证券代码：300223证券简称：北京君正

北京君正集成电路股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：20260828

投资者关系活动■特定对象调研□分析师会议

类别□媒体采访□业绩说明会

□新闻发布会□路演活动

□现场参观

□其他（）

参与单位名称及国信证券：叶子；中泰证券：张心阳；华泰证券：林文富；汇添富：

人员姓名陈苏桥等时间2026年8月28日方式线上电话交流会

上市公司接待人董事长兼总经理：刘强

员姓名董事会秘书兼副总经理：张敏

1、公司如何看下半年计算芯片的毛利率趋势，后续是否还会

继续涨价？

计算芯片主要是面向消费市场，现有情况下毛利率能否持续增长确实存在不确定性，目前看起来还好。一方面客户能看到整个存储原材料还在继续涨价，所以我们价格做相应的调整客户基本上是接受的；另一方面我们现在面向品牌客户多一些，相对来说品牌客投资者关系活动

户对价格的接受度还是比较高，此外我们的海外客户目前对价格的主要内容介绍敏感度相对来说会更好一点。

2、公司怎么展望不同的存储产品下半年整体的一个涨价趋

势？

目前来看，三季度 DRAM还在持续涨价，Flash没有全面涨价。

DRAM四季度估计也会涨价，现在看起来这个需求还是非常的坚挺，供应也还是很紧张，所以 DRAM 这块我们觉得还是会稳定增长，涨价也预估会持续；SRAM三、四季度陆续会有部分产品、

部分客户有所涨价。相对来说 SRAM需求和供应没那么紧张，只是部分替代 DRAM的产品相对来说受到一定的涨价影响；Flash三季

度也有部分产品和客户涨价，四季度有的产品可能会继续涨，目前看到 Flash里面，因为受 AI服务器的需求快速增长的影响，大容量的512的需求也比较大，供应开始紧张。

3、能不能大概拆分一下目前整体存储业务里面，像国内跟海

外的收入占比分别是多少？LPDDR4 这类产品目前占比大概是提

高多少？

原来国内大概占到20%多，海外占70%多，但从今年一季度开始，因国内涨价快一些，目前存储这块国内大约占到30%多，海外占 60%多。就 DRAM具体来看，DDR4、LPDDR4原来占比是比较小的，今年一、二季度持续在增长，第一季度 DDR4、LPDDR4在

整个 DRAM 里面占比大概 40%出头，第二季度超过 50%，而且在持续地增长，其中 LPDDR4占比会更高一些。

4、DRAM从制程的维度来看的话，比如说像 20纳米、18纳

米、16纳米整体的一个结构情况怎么样？

我们可能不太方便提供那么细的按照制程的分类，但基本上LPDDR4 的收入贡献里面，主要是新制程贡献的，所以我们整个DDR4/LPDDR4 的收入占比从去年大概 10 个点左右到今年一季度

快速增长到了40%到50%多，主要还是新制程贡献了比较大的部分。

5、今年产能还是比较紧的，那如果考虑到制程的升级带来容

量提升的话，我们怎么去看今年整体这种供给量的一个增加？然后如果看明年的话，我们怎么去看量的这种变化？我们并不按照容量去统计存货，是按照芯片数量来统计，所以我们没有去统计今年容量是怎么增长的。但是整体来说，我们存货还是有一些增长的。去年底到今年，我们基本上都是30亿左右的存货规模。当然随着我们后面的销售情况，存货的规模会开始有一定下降，但是就现有非常缺货的情况下，我们还是保持了比较高的存货还是不错的。今年的产能很紧张，预计比较难拿到比计划更多的产能。明年有希望会在下半年有新的产能资源落地，但也只是预估的可能性。我们整个存储，尤其是 DRAM，是根据现有的存货和后面的生产计划来调整我们每个季度的出货，今年全年我们预计销量增长20%左右应该问题不大，明年我们也会努力实现一个销量的稳定增长。另外我们也在密切跟进境内境外的产能资源。

6、车规 DRAM和消费级 DRAM的价格差异是怎样的？后续

我们怎么去看这两者之间的一个这种价格走势变化？

看整个涨价趋势，肯定是消费级涨的更快。大家可以看到，我们开始涨价比消费大概晚了2个季度到4个季度，我们是从今年第一季度开始陆续涨价的，消费级 DRAM 有的已经涨了几倍了。我们调价以后，有可能会逐渐接近消费的价格，不过很难有一个特别稳定对比。我们现在调价是按照季度调，但是消费级可能就比较灵活，所以有可能在一段时间内我们接近了，但是很快消费又开始涨上去了。目前来说我们的价格没有消费级贵，但是在此轮涨价前车规是比消费要贵的。

7、关于存货 Q2比 Q1只增加了 2亿，能否做个说明？另外关

于 DRAM产能方面，今年明年预计会增加多少？我们存货不会一直能增长的，因为我们也在消耗。尤其现在产能非常紧张。我们基本上是按照我们的规划，像 DRAM 产品，我们能保证到明年年底的持续供应。那后续随着新的产能落地，我们会有希望有更多的产品供应给客户。我们会持续生产保持一个安全的存货规模。截止到上半年，我们其实存储每个产品线的销量都有增长，DRAM在目前非常紧缺的情况下，上半年也有 20%出头的增长。

