股票简称：舒泰神股票代码：300204
舒泰神（北京）生物制药股份有限公司
向特定对象发行股票之上市公告书
保荐人（主承销商）（成都市青羊区东城根上街95号）
二〇二六年七月舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明
本公司全体董事、审计委员会委员及高级管理人员承诺本上市公告书不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司全体董事签字：
周志文张荣秦杨连春张洪山郑宏汪晓燕赵家俊翟永功卢其顺
舒泰神（北京）生物制药股份有限公司年月日
1舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
2舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明
本公司全体董事、审计委员会委员及高级管理人员承诺本上市公告书不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司董事会审计委员会全体成员签字：
卢其顺翟永功杨连春
舒泰神（北京）生物制药股份有限公司年月日
3舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明
本公司全体董事、审计委员会委员及高级管理人员承诺本上市公告书不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
公司全体高级管理人员签字：
王超于茂荣李世诚白雪莲王静峰张蕾田磊刘晓宁
舒泰神（北京）生物制药股份有限公司年月日
4舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
特别提示
一、发行股票数量及价格
1、发行股票数量：63571790股
2、发行后总股本：541344345股
3、发行股票价格：19.71元/股
4、募集资金总额：1252999980.90元
5、募集资金净额：1227982460.70元
二、新增股票上市安排
1、股票上市数量：63571790股
2、股票上市时间：预计于2026年7月24日（上市首日）在深圳证券交易
所创业板上市，新增股份上市日公司股价不除权，股票交易设涨跌幅限制。
三、发行对象限售期安排
本次发行对象共9名，发行对象认购的本次向特定对象发行的股票，自本次发行结束之日起6个月内不得转让，限售期自新增股份上市首日起开始计算。
限售期结束后，本次发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
本次发行结束后，本次发行的股票因公司送红股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。
四、股权结构情况
本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生。
5舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
目录
特别提示..................................................5
目录....................................................6
释义....................................................8
一、公司基本情况..............................................9
二、本次新增股份发行情况.........................................10
（一）发行股票种类及面值.........................................10
（二）本次发行履行的相关程序.......................................10
（三）发行过程..............................................11
（四）发行时间..............................................15
（五）发行方式..............................................15
（六）发行数量..............................................15
（七）发行价格..............................................15
（八）募集资金和发行费用.........................................16
（九）募集资金到账及验资情况.......................................16
（十）募集资金专用账户设立和监管协议签署情况..............................17
（十一）新增股份登记情况.........................................17
（十二）发行对象情况...........................................17
（十三）保荐人（主承销商）的合规性结论意见................................25
（十四）发行人律师的合规性结论意见....................................25
三、本次新增股份上市情况.........................................26
（一）新增股份上市批准情况........................................26
（二）新增股份的证券简称、证券代码和上市地点..............................26
（三）新增股份的上市时间.........................................26
（四）新增股份的限售安排.........................................26
四、本次股份变动情况及其影响.......................................27
（一）本次发行前后前十名股东情况.....................................27
（二）股本结构变动情况..........................................28
6舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
（三）公司董事和高级管理人员发行前后持股变动情况......................28
（四）股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响..........................28
五、本次发行对公司的影响.........................................29
六、财务会计信息分析...........................................30
（一）公司主要财务数据及指标.......................................30
（二）管理层讨论与分析..........................................32
七、本次新增股份发行上市相关机构.....................................33
八、保荐人的上市推荐意见.........................................34
（一）保荐协议签署和指定保荐代表人情况..................................34
（二）保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见..............35
九、其他重要事项.............................................35
十、备查文件...............................................36
（一）备查文件目录............................................36
（二）查阅地点..............................................36
（三）查阅时间..............................................37
7舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
