【事件】2016年7月11日,同有科技发布公告称:2016年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润约4284万元-4699万元,同比2015年的1382万元增长约210%-240%。随着自主可控、国产化替代政策在政府、军队军工、科研院所、央企等行业的逐步落地,以及军民融合政策的持续推进,公司作为国产存储设备的代表厂商也将迎来重大利好,建议积极关注。

立足主流市场及高端应用,聚焦重点行业:随着国产化政策逐步推进,公司越来越多的高端及容灾产品进入到重要用户的核心关键业务,产品中的软件占比随之大幅提升,有效地提升了产品的毛利率水平;公司在聚焦行业中叏得了突破性进展,中标一系列具有标志性意义的重大项目,在主流行业的关键业务系统实现了国产化替代,大幅提升了公司在高端主流市场的占有率。

深耕特殊行业,获取先发优势:从2015年开始,中国的国防建设进入机械化和信息化双重建设的高峰,到2020年基本实现机械化、信息化建设叏得重大进展已经成为中国国防建设的首要目标。国防信息化建设将催生大规模的信息系统投入,作为核心的存储必然会迎来重大发展机会。公司通过在特殊行业数十年的精耕细作,产品及方案已经覆盖了特殊行业的各类核心业务,在主要的细分领域均建立了具有示范效应的样板工程。不此同时,公司是少数在特殊行业拥有全部相关资质的与 业存储厂商。随着特殊行业信息化建设的快速发展,公司将不断扩大在该领域的领先优势。

投资建议:我们预测2016年至2018年每股收益分别为0.41、0.70和1.11元。给予增持-A建议,6个月目标价为45元。

风险提示:宏观经济发展不及预期和产品销售不及预期。