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4月份,中金A股机械和军工行业重点推荐:华测检测、长荣股份、鼎汉技术、世纪瑞尔、海兰信等标的。

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3月份首推组合表现较好。长荣股份涨83.3%、海兰信涨34.5%、金卡股份涨20.3%、开山股份涨14.6%、鼎汉技术涨7.4%。

4月份投资思路:聚焦中国制造2025战略的发布,关注1Q15业绩进入复苏期的公司。

4月份首选组合逻辑:1)保留长荣股份,虽然3月份公司录得80%以上涨幅,但是公司印刷设备业务复苏,网络印刷业务放量,值得继续持有;2)保留鼎汉技术,订单高增长,外延式扩张预期较强;3)保留海兰信,因为公司充分受益于军民融合,有望4月份复牌;4)调入华测检测,因为公司业绩下滑风险释放,且股东减持带来的负面影响逐步减小;5)调入世纪瑞尔,因为公司订单大幅增长,在手现金充沛,有望外延式发展。

4月份主要行业观点:【铁路装备】4月份关注铁总设备招投重启以及海外项目实施进展带来的政策催化。推荐内生、外延均具备较高潜力的鼎汉技术、世纪瑞尔,关注康尼机电。【智能装备】关注《中国制造2025》的发布,关注智能制造装备、节能环保设备、“四基”产业等。推荐长荣股份、华测检测、机器人、博实股份,关注大族激光、劲拓股份等。【工程机械】3月行业运行状况仍然低迷,各上市公司1Q15业绩仍然面临较大压力。我们仍然看好“一带一路”、货币政策放松、地产调控政策放松等催化下板块的长期表现,同时建议关注国企改革推进可能带来的股价催化,A股推荐柳工、安徽合力、三一重工、中联重科;H股继续推荐P/B仅0.7x的中联重科-H。【军工行业】重点关注军民融合发展。我们预计军工装备升级需求将带动军工行业未来十年的发展,海空军发展速度将明显加快。推荐海兰信、海特高新、振芯科技、银河电子等。【节能环保装备】节能方面,关注主流程效率的改善,如节能泵、压缩机、风机、电机等,关注能源回收利用,如低品位余热回收利用等;环保方面,关注燃煤、燃油的改良替代以及新能源汽车;循环方面,关注废旧汽车的回收利用等。重点继续推荐:聚光科技、华测检测、开山股份、隆华节能,关注天地科技、天奇股份等。