释义
在本上市公告书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
发行人、舒泰神、公司指舒泰神（北京）生物制药股份有限公司
舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发
本上市公告书、上市公告书指行股票之上市公告书
本次发行、本次向特定对象发舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发指行行股票的行为国金证券、保荐人、保荐人（主指国金证券股份有限公司承销商）
发行人律师、律师指北京市康达律师事务所
发行人会计师、审计机构指天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
验资机构指天衡会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所
股东会指舒泰神（北京）生物制药股份有限公司股东会
董事会指舒泰神（北京）生物制药股份有限公司董事会
A 股 指 在境内上市的人民币普通股
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象《发行方案》指发行股票发行方案》《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象《认购邀请书》指发行股票认购邀请书》
报告期指2023年、2024年、2025年和2026年1-3月《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施《实施细则》指细则》
《保荐业务管理办法》指《证券发行上市保荐业务管理办法》
元、万元指人民币元、人民币万元
本上市公告书中，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
8舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
一、公司基本情况
中文名称舒泰神（北京）生物制药股份有限公司
英文名称 Staidson (Beijing) BioPharmaceuticals Co. Ltd.统一社会信用代码911100007423131451发行前注册资本477772555元法定代表人周志文有限公司成立日期2002年8月16日股份公司成立日期2009年5月26日股票上市时间2011年4月15日股票上市地点深圳证券交易所证券代码300204证券简称舒泰神住所北京市北京经济技术开发区经海二路36号邮政编码100176
电话号码010-67875255
传真号码010-67875255
互联网网址 www.staidson.com
电子信箱 securities@staidson.com所属行业医药制造业
公司是一家具有创新能力，涵盖新药研发、生产和销售的全产业链创新型生物制药企业。公司以自主知识产权创新药物，特别是生物药物的研发、生产和营销为主要业务，致力于研发、生产和销售临主营业务床治疗需求未被满足的治疗性药物，主要包括蛋白类药物（含治疗性单克隆抗体药物）、化学药物等类别，治疗领域聚焦在感染性疾病、呼吸与重症、自身免疫系统疾病及神经系统疾病治疗药物等领域。
许可项目：药品生产；药品委托生产；药品进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开
经营范围发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；进出口代理；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）负责信息披露和投资负责部门：证券部
者关系的部门、负责人负责人：于茂荣
和电话号码电话：010-67875255
9舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
二、本次新增股份发行情况
（一）发行股票种类及面值
本次发行股票的种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
1.00元。
（二）本次发行履行的相关程序
1、本次发行履行的内部决策程序
（1）董事会审议通过
2025年9月8日，发行人召开第六届董事会第九次会议，会议审议通过了
《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票预案的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体承诺的议案》《关于公司未来三年（2025-2027年）股东回报规划的议案》《关于公司设立2025年度向特定对象发行股票募集资金专项账户的议案》《关于提请股东会授权董事会全权办理
2025年度向特定对象发行股票相关事宜的议案》等与本次向特定对象发行股票相关的议案。
（2）股东会审议通过
2025年9月25日，公司召开2025年度第二次临时股东会，会议审议通过
了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票预案的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》《募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体承诺的议案》《关于公司未来三年（2025年-2027年）股东分红回
10舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书报规划的议案》《关于提请股东会授权董事会全权办理2025年度向特定对象发行股票相关事宜的议案》等与本次向特定对象发行股票相关的议案。
2、本次发行履行的监管部门审核过程2026年3月31日，深圳证券交易所上市审核中心出具《关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，深圳证券交易所上市审核中心对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
2026年5月14日，中国证监会出具《关于同意舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕1155号），中国证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起
12个月内有效。
本次发行经过了发行人董事会、股东会的批准，并获得了中国证监会的批复同意，符合相关法律法规的规定。
（三）发行过程
1、《认购邀请书》发送情况根据发行人与保荐人（主承销商）于2026年6月5日向深交所报送的《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票拟发送认购邀请书对象的名单》，符合发送《认购邀请书》相关条件的投资者共计78名（未剔除重复）。
前述78名投资者包括：（1）董事会决议公告后至2026年6月4日（向深交所报送发行方案前一日）已经提交认购意向函的13名投资者；（2）截至2026年
5月29日公司前20名股东中的13名股东（不含发行人和保荐人（主承销商）
的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方以及香港中央结算有限公司）；（3）符合《深圳证券交易所上市公司证券发行承销业务实施细则》规定条件的投资者，包括证券投资基金管理公司
28家、证券公司11家、保险机构投资者8家、其他投资者5家。
发行人与保荐人（主承销商）于2026年6月30日向上述投资者发送了《认购邀请书》及其附件文件等。
11舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
除上述投资者外，2026年6月5日（含，向深交所报送发行方案日）至2026年7月2日（含，竞价前一日），发行人与保荐人（主承销商）共收到11名新增投资者表达的认购意向。保荐人（主承销商）在审慎核查后向其补充发送了《认购邀请书》及其附件文件等，上述过程均经过北京市康达律师事务所见证。
新增发送认购邀请书的投资者名单如下：
序号投资者名称或姓名
1江苏银创资本管理有限公司
2深圳市共同基金管理有限公司
3湖南轻盐创业投资管理有限公司
4湖南轻盐晟富创业投资管理有限公司
5上海宁苑资产管理有限公司
6施渊峰
7上海本铁钢材贸易有限公司
8湖南瑞世扬帆二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
9申万宏源证券有限公司
10张宇
