中邮证券研报指出，阳光电源三季度业绩承压，有望随储能后续交付修复。2026年前三季度实现归母净利润65.99亿元，同比-44.46%；2026年单三季度实现归母净利润13.41亿元，同比-67.67%，环比-54.82%。逆变器毛利率基本稳定，储能确收节奏、新能源开发业务影响业绩。AIDC业务持续布局。公司主要拓展SST和储能两大业务，初步计划27年6月发布35千伏SST，计划27年至30年陆续推出面向超充、光伏、风电、氢能电网场景的SST，并在26Q4到27年陆续推出机架及板载电源、备电全栈预制数据中心和备电产品解决方案。考虑海外储能需求高景气度及公司AIDC业务拓展，维持“买入”评级。