曙光初现！大盘站上2800点，北向资金本周连续净流入
上周周评所长提到沪指站稳2800点，是市场逐渐企稳的信号，本周算是勉强站住。周一的十字星也算是把上周跳空高开的缺口补上了，日后大盘即便震荡，低于2800点的概率不高，由于海外新增病例仍然居高不下，近半个月大盘继续震荡是必然的。但所长已经闻到了牛市的气息。原因有二：一是本周北向资金连续4日净流入，达到近一个月的峰值，亚太股市也全线大涨；其次钟南山院士预计海外疫情预计在4月底出现拐点，资本市场都是提前兑现未来预期的，所以股市会起涨在疫情拐点到来前。下周的重要目标就是稳住2800，冲刺2900。
一季度GDP数据不佳，已在市场预期之中，GDP越差越会增加逆周期调节的预期，靴子落地，叠加外围市场逐步企稳反弹的提振，4月17日(周五)当天，大盘放量上攻，上演了一出利空出尽是利好的行情，三大股指悉数上涨，A股反弹的趋势进一步得到了确认。
上周提醒大家提前布局的五一消费概念股：旅游、白酒、化妆品等板块本周都取得不错的成绩。其他热门板块还有数字货币、半导体、特高压。数字货币背后有国家政府背书，未来的确定性强，下周预计将持续升温。半导体、光刻胶概念在低迷了一段时间后又再崛起，预计将迎来强势的第二波，也会是未来一个阶段的关注重点。
重磅！中国一季度GDP同比下降6.8%，预料之中。中央政治局罕见提出降准降息，首次提出“六保”，定调楼市、基建。
点评：中国一季度GDP下滑是在预料之中的，悲观情绪都已经提前释放，因此对A股的影响也不会太大。而就在GDP数据公布后，本周五，今年上半年最重磅的高层会议中共中央政治局会议召开，首提“六保“，即保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转，值得关注的是，“六保”中强调“保粮食能源安全”，粮食问题后期仍然值得我们关注。“保”意味着新一轮救经济政策在路上，对股市来说，是一个隐性利好。
在以往的政治局级别会议中，很少会直接提到降准、降息、再贷款这么预期强烈的字眼，但此次会议就专门提到了。降息列入到货币选项，这个是重大转变，之前央行一直说不放，5月份降息可期！
此外，还提出要发行抗疫特别国债，抗疫特别国债不一定用在医疗，而更多是对冲疫情，有可能会给居民发现金。
对于楼市和基建，会议强调房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产健康发展。另专门提到了加强传统基础设施投资，积极扩大有效投资，实施老旧小区改造，加强传统和新型基础设施投资，扩大战略性新兴产业投资。新老基建概念值得持续关注。
央行试点数字货币，相关概念关注起来了！
点评：近日网上关于数字货币的消息满天飞。不断有消息传出，央行数字货币正扩大测试的应用场景，以便为日后的正式落地发行做“演练”。苏州各级机关和企事业单位将在工资发放中部分使用数字货币做试点，以及未来冬奥场景也有望作为测试的应用场景。央行表态，央行数字货币当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。所长认为，央行数字货币绝不会只是一日游，未来有望迎来更多场景的试点应用，包括交通、教育、医疗等服务场景。
数字货币各环节相关公司包括：
一季度央行存款增加8万亿，啥时候钱能流入股市？
点评：一季度无论是社会融资规模、新增人民币存款和贷款都比去年同期增加不少，说明大家其实口袋里都有钱，但都选择存银行了，但是为什么大家不选择投资或者消费呢？大家都一起出出力，买买东西旅旅游刺激一下实体经济，然后再一起抬抬股市共同富裕不好吗？但可惜现实总是比不上理想，大家都还是缺乏信心，只想着储蓄避险，实际上现在把钱存银行已经没什么意义了，连余额宝的年化收益率都跌破2%了。所长认为，等疫情慢慢好起来了，大家该消费的别吝啬钱包，该工作的好好工作，懂投资的好好投资，现在哪哪儿都打折，此时不消费投资，更待何时？
证监会发声！创业板注册制年内或落地
点评：证监会印发2020年度立法工作计划，做好创业板注册制试点改革配套规则制定工作。说了这么久，该来总要来的。实际上，最近IPO不断提速，过会率超过95%，已经算隐形注册制了！
注册制对A股市场，长期肯定是利好；但也是垃圾股的坟场，很多公司会慢慢淘汰，低价仙股也会遍地。当然，这个过程比较漫长，现在并购放开了，垃圾股还有自救机会，在实体艰难情况下，大面积退市几乎不可能。