11上海承壹私募基金管理有限公司综上，本次发行共向89名投资者（未剔除重复）发送了《认购邀请书》及其附件文件。经核查，保荐人（主承销商）和北京市康达律师事务所认为，认购邀请文件的内容、发送范围及发送过程符合《证券发行与承销管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》和《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等有关法律法规、规章、规范性文件的要求，符合发行人关于本次发行的股东会、董事会决议，也符合向深交所报送的《发行方案》等规定；《认购邀请书》的发送对象主体不存在发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际
控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方；同时，认购邀请文件真实、准确、完整地事先告知了投资者关于本次选择发行对象、确
定认购价格、分配数量的具体规则和时间安排等情形。
2、申购报价情况
在《认购邀请书》规定的时间内，即2026年7月3日上午9:00-12:00，在
12舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
北京市康达律师事务所的见证下，保荐人（主承销商）共接收到15名认购对象的有效申购报价。参与本次发行认购的对象均在本次认购邀请文件发送范围内。
除6名证券投资基金管理公司无需缴纳申购保证金之外，其余9名认购对象均按照《认购邀请书》的约定按时足额缴纳申购保证金。
经保荐人（主承销商）和北京市康达律师事务所核查，诺德基金管理有限公司拟参与本次发行的1个产品未按时、完整地提供《认购邀请书》要求的申购报
价单附件材料；兴证全球基金管理有限公司拟参与本次发行的3个产品未按时、
完整地提供《认购邀请书》要求的核查材料，因此将前述产品的报价视为无效报价剔除。诺德基金管理有限公司和兴证全球基金管理有限公司其他拟参与本次发行的产品以及其他投资者的申购报价均为有效报价。
认购对象的申购报价情况如下表所示：
申购价格是否缴纳是否有
序号认购对象名称或姓名申购金额（元）（元/股）保证金效报价
20.0440000000.00
江苏无锡生物医药产业
119.1560000000.00是是
专项母基金（有限合伙）
18.4880000000.00
景顺长城基金管理有限
217.8240000000.00不适用是
公司
3施渊峰17.8840000000.00是是
湖南瑞世扬帆二号股权20.9240000000.004投资基金合伙企业（有限是是
18.0041000000.00
合伙）
18.7943900000.00
5广发证券股份有限公司17.9970900000.00是是
17.9195900000.00
兴证全球基金管理有限19.71717350000.00部分有
6不适用
公司17.83936680000.00效
18.8898500000.00
7华泰资产管理有限公司是是
17.82132500000.00
20.91119000000.00
8易米基金管理有限公司不适用是
20.05129000000.00
20.5344400000.00
9财通基金管理有限公司19.81134300000.00不适用是
18.87187800000.00
湖南轻盐创业投资管理20.4140790000.00
10是是
有限公司19.2349790000.00
13舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
20.2342070000.00
华安证券资产管理有限
1119.7651900000.00是是
公司
19.3068600000.00
20.9480000000.00
12鹏华基金管理有限公司18.65130000000.00不适用是
17.82170000000.00
西藏瑞华商业管理有限
1318.3340000000.00是是
公司
14申万宏源证券有限公司19.3340000000.00是是
21.2942360000.00
部分有
15诺德基金管理有限公司20.69130900000.00不适用
效
18.09169600000.00
3、获配情况
根据投资者的申购报价情况、《认购邀请书》规定的定价配售原则及最终的
缴款情况，发行人和保荐人（主承销商）确定本次发行价格为19.71元/股，本次发行对象最终确定为9名，最终确定的发行对象及获配股数、获配金额、获配股票限售期情况如下：
序号发行对象名称获配股数（股）获配金额（元）限售期
1鹏华基金管理有限公司405885279999972.926个月
湖南瑞世扬帆二号股权投资基金
2202942639999986.466个月
合伙企业（有限合伙）
3诺德基金管理有限公司6620970130499318.706个月
湖南轻盐创业投资管理有限公司
4－轻盐智选37号私募证券投资基206950740789982.976个月
金
5易米基金管理有限公司6544892128999821.326个月
江苏无锡生物医药产业专项母基
6202942639999986.466个月金（有限合伙）
7财通基金管理有限公司6813777134299544.676个月
8华安证券资产管理有限公司263310951898578.396个月
9兴证全球基金管理有限公司30771831606512789.016个月
合计635717901252999980.90—经核查，本次发行对象为9名，未超过《证券发行与承销管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》和《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》规定的35名投资者上限。上述获配对象均在《舒泰神（北京）生物
14舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书制药股份向特定对象发行股票拟发送认购邀请书对象的名单》所列示的及新增的发送认购邀请书的投资者范围内。上述获配对象不包括发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响
的关联方，发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方未通过直接或间接方式参与本次发行。发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东未向发行对象作出保底保收益或者变相保底保收益承诺，本次获配的投资者未以直接或间接方式接受发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东提供财务资助或者补偿。
经核查，本次发行定价及配售过程符合《证券发行与承销管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》和《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等有关法律法规、规章、规范性文件的要求及向深交所报送的《发行方案》等文件的规定。发行价格和发行对象的确定、股份数量的分配严格遵守了《认购邀请书》确定的程序和规则。
（四）发行时间
本次发行时间为：2026 年 7 月 3 日（T 日）。
（五）发行方式本次发行采取向特定对象发行的方式进行。
（六）发行数量
根据发行对象申购报价情况，本次向特定对象发行股票的数量为63571790股，未超过公司董事会及股东会审议通过并经中国证监会同意注册的最高发行数量，未超过本次《发行方案》中规定的拟发行股票数量70314253股，且发行股数超过本次《发行方案》拟发行股票数量的70%。
本次发行的股票数量符合中国证监会、深交所的相关规定，符合发行人股东会审议通过的本次发行的发行方案。
（七）发行价格
本次发行的定价基准日为发行期首日，即2026年7月1日。本次向特定对
15舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书象发行股票发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）的80%，即不低于17.82元/股，本次发行底价为17.82元/股。
发行人律师对投资者认购邀请及申购报价全过程进行见证。发行人和保荐人（主承销商）根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的发行价格、发行对象及分配股数的确定程序和规则，确定本次发行价格为19.71元/股，与发行底价的比率为110.61%，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。
本次发行的发行价格的确定符合中国证监会、深交所的相关规定，符合发行人股东会审议通过的本次发行的发行方案。
（八）募集资金和发行费用
经天衡会计师事务所（特殊普通合伙）审验，本次发行募集资金总额为
