投资要点:

布局明年高成长的LED照明、移动支付、先进封装等行业。

近期重点关注集成电路行业。

报告摘要:

投资策略:1、布局明年高成长的LED照明、移动支付、先进封装等行业,LED 行业推荐阳光照明、洲明科技、长方照明、三安光电、德豪润达等;移动支付看好 NFC 天线和卡商,NFC 天线推荐标的为硕贝德、顺络电子,卡商推荐天喻信息、恒宝股份和东信和平;先进封装行业高景气,推荐硕贝德(投资科阳光电)、华天科技。2 、近期重点关注集成电路行业,目前国内集成电路行业每年进口金额高达上万亿,三中全会后或有较大力度的产业扶持政策出台,将全面利好国内IC 设计、制造企业,相关受益标的包括北京君正、上海贝岭、同方国芯、国民技术、长电科技、华天科技、通富微电、士兰微等。

行业重点月度数据综述:9 月全球半导体销售额269.7 亿美元创单月新高,同比增长 8.7%,环比增长 3.3%,亚太和美洲区增长势头良好,分别同比增长9.9%和24.9% ;北美半导体设备BB值连续两月低于1,订单金额为年内最低,日本半导体BB值由8 月1.16 增至1.25 ,;9月全球面板产值同比下降17%至70 亿美元,电视、 NB和显示器等大尺寸面板需求低迷,面板价格持续下跌。

台湾电子行业月度营收综述:今年四季度台湾电子产业进入淡季,NB出货量下滑,行业整体营收环比降 10% ;面板景气较低,面板企业10 月整体营收同比和环比分别下滑10% 和4%,前五大触控厂商合计营收同比降30% ;IC 厂商中联发科、日月光逆势环比成长,晶圆双雄台积电和联电营收双双下滑;LED 芯片龙头晶电和封装龙头亿光营收分别年增30% 和31% ,背光相关厂商营收下滑。