鼎捷数智2025（第四届）数智未来峰会成功举办，有政产学研多方专家学者、生态伙伴、行业媒体、企业代表等近1000 名嘉宾参会，围绕AI 加速驱动业务场景与生产力创新展开深入探讨。

政产学协同，AI 软基建（AI S-infra）套件助力数字经济产业融合加速。

公司依托鼎捷多模态大模型及Agent 开发及运行平台，赋能企业及ISV 伙伴快速构建AI Agent 应用，并基于鼎捷雅典娜底座的数智化能力，融合微软Azure GPT、通义千问、豆包、DeepSeek 等通用大模型能力，发展AIAgent 应用。6 月19 日，鼎捷发起并携手武汉市江夏区、华中科技大学，正式启动“武汉数字经济产业融合示范赋能计划”，依托政产学三位一体的协同合作。鼎捷创新研发AI 软基建（AI S-infra）套件，包含智能数据套件、企业智能体生成套件、四大工业软件AI 智能套件、AIoT 指挥中心&工业机理AI 套件，帮助AI 融合企业多维度运营。

芯片制造行业优势进一步巩固，汽配等行业成果持续落地。2024 年，公司通过丰富创新的AI 应用产品矩阵及底层数智原生平台能力，赋能智奇铁路、铁科轨道、浔兴拉链、爱德印刷等知名企业，沉淀了汽配、装备、电子、家电、化工等行业的可复制标杆案例。2025 年5 月，鼎捷数智与半导体先进封装企业中科智芯加深合作，中科智芯已经引进ERP、iMES 等一系列数智化方案。2025 年6 月，芯片设计公司集创北方引入鼎捷PLM 系统，覆盖了包括晶圆、芯片、封装测试及工艺数据在内的“6+1”全产品线，集创北方PLM 项目人员多达170 人，分布在北京、台湾、深圳三地。鼎捷数智服务行业客户超600 家，其中IC 设计百强企业占比37%，公司在半导体行业的客户及方案优势持续积累。2025 年5 月，鼎捷数智受邀出席首届汽车生态技术峰会，雅典娜AI 创新应用已在汽车行业实践落地。8D 分析智能体可实时解析生产数据，将质量问题的解决周期缩短超过30%，智能售后服务体系，实现了100%的客户满意度与95%的问题交付准确率。

两线战略：积极布局中国市场新机遇，向更广阔海外市场延伸。在中国大陆市场，鼎捷数智为企业提供数实融合的一体化信创方案，鼎捷雅典娜完成主流国产化软硬件适配，确保平台自主可控。同时，围绕“低空经济”、人工智能及高性能计算等相对高景气细分市场，抓住大规模设备更新等政策机遇，深化老客经营。在东南亚市场，公司持续扩充泰国、越南、马来西亚当地团队规模，构建出本地化率超90%的人才团队。

盈利预测与投资建议：在制造企业数智化转型大趋势下，公司布局领先，上半年合作进展积极，围绕“一个模型、两种内核，三类智能体”持续深耕。公司2025-2027 年收入预计为26.69/ 30.67/ 34.65 亿元，同增14.52%/ 14.90%/ 12.99%；归母净利润为2.02/ 2.69/ 3.36 亿元，同增29.95%/ 32.88%/ 25.05%。鼎捷数智当前价格对应2025-2027 年PE 为42.96/ 32.33/ 25.86 倍，维持“推荐”评级。

风险提示：地缘政治风险，经济复苏不及预期，企业数智化转型需求不及预期，行业竞争加剧。