1252999980.90元，扣除相关发行费用（不含增值税）25017520.20元后，实
际募集资金净额为1227982460.70元，未超过公司董事会及股东会审议通过并经中国证监会同意注册的最高募集资金总额。
根据发行人本次《发行方案》，本次向特定对象发行股份拟募集资金总额不超过人民币125300.00万元，因此本次实际募集资金总额未超过《发行方案》报备的拟募集资金总额。
（九）募集资金到账及验资情况根据四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票资金验证报告》（川华信验2026第0021000号），截至2026年7月9日止，保荐人（主承销商）指定的收款银行已收到舒泰神本次向特定对象发行股票申购资金人民币1252999980.90元。
2026年7月10日，保荐人（主承销商）在扣除保荐承销费用（不含增值税）
后将本次认购款项转至发行人指定的银行账户内。
16舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）于2026年7月13日出具的《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司验资报告》（天衡验字（2026）00063号），截至2026年7月10日11时止，舒泰神本次向特定对象发行股票总数量为
63571790股，募集资金总额为人民币1252999980.90元，扣除相关发行费用（不含增值税）人民币25017520.20元后，实际募集资金净额为人民币1227982460.70元，其中计入股本人民币63571790.00元，计入资本公积（股本溢价）人民币1164410670.70元。
本次发行的募集资金金额符合中国证监会、深交所的相关规定，符合发行人股东会审议通过的本次发行的发行方案。
（十）募集资金专用账户设立和监管协议签署情况
公司已开立募集资金专用账户，用于本次向特定对象发行募集资金的专项存储和使用。公司将于募集资金到位后一个月内尽快与保荐人以及存放募集资金的商业银行签订《募集资金三方监管协议》。
（十一）新增股份登记情况根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年7月16日出具的
《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行股票登记业务，相关股份登记到账后将正式列入公司的股东名册。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股。
（十二）发行对象情况
1、发行对象及其获配股数、金额的具体情况
根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的发行价格、发行对象及分配股数的确定程序和规则，确定本次发行价格为19.71元/股，发行股数为63571790股，募集资金总额为1252999980.90元。
本次向特定对象发行股票的发行对象最终确定为9名，不超过35名，符合股东会决议，符合《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》的要求以及向深交所报备的《发行方案》。
17舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
本次发行配售结果如下：
序号发行对象名称获配股数（股）获配金额（元）限售期
1鹏华基金管理有限公司405885279999972.926个月
湖南瑞世扬帆二号股权投资基金合
2202942639999986.466个月
伙企业（有限合伙）
3诺德基金管理有限公司6620970130499318.706个月
湖南轻盐创业投资管理有限公司－
4206950740789982.976个月
轻盐智选37号私募证券投资基金
5易米基金管理有限公司6544892128999821.326个月
江苏无锡生物医药产业专项母基金
6202942639999986.466个月（有限合伙）
7财通基金管理有限公司6813777134299544.676个月
8华安证券资产管理有限公司263310951898578.396个月
9兴证全球基金管理有限公司30771831606512789.016个月
合计635717901252999980.90—所有发行对象均以现金方式并以相同价格认购本次向特定对象发行的股票。
2、发行对象基本情况
（1）鹏华基金管理有限公司名称鹏华基金管理有限公司
企业类型有限责任公司（中外合资）注册资本15000万元住所地深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层法定代表人张纳沙
统一社会信用代码 91440300708470788Q
一般经营项目：无。许可经营项目：1、基金募集；2、基金经营范围销售；3、资产管理；4、中国证监会许可的其它业务。
获配数量（股）4058852限售期6个月
（2）湖南瑞世扬帆二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
名称湖南瑞世扬帆二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）企业类型有限合伙企业出资额15000万元
18舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路188号湘江基金小镇2主要经营场所
栋2层204-680房
执行事务合伙人湖南瑞世私募股权基金管理有限公司（委派代表：闫紫沐）
统一社会信用代码 91430104MAER7BH461
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可经营范围从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
获配数量（股）2029426限售期6个月
（3）诺德基金管理有限公司名称诺德基金管理有限公司企业类型其他有限责任公司注册资本10000万元
住所地中国（上海）自由贸易试验区富城路99号18层法定代表人郑成武
统一社会信用代码 91310000717866186P
（一）发起、设立和销售证券投资基金；（二）管理证券投
经营范围资基金；（三）经中国证监会批准的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】获配数量（股）6620970限售期6个月
（4）湖南轻盐创业投资管理有限公司－轻盐智选37号私募证券投资基金名称湖南轻盐创业投资管理有限公司
企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本97882.2971万元住所地湖南省长沙市岳麓区滨江路188号滨江基金产业园2栋204法定代表人任颜统一社会信用代码914300005676619268私募证券投资基金管理；资产管理；投资管理；证券投资。
（以上业务不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放经营范围贷款等国家金融监管及财政信用业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
获配数量（股）2069507限售期6个月
19舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
（5）易米基金管理有限公司名称易米基金管理有限公司
企业类型有限责任公司（自然人投资或控股）注册资本15000万元住所地上海市虹口区保定路450号9幢320室法定代表人李毅
统一社会信用代码 91310109MA1G5BGTXB
许可项目：公开募集证券投资基金管理，基金销售，私募资产管理和中国证监会许可的其他业务。（依法须经批准的项经营范围目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
获配数量（股）6544892限售期6个月
（6）江苏无锡生物医药产业专项母基金（有限合伙）
名称江苏无锡生物医药产业专项母基金（有限合伙）企业类型有限合伙企业出资额400000万元
主要经营场所 无锡市新吴区清源路 18 号 530 大厦 A216
执行事务合伙人无锡战新私募基金管理有限公司（委派代表：张伟民）
统一社会信用代码 91320214MAE0PJXM0U
一般项目：股权投资；以自有资金从事投资活动；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证经营范围券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）获配数量（股）2029426限售期6个月