8、从上半年的表现当中，哪些是行业涨价带来的，哪些是公

司产品迭代进步带来的？确实，这两个因素叠加了我们一、二季度的收入增长。实际上

如果看我们整个存储芯片业务的话，我们上半年销量还是比 ASP的增长会更高一点，因为 Flash 的销量增长很高。但是如果细分下来的话，DRAM主要是 ASP的增长，Flash销量占了很大一部分。如果供应链不这么紧张的话，我们销量会有更大幅的增长。总体来说，今年上半年如果看这三个产品线，存储芯片销量的增长和 ASP的增长贡献差不太多；计算芯片主要是 ASP 的增长，因为计算芯片的DDR太紧张了；模拟芯片就是销量的增长，ASP几乎没有动。

我们对产品工艺的提升带来结构的改变方面，在 DRAM 中还是挺明显的。在去年之前我们出货的主力是DDR3以及更早的产品，从去年开始，我们采用新制程的 LPDDR4和 DDR4进入这个市场，这块的提升还是非常明显的，是 DRAM产品结构的一个明显改善。

另外一方面，就是在 Flash 这个市场，我们进入到一些新的领域，而且是大容量的产品，比如 AI 服务器领域，而且这块在海外这些大厂中占有不错的一个比例。这部分今年的成长性不错，明年成长性可能还会维持相对好的增长。

9、能讲一下 NAND Flash的规划吗？

NAND Flash 我们目前还主要是 SLC 和 MLC 这种中小容量的Flash。去年在 Flash中占比不大，今年因为涨价各方面的因素，规模提升还是比较大的，但另外一方面，目前也确实面临产能紧缺的问题。我们现在也是在规划一个是平面 NAND，包括中小容量的这种 NAND，因为现在缺的最主要的就是这一块。我们目前和晶圆厂在规划这种产能，新增产能预计在下半年逐渐到位，到位之后预计对营收会有比较好的贡献。

10、请拆分一下 DRAM、Flash、SRAM在存储芯片收入的大

致占比？

DRAM占比 50%多，Flash是 30%多，剩下是 SRAM。

11、公司 3D DRAM主要面向哪些应用？目前有客户合作吗？

3D堆叠 DRAM，主要是面向端侧 AI的应用，目前也和一些端

侧芯片的算力公司在积极地配合。

12、现在中国汽车行业的竞争力越来越强，我们又是汽车行业

的全球领先的供应商，能不能展望一下这个行业的竞争格局？从全球来看，之前利基型存储器市场，实际用于汽车上的并不是太多，最主要是美光、三星、南亚和 ISSI这几家。这几年因为对大容量的要求，我们前几年工艺节点不够，性价比不够，相对来说对我们在车规市场的发展有所阻碍。现在 AI 把三星、美光的产能给吸走了，他们实际对汽车方面的重视度在降低。所以从去年下半年开始，实际不少三星、美光的客户找到我们，但这部分客户我们也不能完全满足，因为产能有限。一方面就是友商未来几年让出不少这种市场空间来，另一方面就是在 NOR Flash这个市场，我们也看到海外的美系的友商也在降低对这方面的支持。

ISSI的定位还是挺独特的，它海外销售有百分之七十左右，形成它的基本盘。就后续发展，我们现在做几个方面调整，一个是对DRAM而言，还是继续做利基型，加大在中国的市场拓展；另一方面我们也看到一些新兴的市场机会。对 DRAM而言，比如说 wide IO产品，比如说堆叠 DRAM，这些都是端侧 AI适用的场景，产品又不是标准型的，特别适合设计公司做。所以我们现在试图拓展这方面的市场，作为一个新的增长点。对 NOR Flash而言，除了汽车、工业医疗之外，也带来一些新的机会，最近也是看到陆续一些大厂采用我们的芯片。所以从这个角度来看，一方面是竞争对手让出一些市场来，另外我们也在不断开拓新的市场。对未来两三年我们也是沿着提升研发能力、提升产品，然后开拓新的市场，还有就是加强供应。所以这几方面到位之后，公司对未来还是相对来讲抱着一个乐观的看法的。

13、汽车行业向上迭代的速度还是挺快的，下一步机器人有可

能也会迭代，我们的产品在机器人这个领域有什么布局或者有什么应用吗？

机器人领域中无论存储和计算都是需要的，尤其在 NOR Flash这一块。我们把这个作为新兴的领域，AI服务器、AI PC这些都是我们重点的方向，而且我们现在也进去了，目前海外的供应商还是比较多，另外包括光模块，包括机器人等，也是未来一个重要的方向。在这些领域中，我们在计算芯片中也在布局，因为这一块实际需要合适算力的芯片。我们在端侧算力本身也在布局，同时在DRAM这一块也是配合了端侧算力在做这种 wide IO的 DRAM，包括堆叠的 DRAM，这一切也是配合这些新兴的一些市场方向，公司产品储备两三年后应该陆续会投放市场。

公司一方面加强原有产品的研发；另一方面，公司设立了新兴业务事业部，加强布局新兴的市场机会。以前是汽车、工业医疗一条腿走路，现在这个部门设立之后，就是等于两条腿走路，抓住未来的一些爆发性市场机会。

附件清单（如有）无日期2026年8月28日