四季度进入支农政策密集期,农业信息化或成焦点。10 月 26 日,第十八届五中全会在北京召开。会议将研究制定中国未来经济发展的第十三个五年规划,也拉开了四季度支农政策发布的序幕。农业作为基础行业关系温饱、民生,始终是国家发展的头等大事,相信在十三五规划中,对农业发展的定调将是重点。此后的3 个月里,农业十三五规划、新种子法(提交人大常委审议)、中央农村工作会议、2016 年中央一号文件、农业信息化产业规划等也有望陆续发布。纵观近年来互联网在各产业领域的快速渗透,以及一年来国家大力扶持农业物联网、农村电商等领域的发展,我们认为,农业信息化将成为本轮农业政策的聚焦重点。

农业信息化是推进农业现代化的新引擎。首先,农业现代化仍是国家整体十三五规划,以及农业十三五的重点。新时期,中国农业仍面临多重压力:农村劳动力人口老龄化程度加快,青年劳动力加速向城市转移,耕地瓶颈无法打破,口粮(非主粮)安全仍需重视;其次,需求低迷导致多数农产品价格走低,农民收入可能出现下降;再者,农业粗放式生产导致对上游环境资源的损耗增加,及下游农产品质量安全风险提升。过去几年,农业现代化相关政策更多从“良种”和农业机械化等传统意义的“良法”两个角度入手,而随着信息、互联网技术的发展及其在农业产业链中的运用普及,移动互联网、物联网、大数据可以解决农业产业链中信息不对称的问题(包括为三农提供农资、金融、技术的服务者和农民之间的信息不对称;消费者与农业生产者之间的信息不对称等),并有效缩短农业产业供应链条的长度,能有效的提升农业产业链的资源配置效率,以提高全产业链运行水平。同时,农村电商丰富农村产品供给,有助改善农民生活。

农业信息化是促进“三产融合”的有效手段。粮食产量有望十三连增,中国农业的发展目标也必然将从“吃饱饭”转向“吃好饭”,农村发展目标也将从“有保障”转向“奔富裕”,同时,在粮价低迷的背景下,为实现农民增收,农民收入来源的增加也被提上议事日程。要实现上述新目标,农业就需要产业升级,升级的方向,即是将农业(第一)、工业(第二)、服务业(第三)三大产业联动融合发展。一方面,传统农业产业链向下游食品端延伸,同时基于资源优势开展休闲观光农业,便是一种典型。而更重要的是,政策将着重强调,利用以互联网、信息为代表的新技术改造和升级现有盈利模式。我们认为,农业信息化和”农业+互联网“便是三产融合的极好着眼点。以大北农为例,公司推动经销商向服务商转变,依靠互联网思维力图在低迷的市场中逐步探索出一条去中间化或少中间化,直接服务于终端农户的新型营销服务模式,同时,在服务过程中不断积累和分析农业生产和农场财务“大数据”,有针对性的为农户提供农业一揽子解决方案,最终在商业模式上,从原先的饲料销售企业,转变为嫁接互联网的优质农业综合(涵盖技术、产品、金融)的服务型企业。

投资机会:农业信息化板块短期有政策催化,部分龙头长期值得布局。农业信息化板块短期有政策催化,长期则有望改造目前中国落后的农业生产基础,从投资角度看,优选三类公司:1)互联网+农业新模式平台化的企业:推荐,大北农、诺普信; 2)致力于用信息化手段服务三农的软件企业:智慧农业、神州信息(TMT组覆盖);3)关注现有业务层面积极在上下游整合,加快农技服务布局的企业:农发种业、辉隆股份(化工组覆盖)。单纯从该主题出发,在农业组覆盖公司中,大北农、诺普信在盈利模式上更清晰,盈利的增长空间更大,目前看,具较好的长期投资价值。智慧农业是政策催化最直接的弹性品种。