（7）财通基金管理有限公司名称财通基金管理有限公司企业类型其他有限责任公司注册资本20000万元住所地上海市虹口区吴淞路619号505室法定代表人吴林惠
统一社会信用代码 91310000577433812A
20舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及中国
经营范围证监会许可的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
获配数量（股）6813777限售期6个月
（8）华安证券资产管理有限公司名称华安证券资产管理有限公司
企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）注册资本60000万元
安徽省合肥市高新区创新大道 2800 号创新产业园二期 E1 栋住所地
基金大厦 A 座 506 号法定代表人唐泳
统一社会信用代码 91340100MAD7TEBR46许可项目：证券业务（依法须经批准的项目，经相关部门批经营范围准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
获配数量（股）2633109限售期6个月
（9）兴证全球基金管理有限公司名称兴证全球基金管理有限公司
企业类型有限责任公司（外商投资、非独资）注册资本15000万元住所地上海市金陵东路368号法定代表人庄园芳统一社会信用代码913100007550077618
基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国
经营范围证监会许可的其它业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
获配数量（股）30771831限售期6个月
3、发行对象与发行人关联关系、最近一年重大交易情况及未来交易安排本次发行最终获配的发行对象在提交《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票之申购报价单》时均作出承诺：“我方及我方最终认购方
21舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
不包括舒泰神和国金证券的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员
及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上述机构及人员直接认购或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购的情形。”“不存在直接或通过其利益相关方接受发行人的控股股东、实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理
人员、保荐人（主承销商）及前述主体关联方作出的保底保收益或变相保底保收益承诺，以及提供的财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。”经核查，本次发行对象及其出资方不属于发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方。
本次发行对象及关联方与公司最近一年不存在重大交易情况。截至本上市公告书出具日，发行对象与公司没有未来交易的安排。对于未来可能发生的交易，公司将严格按照《公司章程》及相关法律法规的要求，履行相应的决策程序，并作充分的信息披露。
4、关于发行对象履行私募投资基金或资产管理计划备案的核查
根据竞价结果，保荐人（主承销商）和本次发行见证律师北京市康达律师事务所对本次向特定对象发行股票获配发行对象是否属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》
《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规、规范性文件及自
律规则所规定的私募投资基金备案情况进行了核查，相关核查情况如下：
鹏华基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、易米基金管理有限公司、
财通基金管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司属于证券投资基金管理公司，以其管理的公募基金、社保基金、养老金产品以及资产管理计划等产品参与认购。
前述参与配售产品中的资产管理计划已按照《中华人民共和国证券投资基金法》
《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律、法规、规范性文件及自律规则的规定完成资产管理计划的备案；公募基金、社保基金以及养老金产品不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金登记备案
22舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书办法》所规定的需在中国证券投资基金业协会登记备案的范围，无需履行相关登记备案程序。
湖南瑞世扬帆二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）、湖南轻盐创业投资
管理有限公司－轻盐智选37号私募证券投资基金、江苏无锡生物医药产业专项
母基金（有限合伙）属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》以及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规所规定的私募投资基金，已在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案手续，其基金管理人已履行私募基金管理人登记手续。
华安证券资产管理有限公司属于证券公司资产管理子公司，以其管理的资产管理计划参与认购，前述资产管理计划已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律、法规、规范性文件及自律规则的规定完成资产管理计划的备案。
经核查，本次发行全部获配对象均按照《认购邀请书》的要求提供文件，其中涉及需要登记备案的产品均已按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》以及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规、规范性文件及自律规则的要求完成登记备案。
5、关于认购对象适当性的说明
根据中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》和中国证券业协会《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及保荐人（主承销商）投资者
适当性管理相关制度要求，保荐人（主承销商）须开展投资者适当性管理工作。
根据《国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司投资者适当性管理规定》，本次舒泰神向特定对象发行股票风险等级界定为 R4 级，专业投资者和普通投资者 C4 级及以上的投资者按照《认购邀请书》的要求提交相应核查材料，经保荐人（主承销商）核查确认符合要求后均可参与认购。
23舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
本次发行最终获配的发行对象已提交相应核查材料，保荐人（主承销商）对其材料进行核查。经核查，最终获配的发行对象类别（风险承受等级）均与本次舒泰神向特定对象发行股票的风险等级相匹配。
序号发行对象名称投资者类别/风险承受等级风险等级是否匹配
1 鹏华基金管理有限公司 专业投资者 A 类 是
湖南瑞世扬帆二号股权投资
2 专业投资者 A 类 是
基金合伙企业（有限合伙）
3 诺德基金管理有限公司 专业投资者 A 类 是
湖南轻盐创业投资管理有限
4 公司－轻盐智选 37 号私募证 专业投资者 A 类 是
券投资基金
5 易米基金管理有限公司 专业投资者 A 类 是
江苏无锡生物医药产业专项
6 专业投资者 A 类 是
母基金（有限合伙）
7 财通基金管理有限公司 专业投资者 A 类 是
8 华安证券资产管理有限公司 专业投资者 A 类 是
9 兴证全球基金管理有限公司 专业投资者 A 类 是
6、关于认购对象资金来源的说明
根据发行对象随申购报价文件一并提交的承诺，保荐人（主承销商）和北京市康达律师事务所对发行对象的认购资金来源进行了核查。
本次发行的获配对象承诺：“我方及我方最终认购方不包括舒泰神和国金证券的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大
