事件：公司发布2023 年业绩预告，2023 年实现归母净利润2.97-3.24 亿元，同比增10%-20%。

2023 年公司业绩维持稳健增长。公司预计2023 年实现归母净利润2.97-3.24 亿元，同比增长10%-20%，同期扣非归母净利润2.63-2.9 亿元，同比增长9.99%-21.27%。其中Q4 单季度预计实现归母净利润0.77-1.04 亿元，同比变化（-15.9%）-（+13.71%），环比变化（-9.27%）-（+22.67%）。公司在“双轮驱动、制造与服务融合发展”的战略指引下，深入细分行业，持续投入集成电路、新能源、宇航、通讯等领域，全年业绩实现稳定增长。

环境可靠性试验市场需求维持增长。随着社会整体研发投入增长、市场对产品质量要求持续提升，试验服务市场容量快速增长，其中芯片国产化需求迫切背景下，集成电路验证分析服务持续景气。此外，2023 年6 月工信部等五部门联合发布的《制造业可靠性提升实施意见》提出到2025 年要大幅提升可靠性试验验证能力，我国环境可靠性试验服务市场方兴未艾。

根据智研咨询，2022 年我国环境试验与可靠性试验市场规模达304 亿元。

公司是国内环试领域领先企业，各项业务持续推进，未来成长可期。公司是国内少见的可同时供应环境与可靠性试验设备及环试检验服务的优质企业，下游客户广泛分布于航空航天、电子电器、汽车等领域。设备方面，公司从技术端加大新品研发力度及技术储备，设备销售持续增长；服务方面，前期拓建的实验室产能持续释放，并在新能源、医疗器械等行业深度开发客户；集成电路验证与分析服务方面，产能建设持续推进，静待业绩放量。

投资建议：我们预计公司2023-2025 年分别实现营收22.51/27.91/34.66亿元，实现归母净利润3.15/4.46/5.99 亿元，对应PE 分别为22.29/15.73/11.72 倍，首次覆盖，予以“推荐”评级。

风险提示：宏观经济波动风险、行业竞争加剧风险、产能建设进程不及预期