投资要点:

一季度,除了牛羊肉、生鲜乳保持高位震荡外,其他主要农产品(如生猪、肉鸡、肉鸭等)及上游原料均呈下降态势,走势违背“两头高、中间低”的年内规律,需求大幅下滑是主要原因。

截至到4月9日,有25家公司収布了一季度业绩预告;其中预增、扭亏和略增的公司仅有6家,首亏6家、续亏4家、略减5家。

预计二季度全行业还将保持低位运行态势,反腐、控制三公消费以及打击泡沫化、浪费性和非正常性需求,继续压缩需求存量;需求下降幅度虽然有所收窄,但仅仅是“供过于求”的幅度缩小而已,行业亏损总额还将继续增加。

右侧对赌的风险较大,建议等待“趋势确认”后,在左侧介入。

二季度推荐的个股:朗源股份、农収种业、双塔食品和龙力生物。