影响的关联方，也不存在上述机构及人员直接认购或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购的情形。”“不存在直接或通过其利益相关方接受发行人的控股股东、实际控制人、主要股东、董事、监事、高级管理人员、保荐人（主承销商）及前述主体关联方作出的保底保收益或变相保底保收益承诺，以及提供的财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。”综上所述，认购对象认购资金来源的信息真实、准确、完整，上述认购资金来源的安排能够有效维护公司及中小股东合法权益，符合中国证监会和深交所的相关规定。
24舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
（十三）保荐人（主承销商）的合规性结论意见
1、关于本次发行定价过程合规性的意见经核查，保荐人（主承销商）认为：发行人本次发行已依法取得了必要的授权，获得了发行人董事会、股东会批准，并获得了中国证监会的同意注册的批复。
发行人本次向特定对象发行股票的发行过程完全符合《公司法》《证券法》
《证券发行与承销管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》及《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，符合已向深交所报送的《发行方案》的规定，符合中国证监会《关于同意舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕1155号）和发行人履行的内部决策程序的要求。
2、关于本次发行对象选择合规性的说明经核查，保荐人（主承销商）认为：
发行人本次向特定对象发行对认购对象的选择公平、公正，符合上市公司及其全体股东的利益，符合《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》及《证券发行与承销管理办法》等有关
法律、法规和规范性文件的规定，符合已向深交所报送的《发行方案》的规定。
本次获配的发行对象不包括发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制
人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方；发行人和保荐人（主承销商）的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方不存在直接认购或通过结构化产品等形式间接参与本次发行认购的情形。
发行人本次向特定对象发行股票在发行过程和认购对象选择等各个方面，充分体现了公平、公正原则，符合上市公司及其全体股东的利益。
（十四）发行人律师的合规性结论意见经核查，发行人律师认为，发行人本次发行已经依法取得了必要的批准和授权，本次发行依法可以实施；发行人本次发行的《认购邀请书》《申购报价单》
25舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
《认购协议》等法律文件的形式和内容合法、有效；发行人本次发行的发行过程
符合《注册管理办法》《实施细则》等有关法律、法规的相关规定，发行结果公平、公正；本次发行的发行对象具有参与本次发行的主体资格，符合《注册管理办法》《实施细则》等相关法律、法规、规范性文件和发行人审议本次发行的股东会决议的规定。
三、本次新增股份上市情况
（一）新增股份上市批准情况根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年7月16日出具的
《股份登记申请受理确认书》，其已受理公司本次发行股票登记业务，相关股份登记到账后将正式列入公司的股东名册。
（二）新增股份的证券简称、证券代码和上市地点
新增股份的证券简称为：舒泰神
证券代码为：300204
上市地点为：深圳证券交易所
（三）新增股份的上市时间新增股份的上市时间为2026年7月24日。
（四）新增股份的限售安排
本次向特定对象发行股票完成后，本次发行最终获配的发行对象所认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
限售期结束后，本次发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
本次发行结束后，本次发行的股票因公司送红股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。
26舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
四、本次股份变动情况及其影响
（一）本次发行前后前十名股东情况
1、本次发行前公司前十名股东情况
截至2026年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：
持有有限序持股数量持股比股东名称股东性质售条件股号（股）例份数（股）
1熠昭（北京）医药科技有限公司境内法人14816596331.01%-
2周志文境内自然人296456696.20%22234252
3香塘集团有限公司境内法人188119083.94%-
华泰证券资管－招商银行－华泰基金、理财
493826001.96%-
聚力16号集合资产管理计划产品等
招商银行股份有限公司－兴全合基金、理财
582618731.73%-
润混合型证券投资基金产品等
6香港中央结算有限公司境外法人49163661.03%-
7左从林境内自然人43005000.90%-
上海承壹私募基金管理有限公司
基金、理财
8－一村新机遇2号私募证券投资35177000.74%-
产品等基金
中国建设银行股份有限公司－富基金、理财
918000000.38%-
国稳健增长混合型证券投资基金产品等
10 UBS AG 境外法人 1758198 0.37% -
合计23056077748.26%22234252
2、本次发行后公司前十名股东情况
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于2026年7月16日出具的
《合并普通账户和融资融券信用账户前10名明细数据表》，本次发行新增股份完成股份登记后，公司前十名股东及其持股情况如下：
持有有限序持股数量持股比股东名称股东性质售条件股号（股）例份数（股）
1熠昭（北京）医药科技有限公司境内法人14816596327.37%-
2周志文境内自然人296456695.48%22234252
3香塘集团有限公司境内法人188119083.48%-
27舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
持有有限序持股数量持股比股东名称股东性质售条件股号（股）例份数（股）
招商银行股份有限公司－兴全合基金、理财
4107668671.99%10766794
润混合型证券投资基金产品等
华泰证券资管－招商银行－华泰基金、理财
593826001.73%-
聚力16号集合资产管理计划产品等
中国光大银行股份有限公司－兴
基金、理财
6全商业模式优选混合型证券投资81534111.51%8153411
产品等基金（LOF）
7香港中央结算有限公司境外法人67494881.25%-
招商银行股份有限公司－兴全合
基金、理财
8宜灵活配置混合型证券投资基金57374261.06%5737426
产品等（LOF）
9左从林境内自然人43005000.79%-
兴业银行股份有限公司－兴全新
基金、理财
10视野灵活配置定期开放混合型发40502290.75%3819229
产品等起式证券投资基金
合计24576406145.40%50711112
（二）股本结构变动情况
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加63571790股有限售条件流通股。本次发行完成后，公司的股本规模、股东结构及持股比例将发生变化，但本次发行不会导致公司控制权发生变化，熠昭（北京）医药科技有限公司仍为公司控股股东，周志文和冯宇霞夫妇仍为公司实际控制人。本次向特定对象发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条件。
（三）公司董事和高级管理人员发行前后持股变动情况
公司董事和高级管理人员未参与本次发行，本次发行前后，公司董事和高级管理人员持股数量未发生变化。
（四）股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响
发行前（元/股）发行后（元/股）
项目2026年1-3月2026年1-3月
2025年/2025年末2025年/2025年末
/2026年3月末/2026年3月末
基本每股收益-0.0176-0.1628-0.0156-0.1436
28舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
发行前（元/股）发行后（元/股）
项目2026年1-3月2026年1-3月
2025年/2025年末2025年/2025年末
/2026年3月末/2026年3月末
每股净资产1.69501.71793.76433.7846
注1：发行前数据源自公司2025年年度财务报告、2026年一季度财务报告。
注2：发行后每股净资产分别按照2025年12月31日和2026年3月31日归属于母公司股
东权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算，发行后每股收益分别按照2025年度和2026年1-3月归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算。
五、本次发行对公司的影响
1、对公司股本结构的影响
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加63571790股有限售条件流通股。本次发行不会导致公司控制权发生变化，熠昭（北京）医药科技有限公司仍为公司控股股东，周志文和冯宇霞夫妇仍为公司实际控制人。本次向特定对象发行完成后，公司股权分布符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条件。
2、对公司资产结构的影响
本次发行完成后，公司总资产与净资产规模均相应增加，资产负债率将有所降低。本次发行有利于优化公司资本结构，改善财务状况，增强偿债能力和抗风险能力，为公司持续健康发展奠定坚实基础。
3、对公司业务结构的影响
本次募集资金将用于创新药物研发项目和补充流动资金项目。公司本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，实施后有利于提升公司市场竞争力，巩固公司的市场地位，提升经营业绩，符合公司长期发展需求及股东利益。
本次发行完成后，公司主营业务仍为自主知识产权创新药物的研发、生产和营销，本次发行不会导致公司的业务收入结构发生重大变化。
4、对公司治理的影响
本次发行完成后，公司的控股股东和实际控制人没有发生变化，本次发行对
29舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
公司治理不会有实质的影响。本次发行完成后，机构投资者持有公司股份的比例有所提高，公司股权结构更加合理，将有利于公司治理结构的进一步完善及公司业务的健康、稳定发展。
5、对公司同业竞争和关联交易的影响
本次发行完成后，公司的控股股东和实际控制人未发生变化，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系均不存在重大变化的情形，也不会因本次发行形成同业竞争。
本次募投项目为创新药物研发，项目实施后，公司将继续延续现有研发模式，部分与研发相关的技术服务会由关联方提供，从而新增关联交易。公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所关于上市公司关联交易的规章、规则和政策，确保上市公司依法运作，保护上市公司及其他股东权益不会因此而受影响。
6、对公司董事、高级管理人员和科研人员结构的影响
本次发行不会对公司董事、高级管理人员和科研人员结构造成重大影响。若未来公司拟调整董事、高级管理人员和科研人员结构，将根据有关规定履行必要的法律程序和信息披露义务。
六、财务会计信息分析
（一）公司主要财务数据及指标
报告期内，公司主要经营和财务数据及指标如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目2026.03.312025.12.312024.12.312023.12.31
资产总计128098.48126620.49114960.78133222.03
负债合计48606.6745948.4023284.6431155.24
归属于母公司所有者权益合计80982.4282078.0892923.39102066.79
所有者权益合计79491.8180672.1091676.13102066.79
2、合并利润表主要数据
30舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
单位：万元
项目2026年1-3月2025年度2024年度2023年度
营业收入4689.7722023.1732481.6036417.54
营业利润-889.38-8743.89-3361.44-36615.50
利润总额-927.95-8832.18-3431.62-36644.79
净利润-927.81-8810.52-14773.13-39889.28
归属于母公司股东的净利润-843.18-7776.33-14484.26-39889.28
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2026年1-3月2025年度2024年度2023年度
经营活动产生的现金流量净额-1989.98-12568.21-6368.29-22831.92
投资活动产生的现金流量净额-1303.44-5299.43421.311783.75
筹资活动产生的现金流量净额3798.6124863.822749.753063.64
现金及现金等价物净增加额476.926967.10-3162.78-17981.07
4、主要财务指标
2026年1-3月2025年度2024年度2023年度
项目
/2026.03.31/2025.12.31/2024.12.31/2023.12.31
流动比率（倍）2.001.441.151.15
速动比率（倍）1.340.950.610.92
资产负债率（母公司报表）19.46%17.94%12.20%13.71%
资产负债率（合并报表）37.94%36.29%20.25%23.39%
应收账款周转率（次）6.476.896.613.41
存货周转率（次）1.902.032.162.65
每股净资产（元）1.691.721.942.14
每股经营活动现金流量（元）-0.04-0.26-0.13-0.48
每股净现金流量（元）0.010.15-0.07-0.38归属于上市公司股东的净利润
-843.18-7776.33-14484.26-39889.28（万元）归属于上市公司股东的扣除非
-906.29-8181.49-15362.56-40630.28
经常性损益的净利润（万元）
注：上述财务指标的计算公式为：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货-预付款项-其他流动资产）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额
4、应收账款周转率=营业总收入/期初期末应收账款平均余额
31舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
5、存货周转率=营业成本/期初期末存货平均余额
6、每股净资产=期末净资产（归属于母公司口径）/期末总股本
7、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
8、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本
9、2026年1-3月应收账款周转率和存货周转率已经年化处理。
（二）管理层讨论与分析
1、资产负债整体状况分析
报告期各期末，公司资产总额分别为133222.03万元、114960.78万元、
126620.49万元和128098.48万元，资产规模整体先降后升。2024年资产总额有所下滑，主要是公司经营端承压，且持续保持一定规模研发投入，货币资金、应收账款等流动资产有所减少；2025年资产规模有所增长，主要系当年子公司贝捷泰完成股权融资，公司收到股东增资及股权转让款，货币资金余额增加。
报告期各期末，公司负债总额分别为31155.24万元、23284.64万元、
45948.40万元和48606.67万元。2025年公司负债规模有所增长，一方面是公司
根据日常经营需求增加了银行借款规模，另一方面是公司根据子公司贝捷泰股权融资协议附带的股权回购条款约定，确认了相应的其他非流动负债。
2、偿债能力分析
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为23.39%、20.25%、36.29%和
37.94%。2025年，公司资产负债率有所上升，主要系当期公司银行借款规模增加，同时因子公司融资确认了其他非流动负债，综合导致负债总额增加。从整体水平来看，公司资产负债率仍处在合理区间，偿债压力可控。
报告期各期末，公司流动比率分别为1.15、1.15、1.44和2.00，速动比率分别为0.92、0.61、0.95和1.34，报告期内，整体呈现增长趋势。
