【风口掘金】北京宣言2.0引爆风能预期！政策利好+海风出海夯实行业新周期！

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导语：《风能北京宣言 2.0》发布，行业迎新周期

①10 月 20 日北京国际风能大会开幕，全球 1000 多家风能企业的代表联合发布《风能北京宣言 2.0》。其中，国内“15*5”“16*5”目标风电年均新增装机不低于 120/140GW，夯实产业发展信心。

②风电行业受多重因素催化,包括山东风电电价高于光伏、欧洲招标超预期、国内海风开工加速及深远海政策支持。

一、短期事件驱动：政策支持+海风出海，带来新景气周期

①10月20日，《北京宣言 2.0》由包括设备商、开发商、运维商在内的全球 1000 多家风能企业的代表联合发布。在国家自主贡献目标指引下，《宣言 2.0》为中国风电设定合理的发展目标：

“15*5”期间年新增装机不低于 120GW，其中海风不低于 15GW，确保2030 年累计风电装机达 1300GW（截至 25 年 8 月底累计装机为 579GW）；2035 年累计装机不低于 2000GW，测算对应“16*5”期间年新增装机不低于 140GW；到 2060 年累计装机达 5000GW，测算对应 2035-60年年均新增装机不低于 120GW。

点评：与 2020年首次发布的《风能北京宣言》相比，国内新的目标上调了60%。截止 2025 年 8 月，我国“14*5”期间新增风电装机已经达到 297.5GW，超过了 2020 年《风能北京宣言》提出的“14*5”新增 250GW 目标。

②9月26日，国家能源局发布数据，截至8月底，全国风电装机容量5.8亿千瓦，同比增长 22.1%；能源局明确推动深远海海风发展，浙江、山东、辽宁等地 GW 级深远海项目进入推进阶段。

③国内市场在9月份迎来了招标高峰期,每周有三四个GW的量分布在不同环节,预计国内三季度会是业绩拐点。海外市场方面,今年下半年尤其是11月份,欧洲市场的塔桶和海缆订单将陆续出现,为2027年服务。

点评：整体来看,海风出海不仅体现了高景气度,还指引了2027年的业绩增长。

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二、长期行业透视：中国风电占全球70%份额，产业优势明显

1、核心逻辑：风电商业化逐渐成熟，结合政策强制迎风口

①中国 “双碳” 目标下，风电作为清洁能源主力，“14*5” 期间累计装机目标超 5.8 亿千瓦，“15*5” 规划进一步向 30 亿千瓦新能源总目标迈进。

②2025 年起新能源全面参与电力市场，通过中长期合同、现货市场及差价结算机制保障收益。

③欧洲：能源自主诉求驱动海风政策调整，2025-2030 年需求达 52GW，1-5 月 FID 规模同比增长 107%。

2、行业空间：全球复合增速8.8%，海风是核心增量

2024 年全球新增风电装机 117GW（陆上 109GW + 海上 8GW），累计装机 1136GW。预计 2025 年全球新增 138GW，2030 年达 194GW，复合增速 8.8%。海上风电是核心增量，2025-2030 年新增装机将从 16GW 增至 34GW，占比从 11.8% 提升至 17.5%。

①中国：2024 年新增装机近 80GW（占全球 70%），累计装机超 520GW，连续 13 年全球第一。2025 年预计新增 105-115GW（陆上 95-100GW + 海上 10-15GW），海上风电进入规模化发展期，2024 年新增装机 800 万千瓦，累计装机 4521 万千瓦，占全球 50% 以上。

②欧洲：2025-2030 年需求 52GW，2024 年新增 16.4GW（欧盟 12.9GW），英国、德国为主要市场。

③新兴市场：非洲、中东 2024 年新增装机同比增长 107%（埃及 794MW、沙特 390MW），韩国、澳大利亚加速海风开发。

3、竞争格局：头部企业主导，海上风电集中度更高

①整机制造：2024 年前五大厂商（金风、远景、明阳、运达、三一重能）市占率 75%，前十家达 98.6%。金风科技新增装机 18.67GW（市占 21.5%），明阳智能海上风电市占率 31%。