

投资策略:综合评价结果看好:光环新网、蓝鼎控股、鹏博士、迪威视讯;同时,建议关注IDC 上游公司投资价值,看好:银信科技、科华恒盛和天玑科技。