【今日内容重点】

1、沪指技术上3250支撑，宏观消息上偏利好，假期期间外围回暖，日内维持看多格局；

2、节前先手资金存在分歧，市场风格是机构抱团，短期应对，脉冲高抛控制风险比较理想；

3、DeepSeek的强度较弱，同时海外算力方面直接从趋势转向大跌，需要注意亏钱效应能否修复；

4、目前盘面而言，AI应用与机器人概念两大领涨主线较为清晰，后续仍可留意结构性机会；

5、短期交易偏短线，选择机构买入排名靠前的个股，题材上可注意AIGC方向；

6、注意算力端下杀带来的情绪影响，宏观层面来看，沪指无需担心；

【公告】

1、策略会将在下周开始正常进行；

2、新年福利活动奖励已发放，注意在我的优惠券内查收；

【盘前重要消息及应对】

日内维持看多格局，逻辑如下：沪指技术上3250支撑，宏观消息上，中性偏利好、另外海外中概股，港股在假期期间均出现不少涨幅，情绪偏暖。

国内：

1、《哪吒2》票房：现象级IP拉动行业复苏与公司业绩，创影史春节档单片纪录。猫眼预测其最终票房或达72亿元，有望刷新国产动画票房天花板；

2、DeepSeek：低成本AI模型催化中美科技股价值重估，幻方量化旗下DeepSeek推出的R1大模型，训练成本仅为OpenAI最新模型的1/30，但在数学、编程等核心领域性能比肩GPT-o1。这种“低成本+高性能”组合颠覆了市场对AI研发投入与产出效率的认知，引发对中美科技股估值分化的重新审视；

3、宇树机器人：春晚亮相催化机器人产业链，宇树人形机器人在春晚节目《秧BOT》中与演员共舞，展示高精度运动控制能力，引发市场对机器人商业化落地的想象；

题材解读：含DeepSeek详细解读

国外：

1、中美关税：贸易摩擦升级与反制措施。美国于2月1日宣布对中国商品加征10%关税，理由包括芬太尼问题。中国2月10日起反制，对美煤炭、液化天然气加征15%关税，原油、农机等加征10%关税，并起诉至WTO；

2、日本流感：公共卫生事件与医药板块关注，日本累计流感病例超950万人，药物短缺问题凸显，叠加台湾艺人因流感并发症去世的舆情，引发公众对流感防治的关注；

题材解读：

消费方向、主要看影视传媒，特别是票房冠军《哪吒2》走红，利好相关的出品方，利好IP、相关个股光线传媒等；

机器人方向：春晚的机器人继续催化，题材属于产业趋势机会：产业链及个股挖掘：除宇树，云深处等机器人整机厂外，一是机器人控制技术：汇川技术，中控技术等。二是机器人高精度伺服电机：微光股份，雷赛智能等。三是机器人训练，动作捕捉：凌云光等；

科技方向：主要是DS模型的相关操作，这里我们要注意的是，这个是低成本Ai应用程序技术，市场对于设备端可能会产生估值分歧，对于光模块等设备可能有一点利空，而对具备有数据源对公司可能形成利好。

【早盘风向标】直播总结

1、沪指观点：短期市场维持看多的研判，逻辑有三点：宏观上，春节区间偏暖，利好A股。春节区间，中概股、恒生指数表现较好，情绪利多。技术上，沪指在均线平台有支撑。

2、不过节前先手的资金和消息解读存在分歧，节前市场风格是机构抱团的演绎，本周市场可能存在一定变化，因此短期应对上，脉冲高抛控制风险比较理想。

3、题材方向上：一个看DeepSeek概念，这个是重点，二看机器人（高抛低吸）、三看消费（减仓为主）。

【集合竞价与早盘异动速评】

应对：

今日市场较于之前放量，英伟达链大跌，留意相关公司能否有修复动作，短期看硬件端止跌情况 情绪上：东方财富维持震荡走势，中心国际、寒武纪 小幅反弹但是力度有限，市场情绪一般；

板块上：

AI应用：金山办公、万兴科技高开大涨，资金从硬件切换到软件端；

机器人概念：长盛轴承高开急跌拉回，短线票冀东装备一字跌停；

DeepSeek概念：每日互动一字涨停，新炬网络一字涨停；

整体来看市场在假期催化之下，走势走的并不及预期，尤其是deepseek的强度并不高，同时海外算力方面直接从趋势加速大跌，就看明日亏钱效应能否修复即可。

【盘中异动】

【盘中指标带教】

板块方向：

DeepSeek出现了涨停潮，DeepSeek带来了两个里程碑性质的意义：

1、算力成本投入表现出来的性能超出行业认知，用于训练的成本可能大大降低；

2、开源路线对大公司闭源路线的底层颠覆。

DeepSeek是搅动全球模型市场的“一条鲶鱼”，带来性能、价格、开源三重冲击。据悉，在多个基准测试中，DeepSeek在综合性能得分上超越了OpenAI1，同时DeepSeek-V3的训练成本仅为约557.6万美元，而GPT-4等模型的训练成本则高达数亿美元。

AI部署成本降低+运行成本降低，带动AI应用与云服务厂商需求落增加。重点关注有垂类优势的头部AI应用厂商以及AIAgent最有落地场景的企业级服务软件。

指标落地：智胜套装落地事宜

1、市场在消化春节的消息，短期交易偏向短线（机构也在调仓换股）；

2、智胜套装—“牛牛信号池”可以找到，日内机构买入排名靠前的投资品种，且个股都是有反转信号。（题材上——AIGC）；

3、智胜套装—牛牛主力宝可以呈现，主力买入个股的动态情况。

4、选择“智胜套装-信号池个股+所属个股有主力资金买入，上涨概念更高。

【盘后聚焦点】直播总结

一、大盘观点

沪指走势不及预期，主要是受到保险、消费板块的拖累，另外还有算力设备端的下杀导致。不过就宏观层面来看，沪指无需担心。

二、题材方向

对于博弈春节档的消费品种，一定要注意风控，特别是休闲食品、影视院线，包括旅游景点。对于新冒出来的DeepSeek概念，我们要一分为二地看，其特点有两个：

一个是技术的开源，以及优秀的降本增效，利好国内垂直类的应用型厂商；

另一个，也是由于降本增效，算力设备端的需求短期内可能变小，利空算力设备端。

因此博弈上，我们要考虑算力端下杀带来的情绪影响，及时控制仓位，或者做好高抛低吸的动作。

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