板块震荡持续进行,精选高增长电子股

9 月份的市场仍然处于震荡阶段,且量能逐渐缩小,沪深 300 指数下跌 4.36%,中信电子指数相对大盘下跌 2 个百分点。 从全球市场来看, 裁员及并购新闻不断, 新兴市场降速引起的需求预期降低使得新一轮金融危机风声再起。 但受益于全球消费市场、生产市场向国内转移 ,国内电子企业景气度依然在高位。10 日凌晨,苹果在召开了新品发布会,正式发布了 iPhone 6s 、iPhone 6s Plus、iPad Pro、 新款 Apple TV 以及 iWatch 等产品。 产品发售表现依然优秀,相关国内供应链存在机遇。可以很明显得感觉到市场已经没有过去那样疯狂,因此我们在传统电子器件之外,优选军工电子、安防、自动化及集成电路四大成长明确的子行业,为投资者提供持续的、负责任的投资建议。九月,国家主席习 近平对美国进行国事访问,并出席了第八届“中美互联网论坛”。中国电子科技集团代表中国军工电子国家队,中国电子信息产业集团代表中国电子信息国家队也有代表参加本次会议。中国电科与微软公司宣布双方将展开合作,寻求在专业领域用户的计算机系统中配置、部署和维护本土化的操作系统。中国电子与 IBM共同宣布成立联合创新实验室,将在“中国制造 2025”、“大数据分析”等创新领域展开深入合作。另外, 我们也将重点关注十一黄金周带来的消费拉动效应。

投资逻辑

9 月份市场继续调整, 电子板块相对大盘下跌近 2%。 本月我们发布军工装备信息化的深度报告, 在国家安全大逻辑之下,看好安全主线,核心在于军工电子。 我们坚持以“产业趋势+企业质地+业绩成长” 为选股准绳,深入的对比研究并寻找价值标的, 重点推荐如下: 1、军工电子总结为优良器件是基础、军民融合是方向、业绩增长是动力,政策支持是保障,重点看好中航光电、 高德红外、 火炬电子; 2、安防行业总结为市场景气度高,行业方向性好, 公司创造性强,推荐海康威视(业绩+创新) 及大华股份(拐点+运营); 3、 自动化行业总结为国家重点推进,产业趋势确定,技术研发跟进,公司顺势而为,看好大族激光、 华工科技、 长盈精密; 4、集成电路行业总结为国家战略+产业需求、并购整合+跨越发展, 细分龙头+重点支持,看好设计端的全志科技、艾派克,制造端的三安光电, 封装端的长电科技、华天科技。