行业动态

行业近况

近年来，我国IT信息技术国产化建设逐步推进，目前已经取得了阶段性进展，基本实现了对省市级以上政府部门的覆盖。而在2022 年开始，我们预计IT国产化下一步的建设会向乡县级进一步下沉渗透，在未来3-5 年的时间内逐步完成对乡县级政府部门、事业单位等机构的覆盖工作，为产业链相关国产软硬件厂商带来下一阶段的发展增量。

评论

IT国产化乡县下沉的空间有多大？从自下而上的维度来看，目前IT国产化主要涉及的替换仍是以PC和服务器整机为主。以PC作为基点，未来国产化渗透替代的PC总量与我国乡县级以下政府部门、事业单位从业人数直接挂钩。

而参考国家统计局和人力资源保障部的数据，我们估算得目前我国公务员数量在800 万人左右，事业编制人员数量在3,600 万人左右，其中在乡县级别以下任职人员总数在1,500 万人左右，因此我们估计未来乡县级国产化所可能覆盖的PC整体总量也在1,500 万台左右，同时配备相应比例的服务器。

我们认为在乡县级的渗透仍会以整机替换为主，涉及CPU、操作系统、办公软件等系列国产软硬件，同时由于规模效应，整机价值量可能会较之前有所降低（估计会在4,000-6,000 元），整体有望带来数百亿元的增量市场空间，并由产业链各环节的国产软硬件厂商参与替换工作。同时在整机国产化之外，云端国产化也有可能在乡县级逐步推进。

IT国产化乡县下沉的进度会如何？上一阶段省市级以上政府部门的IT国产化工作主要在2020-2022 年开展，而在2022 年开始IT国产化会一方面会在各大行业（金融、电信）落实，另一方面也会进一步向乡县级政府部门级事业单位渗透。从公开招投标的信息来看，2021 年开始已经有部分地区乡县开始逐步进行IT国产化工作，但我们判断规模化的覆盖工作仍会主要在2022 年开始展开。由于乡县级覆盖所涉及的范围更广，我们认为这部分的国产化工作可能需要3-5 年甚至更长的时间来落实，我们预计2022-2027年会是这轮国产化工作的主要落地区间。

估值与建议

我们建议密切关注IT国产化的乡县下沉渗透趋势，并关注国产软硬件产业链各环节的头部厂商。推荐金山办公（流版式文档、协同办公）、东方通（中间件）、福昕软件（版式文档）、泛微网络（OA）、致远互联（OA）；建议关注宝兰德（中间件，未覆盖）、海量数据（数据库，未覆盖）、麒麟软件（操作系统，未上市）、统信软件（操作系统，未上市）、深桑达（云基础设施，未覆盖）、中国长城（CPU及整机，未覆盖）、中科曙光（中金科技硬件组覆盖，服务器CPU及整机）。

风险

IT国产化进度不及预期；市场竞争加剧。