支撑评级的要点

据 SIA 数据统计，2011 年7 月全球半导体芯片销售总额达到249 亿美元，环比微增0.8%，同比下降1.4%。全球半导体芯片需求持续疲弱，我们认为受宏观经济和消费者信心影响，需求疲弱有可能继续维持。

Semi 统计2011 年8 月北美主要半导体设备生产厂商B/B 值0.80，较7 月继续下降。Semi 认为，DRAM 需求较弱、晶圆投资下降及电子产品需求的不确定性是导致B/B 值下降的主要原因。

2011 年8 月，台湾主要笔记本代工厂出货量环比微增1.6%。从前三大代工厂出货来看，广达、仁宝、纬创8 月均有小幅增长，而英业达及和硕都有较大幅度下降，使得整体出货量未有大幅提升。我们认为传统笔记本电脑的增长已经明显受到平板电脑的侵蚀。

据新浪科技报道，中国联通销售部总经理于英涛透露联通将采购800 万部千元3G 手机，解决供货不足；同时联发科MT6573 芯片（传闻高通也将推出针对低端智能手机的芯片）将加速以中国大陆地区为主推动的“千元智能机”出货量增长，将使相关产业链公司受益。

2011 年1-7 月，我国软件产业实现软件业务收入9,588亿元，同比增长29.6%，增速比去年同期高0.6 个百分点。其中，7 月份完成软件业务收入1,523 亿元，同比增长31.4%，增速较去年同期提高2.9 个百分点。结构方面，信息技术咨询服务、数据处理和运营服务维持了上半年高速增长的态势，7 月份同比增速分别达到33.8%和43.1%。传统的软件产品和系统集成业务则比较平稳，同比增长28.9%和27.5%。

首选买入

电子元器件板块我们建议选择业绩成长确定及有可能受益于中低端智能手机放量的上市公司，重点关注江海股份、长盈精密、大华股份、星星科技及劲胜股份等；

A 股软件股中我们建议买入业绩稳定增长，成长确定性强的东华软件。ERP 行业处于高景气度，建议买入用友软件。在IT 应用板块中，智能交通和车联网是我们下半年最为看好的领域，建议重点关注天泽信息和银江股份的投资机会。