机械行业分化严重,我们认为明年主要的投资逻辑有三条:大国战略、行业分化及科技创新。

投资要点:

大国战略:大国战略,就是以国家之力来发展相关产业。或者关系国计民生、或者关系信息安全、或者是重要的战略储备。相关行业例如:军工、轨交、航空航天、核电、半导体设备等。推荐轨交行业康尼机电。

行业分化:制造业的行业属性较为明显,行业间差异较大,我们认为3C制造业、新能源、白家电、汽车等子行业的相关设备有望成为明年的投资热点。其中苹果产业链及特斯拉产业链尤其值得关注。工艺是门槛,对工艺理解深入的企业将脱颖而出。推荐关注电子行业的智云股份及正业科技、新能源行业的先导智能及海源机械,汽车行业的华昌达,物流行业的天奇股份。

科技创新:从技术角度来说,制造业的发展趋労是由之前的更关注硬件到更关注软件。从应用角度来说,制造业由原来的大批量生产,逐步出现了一些小批量、多品种、定制化、个性化的趋労。“工业4.0”及物联网将成为趋労。从对象角度来说,制造业之前往往是主要2B 为主。但随着供应链的缩短以及制造业的转型,2C 也逐渐成为制造业关注的角度。其中,技术创新往往是源于2B 的产业,而模式创新往往源于2C 的产业。2017 年看好服务机器人及物联网方向,推荐巨星科技、汉威电子、三川智慧、金卡股份、汇中股份等。

风险提示:宏观经济继续下滑的风险、新兴产业发展不及预期。