两大利好引爆两大主题!

一是，碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅9%，报95200元/吨。受此影响，锂电池板块再现涨停潮，容百科技、天华新能、中一科技、科隆股份、孚日股份、盛新锂能等23股涨停或涨超10%。

二是，受相关事件刺激，军工股亦全线大涨。截至收盘，军工有20只涨停或涨幅超10%，红相股份、中富通、中孚信息、江龙船艇、天和防务、晨曦航空、长城军工等涨停。水产养殖板块也因此事件，集体拉升。

锂电的潜力

早盘，锂电池概念迎来大涨。截至收盘，板块内共计23股涨停或涨超10%。具体来看，容百科技、中一科技、天华新能实现20%涨停，ST合纵、科隆股份、清水源、宏功科技等涨超10%，孚日股份、盛新锂能、丰元股份、大中矿业、中矿资源、佛塑科技、永太科技等涨停。

碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅9%，报95200元/吨。

此前，摩根大通证券上调赣锋锂业A股评级至中性，上调天齐锂业A股评级至中性。 花旗分析师Jack Shang等人亦在报告中表示，更加确信在未来几年将有强劲的潜在电池需求;预测到2026年，电池需求将同比增长31%。枧下窝矿的复产不太可能改变去库存格局，预计2025年11月锂库存将减少约1.5万吨。更看好赣锋锂业，因其具有更高的超额收益潜力，公司未来Goulamina项目将提升其成本竞争力，且其电池业务表现正在改善。

在昨日举行的“第十届动力电池应用国际峰会(CBIS2025)”上，赣锋锂业董事长李良彬表示，2025年全球碳酸锂需求在145万吨，但由于下半年需求增长，预计全年需求数据更新到155万吨。同时，供应能力在170多万吨，有20万吨左右的过剩。但他预测，2026年碳酸锂需求会增长30%，需求达到190万吨，同时供应能力经过评估后应该是增长25万吨左右，供需基本平衡，碳酸锂价格有探涨空间。如果明年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨。

军工的预期

军工板块更是迎来涨停潮。截至收盘，红相股份、中富通、江龙船艇、中孚信息、腾景科技、北方长龙、晨曦航空、星环科技-U、天和防务、富士达、达华智能等20股涨停。

华福证券认为，2026年行业强需求恢复预期明确，叠加“十五五”规划临近、建军百年目标推进及军贸快速发展，内需外需同步增长，细分领域如信息化、无人系统、AI智能化等持续活跃，板块配置价值有望进一步提升。政策端强调高质量发展、军事治理现代化及一体化战略能力提升，推动先进战斗力建设与国防科技工业体系优化;需求端受益于军费增长、装备升级及军贸扩张;资金端受基本面改善预期带动，被动与杠杆资金配置逻辑增强。

当前地缘政治冲突持续升级，世界军费开支持续增长，航空航天板块是核心受益方向。银河证券表示，在军费持续较快增长的背景下，“十五五”装备采购预期积极，订单端牵引有望于四季度下旬启动。同时聚焦2027年建军百年重要节点，新一代主战装备交付提速叠加新质战斗力需求跃升，行业高景气有望延续。