板块方面

低位的种业、军工、网络安全等板块、低位的白酒、医药、医美等大消费板块、以及高位的锂电、光伏、半导体等板块都属于高景气赛道。这些高景气板块之间体现出了结构性特征和蹊跷板效应。

从年初至今市场的表现来看，成长优于价值，资金反复在高景气板块内部活跃，而上证50代表的成分股大多持续阴跌，这体现了市场的结构性行情。安信证券称，短期建议静待市场整固期结束和热门板块拥挤交易降温，关注正在孕育中的新景气与主题方向，目前看，在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道。

早盘在锂电、光伏、半导体等板块冲高回落的情况下，低位的白酒、医药、医美等大消费板块成为资金的避险方向。截止收盘，医美概念涨1.35%，江苏吴中炸板回落；白酒板块涨1.80%，广誉远、青海春天涨停；中药板块涨3.04%，广誉远、精华制药、羚锐制药涨停。

午后种业板块异动拉升并领涨两市，荃银高科涨超17%，隆平高科涨停。招生证券指出，预计粮价的高景气在未来2-3年内有望持续、并向上游种子端传导。同时，玉米种子行业的供需格局改善，且有望迎来转基因商业化推动的行业扩容、格局优化的机会。天风证券指出，《种业振兴行动方案》出台，种业上升至国家安全的战略高度，叠加我国自主技术先进性逐步显现，转基因政策有望持续推进。

尾盘网络安全异动拉升，拓尔思、任子行涨超15%，星网锐捷、国华网安涨停。中信证券认为，近期频发的安全事件提高了对网络安全防护的要求，加速了行业新场景、新技术、新模式下的安全需求。中期看，等保的实施和后续关基的落地等政策预计为行业贡献百亿级增量。伴随政企对安全的投入占比的提升，网安行业将开启高速增长期，行业需求有望持续保持高景气度。

总之，在全天锂电、光伏、半导体等板块冲高回落的情况，早盘大消费板块拉升走强，午后种业板块和网络安全板块异动拉升，可见这种板块间的轮动节奏或体现了蹊跷板效应。

个股方面

次新板块里有2个引人注目的地方：1）上周五涨停的杭州热电在今早一字跌停，反映了短线情绪的极端，这容易传导给高位情绪股，早盘东华科技被“爆头”或许并不意外；2）今日上市的读客文化尾盘冲高达到31.66元，较发行价涨幅20倍左右。读客文化有如此大的涨幅，或由于其较低的发行价和较小的发行规模，以及C中熔近期强势走势的带头效应。要知道，低价的发行股一向容易受到市场炒作，比如之前的南网能源、三峡能源都属于这类。

此外，上周五税友股份走出近“天地板”，东华科技勉强封住了涨停，今日两股结局又轮换了，税友股份午后涨停，东华科技炸板回落收跌。之前讲过，后续高位主板情绪股可能有2种演化形式：1）某股超预期突破5连板的空间限制，那么这个股大概率是破局股；2）资金改用反包形式来打造高度股。明日观察税友股份能否超预期晋级2连板。

后市分析

指数方面，截至收盘，沪指跌0.01%，报收3564点；深成指涨0.14%，报收14992点；创业板指涨0.49%，报收3449点。

海通证券称，A股市场短期快速上行时期已经过去，后期A股市场大概率是震荡上行的结构型行情。今日沪指探底回升比较明显，分时低点3506点基本回踩趋势通道的下轨附近就逐渐回升，契合了指数走震荡上行的观点。

情绪方面，上涨1792家，比上一交易日增加3.11%；涨停52家，比上一交易日增加48.57%；炸板23家，比上一交易日减少20家；创业板/科创板涨停6家，比上一交易日增加3家；跌停10家，比上一交易日增加5家。

锂电、光伏、半导体等高位板块集体冲高回落，且收盘能看出皆是大分化走势，同时资金进入白酒、医药等防御性板块以及低位的种业板块和网络安全板块，但这些板块的人气效应很难超过高位的高景气板块，所以今天市场情绪表现低迷。从情绪指标上看，情绪指标临近冰点。若明日情绪指标探底冰点，可尝试博弈，因为二次冰点反弹的确定性要比第一次强。

市场要闻聚焦

1、刷新纪录！读客文化首日暴涨19.4倍

7月19日讯，读客文化今日上市，竞价高开800%，收涨1943%。该股发行价为1.55元，目前成交额近6.7亿元，换手率超76%。资料显示，读客文化此番计划发行4001.00 万股，募集资金总额6201.55 万元，这一募资金额目前在年内新股中属于最低，并且是年内唯一一只募资金额低于1亿元的新股。

2、预告：国新办将就支持浦东新区高水平改革开放、打造社会主义现代化建设引领区有关情况举行新闻发布会

7月19日讯，国务院新闻办公室定于2021年7月20日（星期二）上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任丛亮，海关总署副署长孙玉宁，上海市委常委、常务副市长陈寅，市委常委、浦东新区区委书记翁祖亮和科技部、人民银行有关负责人介绍支持浦东新区高水平改革开放、打造社会主义现代化建设引领区有关情况，并答记者问。

盘后机构策略：业绩预喜和政策利好引导短期市场主线

源达指出，目前看市场成交量依然在万亿以上，即便是休整走势，缩量仍在良性范围内，整体市场氛围还没有大幅走弱，但是考虑到个股效应的相对减弱，要注意控制仓位风险，操作不要过于激进，从板块热点看，半导体、锂电池等强势板块分歧回落以后，虽屡屡出现其他热点板块走强，但是具备持续上行同时能够带动指数上行的热点方向依然需要等待观察，从行业逻辑和板块位置来分析，军工、农业、5G等方向值得重点观察。

容维证券认为，技术上看大盘仍处于箱体区间震荡，创业板作为市场情绪的风向标走势翻红，整体看市场处于高标板块个股回调阶段，指数对市场指导意义不大，高位个股反弹仍是卖点，锂电、光伏、半导体三大前期领涨板块分化严重，或将迎来集体调整，短期不宜介入，等待调整后可积极布局，中期看好三大板块，短期风险较大，建议规避。

德讯证顾指出，大盘再次探底回升，虽下跌个股较多，但市场对中期支撑有较明显的共鸣。早盘探底过程中，不断有抄底资金轮番杀入，部分板块出现较明显的短线冲击波。但是毕竟大盘处在相对弱势的环境中，发力板块内部分化较明显，做多合力较差，反弹的力度自然也就略逊一筹。7月A股处于从平静期向共振上行期过渡的阶段，近期基本面预期上修，政策预期分歧加大，极致的市场分化阶段性收敛，风格再平衡，价值板块阶段性修复，高景气成长板块则从抱团阶段进入轮动阶段。

万联证券认为，从截至7月15日上市公司中报业绩预告的披露情况来看，A股中报预喜率超过三分之二，多数行业业绩较2019年呈现正增长，其中上游周期行业业绩增速亮眼，预计近期市场主线仍将以中报业绩预喜和政策利好为导向。行业配置方面，可关注：1）行业景气度上行的科技成长板块的半导体、新能源、新能源车；2）有色金属、化工、钢铁等中报超预期的顺周期板块；3）政策利好的碳中和、大数据和科创板主题。

来源：证券时报、财联社