人工智能正推动云数据中心计算需求快速增长，但现有的网络和互连瓶颈对于这一扩展有所限制，光通信厂商正通过收购等方式加速拓展解决方案的能力，以满足下游用户的需求。在过去的一个月中：

1) 10 月30 日，Intel 宣布剥离硅光模块业务并向Jabil 捷普出售。Intel 表示将专注于更高价值的组件业务和光学I/O 解决方案，Jabil 通过整合Intel 的原有业务将为客户提供完整的光子学功能，包括组件设计、系统组装和简化的供应链管理，使组织能够降低开发和部署增强型光网络解决方案的复杂性。

2) 10 月31 日，Lumentum 与Cloud Light（“云晖科技”）达成协议。Lumentum 将以7.5 亿美元收购云晖科技，该交易预计于2023 年底完成。云晖科技主要业务为设计、推广及制造先进光模块。Lumentum 总裁表示，通过收购云晖科技，Lumentum将形成广泛的产品和技术组合，满足云运营商的各种需求。

3) 11 月8 日，炬光科技公告拟以5.83 亿元现金收购瑞士SMO 100%股权。瑞士SMO主要从事光纤耦合、激光准直、光束匀化、光束整形等折射和衍射精密微光学元器件的研发、生产和销售， 瑞士SMO 的微透镜阵列产品广泛应用于当下的400G 及800G 高速光模块。

4) 11 月26 日，万通发展公告正筹划购买索尔思光电不低于51%的控股权；收购完成后，公司将控股索尔思光电。索尔思光电主要产品包括光芯片、光组件和光模块，已批量出货多款光通信用光芯片，应用于自产的不同传输速率光模块产品，是一家全球领先的光通信元器件供应商。此前，11 月6 日，豪美新材公告拟以4000 万美元取得索尔思光电5.79%股权。

5) 11 月28 日，博创科技公告将以8.29 亿现金收购长芯盛42.29%股份。长芯盛是光通信解决方案提供商，致力于高端消费级有源光缆以及网络综合布线相关的光连接方案产品的研发、生产与销售。

以ChatGPT、Midjourney 为代表的AI 应用发展预计将带来对算力的需求增长，进而推动光通信领域的技术迭代。

建议关注光通信赛道：中际旭创(300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)、光迅科技(002281，未评级)、光库科技(300620，未评级)、博创科技(300548，未评级)、太辰光(300570，未评级)、腾景科技(688195，未评级)、联特科技(301205， 未评级)、剑桥科技(603083， 未评级)、铭普光磁(002902，未评级)、德科立(688205，未评级)等公司。

风险提示

AI 投入不及预期；新技术发展不及预期。