市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。创业板指全天领涨，沪指全天弱势。沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日放量1533亿。盘面上，AI相关和光通信等集体大涨，新易盛涨停创历史新高，鼎捷数智20CM涨停。下跌方面，电力股集体调整，华银电力跌停。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73%。涨跌幅方面，CPO、液冷服务器、AI智能体、游戏等板块涨幅居前，煤炭、电力、油气、有机硅等板块跌幅居前。

市场情绪：市场热点主要集中在AI方向，个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。今日共43股涨停，连板股总数11只，22股封板未遂，封板率为66%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，智元机器人拟入主的上纬新材20CM 5连板，业绩预增的钢铁股柳钢股份11天6板，房地产板块渝开发7天5板。

大盘分析及后市展望:今日，沪深两市小幅高开后震荡，盘中沪指跳水，多数传统权重板块走弱，一度失守3500点；而通信板块飙升带动创业板走强，再创近期反弹新高，午后沪深两市探底回升，创业板指依旧强势。热点方面，新易盛中报业绩大幅预增20cm涨停，以及英伟达全面启动向中国销售H20芯片的利好下，带动CPO概念、算力概念、PCB概念、英伟达概念、发电机概念等相关板块走强。另外，像银行、煤炭等高位权重股的获利回吐，拖累了沪指的表现，一度跳水跌破3500关口；午后，房地产、新型城镇化、建筑、环保概念股局部异动，消息面上，中央城市工作会议7月14日至15日在北京举行；半导体、消费电子、医药生物、保险等板块止跌回升，沪指重返3500点，但下跌个股仍有4000余家，市场成交量小幅放量至1.6万亿。

展望后市,昨日市场呈现沪强深弱态势，今日沪指跳水而创业板走强，市场风格是否转向仍需进一步观察，不过指数在持续上行后，出现阶段性回落也符合市场一般特性，短期市场依然是结构性行情。操作上，短期配置可聚焦科技成长主线，其中算力与CPO领域受益于行业需求增长和技术突破，机器人板块因相关代工项目落地及国产替代、技术领先等因素具备潜力；防御性资产方面，电力领域受全国最大电力负荷创新高及煤电联动改革推动，贵金属在升温的地缘风险下有避险属性；政策受益领域中，市场活跃度提升利好券商与金融科技板块。整体可考虑组合配置，继续博弈市场风险偏好抬升下的结构性机会。

事件驱动：AI智能体概念午后异动，鼎捷数智涨超10%，赛意信息、普联软件、昆仑万维、酷特智能、汉得信息等跟涨。消息面上，7月14日消息，世界数字科学院正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》，标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头，联合二十余家国内外机构、企业及高校共同编制，为全球首个单智能体运行安全测试标准。

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