11月投资建议。我们继续看好受益于大气污染治理的环保概念股票。预期国家环保监管将继续严格,针对相关重污染行业的环保治理标准将在年底出台,政策的落地及执行将给相关个股带来投资性机会。继续看好受益于大气污染治理尾气排放趋严的四川美丰(000731.SZ),以及同样受益于大气污染治理油品升级的海越股份(600387.SH)。百草枯市场供应仍然紧张,价格持续上涨,并且百草枯厂家以出口订单为主,对国内订单接单较少,造成国内供应吃紧,市场上一货难求。11月21日,商务部将公布吡啶反倾销终裁结果,对吡啶有一定利好,目前吡啶供应较紧张,也对百草枯开工有一定限制。预计年底前百草枯供应格局都将比较紧张,价格仍有上行空间,建议继续关注:红太阳(000525.SZ)、沙隆达A(000553.SZ)。11月8日国内最大草甘膦原药生产商四川福华的草甘膦二车间发生燃爆事故,该事故作为催化剂,短时间内对于草甘膦的供应会有一些影响,草甘膦价格或将有所企稳,但长期看草甘膦价格能否继续回升,取决于国家环保政策的执行是否趋严。我们建议密切关注国家在环保治理方面的进一步指引,草甘膦板块估值大幅回落之后仍具有投资机会。建议继续关注:扬农化工(600486.SH)、新安股份(600596.SH)、江山股份(600389.SH)。

内容摘要:

本月26个申万化工三级子行业市场表现有10个上涨,16个下跌。上涨幅度较大的子行业有石油加工(10.99%)、石油贸易(10.02%)和聚氨酯(4.66%);跌幅较大的子行业有氨纶(-12.99%)、钾肥(-11.47%)和农药(-10.26%)。

化工产品价格涨跌互现。我们跟踪的136种化工产品中,有49种产品近一个月的价格上涨,27种产品价格持平,60种产品价格下降。

化工产品开工率:我们跟踪的56种化工产品开工率中,本月有31种产品的开工率同比上升, 25种产品的开工率同比下降;环比来看,33种产品开工率上升,8种持稳,15种下降。

10月百草枯市场供应仍然紧张,工厂开工上升。聚氨酯行业逐渐进入淡季,TDI和MDI开工率环比下降。