格隆汇11月27日｜国盛证券研报指出，精锻科技为精锻齿轮龙头加速出海，卡位机器人布局新赛道。公司通过定增、可转债募资投向差速器总成、新能源电驱传动部件等项目，实现产能快速增长。公司依托总成产品更高附加值打开价值空间，2024年总成类业务营收4.92亿元、同比增长18.84%，占比达24.3%，成为第二大营收来源，公司精准卡位新能源汽车集成化趋势，成长确定性凸显。公司积极切入机器人赛道，2025年与天津爱玛信合资设立江苏太平洋智能关节有限公司，开发机器人关节组件，并对外投资武汉格蓝若智能机器人有限公司，目前已顺利交付模组类样品，有望打开第二增长曲线。公司作为精锻齿轮龙头，持续拓展新产品新客户，考虑到差速器总成等新产品处于上量阶段，海外市场加速布局，首次覆盖，给予“买入”评级。