创业板的注册制，对券商+创投是利好，深圳本地创投股有：华控赛格、通产丽星、深赛格、深圳华强等。注册制就是A股的成人礼，有阵痛也有期待。
只要2799元！史上最便宜iPhone来了，降维攻击扩大市场
点评：4月15日晚，苹果官网悄悄上架了iPhone SE手机，作为定位在3000千元档的智能机，这款可能是迄今为止最具性价比的 iPhone，起售价仅为3299元，4月24日正式发售。国内电商平台聚划算、拼多多纷纷献上豪华补贴，最低价只要2799元。该款机型除了CPU芯片以外，其他配置较为低端。苹果俯下身来进入中端机市场，对国产品牌手机的压力极大。称iphone SE 2的出现标志着苹果的战略策略由追逐硬件利润率转向扩大市占率为主，降维攻击有两种结果，一是让苹果的高端品牌形象打折扣，二是薄利多销，增加市场总量。
受疫情影响，一季度手机等电子产品销售量的下滑导致苹果产业链个股也遭受打击，相关个股有望在二季度反弹。其中前期跌幅较大的有奋达科技、共达电声、大族激光、欣旺达、工业富联、科瑞技术；近期获主力净流入最多的有欧菲光、立讯精密、领益智造等。
沿海高铁、沪杭超级磁浮、沪舟甬跨海大通道等一批“超级工程”落地！大手笔投资1000亿，支撑同城化通勤
点评：想致富，先修路！浙江举行全面推进高水平交通强省建设动员大会，专门推出“十大千亿”和“百大百亿”等重大工程。“十大千亿”工程全部都是“超级交通工程”。如沿海高铁、环杭州湾智慧高速公路、沪杭甬超级磁浮、沪甬跨海大通道、沪舟甬跨海大通道等，总投资超1.2万亿元。
宣布一大波投资千亿级别的“超级工程”即将落地，其中最引人注目的就是“沪杭超级磁浮工程”。计划在上海与杭州之间建设的磁悬浮超级高铁。虽然是符合发展基建、刺激经济的本意，但从性价比来说似乎没那么高，每公里5.7亿的造价，只比现在的普通高铁，快了26分钟。从热点题材角度，下周可以重点关注“磁悬浮”了！新基建其他领域5g特高压数据中心等都炒过了，就“轨道交通”还没炒。
相关概念股将在本文文末为大家献上。
点评：工信部提出，加快燃料电池电动汽车加氢枪、加氢口等标准的制定；推动燃料电池电动汽车碰撞后安全要求等整车标准，以及燃料电池电动汽车发动机、空气压缩机、车载氢系统等关键部件标准的立项。加上近期特斯拉中国工厂的复工，特斯拉股价强势反弹，带动国内新能源汽车概念股的上涨，未来新能源车有望成为新的消费趋势。
氢燃料电池产业链中，与加氢、发动机、空气压缩机等相关公司如下：
雄韬股份：布局氢燃料电池全产业链；
雪人股份：布局燃料电池发动机、空气压缩机、氢气循环泵等；
大洋电机：收购巴拉德9.9%股份，标的是质子交换膜燃料电池技术领域中公认的全球领导者；
厚普股份：智能加氢枪；
德威新材：联手美国混动开发氢燃料电池；
康盛股份：1250万元持有北京亿华通1.11%股份，后者为氢燃料电池发动机制造国内龙头之一。
大盘后市将震荡向上，长线资金可提前布局
最近一周，乃至最近一个月以来，A股震荡反弹，大盘展开了筑底反弹的攻势，市场反弹的趋势逐步确立，但由于海外疫情未稳定，大家都不敢轻举妄动，市场成交量还是未能恢复到前高。当然，现在大盘2800点左右的位置是相当安全的，难不成还涨不回3000点？长线资金开始布局完全没问题，短线资金也无需过度担忧。板块方面，所长仍然建议大家重点关注基建、消费、科技等领域，民生离不开消费，国家强大离不开科技，这些都是颠扑不破的真理。
过去一个月，市场主要关注的是相对中期现金流稳定的品种。这种逻辑下，典型的就是医药和必需消费品板块领涨，过去一个月，这两个板块的涨幅分别为14.1%和13.8%。
展望二季度，政策的重心从货币宽松转向了财政刺激，那么市场的投资逻辑也有可能会从寻找极低利率下的盈利相对稳定品种，转向寻找财政刺激下有景气度大幅好转的品种。
配置上，可以重点关注逆周期调节政策对悲观预期的修复，以及业绩确定性更强的标的。在基本面上重点把握几点：
后续财政政策将发挥积极的作用，基建、新能源车、5G 手机等非常有可能是广义财政政策的重点方向。
“数据强”出现之前，基本面确定性强的医药和食品饮料等必需消费领域仍可关注。
如果欧美经济二季度出现休克，从供应链的角度，关注汽车等交运设备、化学化工、医药医疗设备、航空航天以及农产品领域补空缺可能。
10年期国债利率较低，适当关注高股息板块。
本报告由投资顾问董冠辉(执业编号: A0740619120001)撰写
沪公网安备31011802005267号
