板块方面

昨日尾盘齐鲁银行回封涨停，财达证券、南京证券异动拉升。由于近期市场对金融板块的预期较低，昨日尾盘动作是超预期的表现之一。今日大金融板块如期全线爆发。银行板块中，次新银行股齐鲁银行今日弱转强晋级5连板，厦门银行首板涨停。证券板块中，中银证券2连板，锦龙股份、财达证券首板涨停。保险板块中，创业板股吉艾科技涨停。

根据经验，大金融板块全天内想要持续逼空，要么是在市场情绪强的时候启动，要么是当天产生了板块效应。今早润和软件冲高回落，三峡能源继续下挫，早盘的市场情绪是混沌的，显然今天大金融板块走了板块效应这条路径来持续逼空。

大金融板块爆发逻辑或有：1）截止今日前，两市成交额已连续5个交易日突破万亿元；2）昨天央行开展了300亿逆回购，这是3月以来央行首次操作量超过100亿；3）自去年5月份以来，两项贷款市场报价利率已连续14个月保持不变。LPR报价保持不变，首先意味着政策利率稳定，银行边际资金成本变化不大。LPR报价保持不变，也意味着利率水平整体与经济复苏进程相适应。LPR报价保持不变，还给近期市场关于流动性的讨论吃了一颗“定心丸”；4）大金融板块中以券商板块的热点效应最强。券商存在高估值业务（财富+资管+衍生品）的长期提升逻辑，短期存在业绩或将上行的趋势，另外龙头的各种优势正在明显扩大。龙头券商的业务结构发生了积极变化，高估值业务的成长性凸显。不干预+零容忍，放松管制+加强监管，将显著提升证券行业的合规溢价、风控溢价。龙头券商受益于此的程度或超市场预期。

个股方面

齐鲁银行在今天之前的地位一直是三峡能源的补涨股，昨天尾盘回封涨停，本以为是“围魏救赵”，但今早竞价超预期高开， 直接“后来居上”成为大金融板块的龙头，下周一不排除一字涨停开盘的可能。医美中军爱美客盘中一度拉升涨超10%，股价再创历史新高。

爱美客大涨逻辑主要是拟增资并收购韩国肉毒素企业HuonsBio部分股权，从而进军韩国市场。但值得注意的是，昨日盘后爱美客同时公告了同意公司发行境外上市外资股（H股）并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市，这或可以理解成一个隐性利空，因为H股相对A股的流动性较低，对应的H股的估值也比A股要低，这样爱美客H股的估值可能会牵制A股的估值。

后市分析

指数方面，截至收盘，沪指涨1.15%，报收3607点；深成指涨1.48%，报收15003点；创业板指涨2.09%，报收3347点。北向资金全天单边净买入141.03亿元，创近一个月新高。本周北向资金累计净买入逾200亿元。

今早大金融板块带领指数反包走强，沪指冲刺3600点，创业板指涨超1.5%。由于大金融板块在早盘就形成了板块效应，所以午后指数继续突破是大概率的，市场资金对此也是认可的，午后除白酒、周期等权重板块助攻拉升外，上涨家数也明显增多。

情绪方面，上涨2202家，比上一交易日增加46.02%；涨停56家，和上一交易日持平；炸板13家，比上一交易日增加8.33%；创业板/科创板涨停8家，比上一交易日减少1家；跌停3家，比上一交易日减少5家。

今日复牌的润和软件冲高回落，三峡能源继续下挫，但发现市场情绪没有延续退潮，反而反弹回暖，主要因为是大金融板块形成了板块效应，以及低位涨停的情绪股还是层出不穷。这或可以理解成润和软件打造的赚钱效应太强了，导致资金积极挖掘补涨股，也导致后续各板块龙头的上涨空间都不小，容易让人误以为龙头无缝衔接了，赚钱周期也无缝链接了，所以让市场情绪长时间停留在混沌期。

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