3、营运能力分析
报告期各期，公司应收账款周转率分别为3.41次、6.61次、6.89次和6.47次，公司重视应收账款的回收及管理，应收账款周转率呈上升趋势。报告期各期，公司存货周转率分别为2.65次、2.16次、2.03次和1.90次，存货周转率呈下降趋势主要系受公司收入持续下滑影响。
32舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
4、盈利能力分析
报告期各期，公司营业收入分别为36417.54万元、32481.60万元、22023.17万元和4689.77万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-40630.28万元、-15362.56万元、-8181.49万元和-906.29万元。报告期内，公司处于持续亏损状态，主要系一方面，受带量采购、主要产品舒泰清未纳入国家集采、行业竞争加剧等因素影响，发行人营业收入和毛利额出现下降；另一方面，为保障在研项目持续推进，发行人持续保持一定规模的研发投入，使得经营业绩进一步承压。
短期内，发行人仍面临集采政策的不利影响，同时会将资金持续投入研发活动，但随着公司现有产品的营销布局、研发管线产品陆续获批销售或推动进入关键阶段、降本增效等多举措提升效益，未来公司业绩有望迎来改善。
七、本次新增股份发行上市相关机构
1、保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司
名称：国金证券股份有限公司
法定代表人：冉云
注册地址：成都市青羊区东城根上街95号
办公地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼
保荐代表人：李俊、吴过
项目协办人：刘赫祎
项目组成员：严强、朱怡梦、李玉浩、徐家健
电话：021-68826021
传真：021-68826800
2、发行人律师：北京市康达律师事务所
名称：北京市康达律师事务所
33舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
负责人：乔佳平
办公地址：北京市朝阳区建外大街丁12号英皇集团中心8、9、11层
电话：010-50867666
传真：010-65527227
签字律师：耿玲玉、张舟
3、发行人会计师：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
名称：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：郭澳
办公地址：南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼
电话：025-84711188
传真：025-84724882
签字注册会计师：阚忠生、薛飞霞
4、验资机构：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
名称：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：郭澳
办公地址：南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座 20 楼
电话：025-84711188
传真：025-84724882
签字注册会计师：阚忠生、薛飞霞
八、保荐人的上市推荐意见
（一）保荐协议签署和指定保荐代表人情况公司已与国金证券签署了《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司与国金证
34舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书券股份有限公司关于向特定对象发行股票并在创业板上市之保荐协议》及《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司与国金证券股份有限公司关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票之承销协议》。
国金证券已指派李俊、吴过担任公司本次发行的保荐代表人，负责本次发行上市工作及股票发行上市后的持续督导工作。
李俊，国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司业务董事，经济学硕士，曾主持或参与飞鹿股份（300665.SZ）、春风动力（603129.SZ）、耐普矿机
（300818.SZ）、开创电气（301448.SZ）等 IPO 项目以及飞鹿股份（300665.SZ）可转债项目、以简易程序向特定对象发行股票项目、永达股份（001239.SZ）重
大资产重组项目、祥晋股份（874720.NQ）推荐挂牌项目等。
吴过，国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司高级业务经理，经济学硕士，曾主持或参与耐普矿机（300818.SZ）可转债项目、舒泰神（300204.SZ）
2022年向特定对象发行股票项目等。
（二）保荐人推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见
根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》《保荐业务管理办法》等法律
法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，国金证券经过审慎的尽职调查和对申请文件的核查，并与发行人、发行人律师及申报会计师经过充分沟通后，认为舒泰神（北京）生物制药股份有限公司已符合向特定对象发行股票的主体资
格及实质条件；申请文件已达到有关法律、法规的要求，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。国金证券愿意保荐舒泰神（北京）生物制药股份有限公司
2025年度向特定对象发行股票项目，并承担保荐机构的相应责任。
九、其他重要事项
自本次发行获得中国证监会同意注册之日至本上市公告书披露前，未发生对公司有较大影响的其他重要事项。
35舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
十、备查文件
（一）备查文件目录
1、上市申请书；
2、保荐协议；
3、中国证监会出具的同意注册文件；
4、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告及尽职调查报告；
5、发行人律师出具的法律意见书和律师工作报告；
6、保荐人出具的关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发
行股票发行过程和认购对象合规性审核报告；
7、发行人律师出具的关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对
象发行股票发行过程及认购对象合规性的法律意见书；
8、会计师事务所出具的验资报告；
9、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司对新增股份已登记的书面确
认文件；
10、其他与本次发行有关的重要文件。
（二）查阅地点
1、舒泰神（北京）生物制药股份有限公司
地址：北京市北京经济技术开发区经海二路36号
电话：010-67875255
传真：010-67875255
2、国金证券股份有限公司
地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼
电话：021-68826021
36舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书
传真：021-68826800
（三）查阅时间
股票交易日：上午9:00-11:30，下午13:00-17:00。
37舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书（此页无正文，为舒泰神（北京）生物制药股份有限公司《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票之上市公告书》的签章页）
舒泰神（北京）生物制药股份有限公司年月日
38舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票上市公告书（本页无正文，为《国金证券股份有限公司关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司向特定对象发行股票之上市公告书》盖章页）国金证券股份有限公司年月日
39
沪公网安备31011802005267号
